房地产钢材需求将持续回暖 中国建筑钢材行业发展趋势预测

• 黄江 2023年9月13日 来源：新浪 1402 92
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1-7月数据显示拿地和新开工意愿不高。就已公布的中报来看，地产产业链仍在筑底，但对地产销售端依赖较小的建材等领域的毛利率和净利率已出现改善。

旺季到来钢材需求有望回暖

钢材期现货价格有所回落，库存端受到地产政策利好消息影响，螺纹钢进入旺季去库阶段。近期国家一揽子地产政策的逐步出台，随着“金九银十”传统旺季的到来，我们预计下游钢铁的需求将逐步回暖，房地产建材相关的螺纹钢需求将持续回暖，同时工业用热卷钢材需求相对平稳，在此背景下公司预计钢材价格将维持震荡行情。

上周首付比例下限调整、一线城市“认房不认贷”政策落地后，地产行业短期上涨，但行业宏观数据仍需持续观察，1-7月数据显示拿地和新开工意愿不高。就已公布的中报来看，地产产业链仍在筑底，但对地产销售端依赖较小的建材等领域的毛利率和净利率已出现改善。

据国家统计局上月中公布的数据显示，今年1-7月，商品房销售面积同比下降6.5%，房地产投资同比下降8.5%，新开工面积同比下降24.5%，均比1-6月降幅有所扩大，体现行业整体拿地及新开工的意愿不高。竣工方面，在上年低基数和保交楼政策驱动下，1-7月竣工面积同比上涨20.5%，较1-6月增加1.5个百分点。

随着经济复苏、地方政策持续推进，新房和二手房市场的销售端有望得到改善，基本面可能与政策面呈共振趋势。就已公布的中报来看，地产产业链仍在筑底，但对地产销售端依赖较小的建材等领域的毛利率和净利率已出现改善。装修建材行业2023Q2归母净利润同比增速为56.7%，居于地产各子行业之首。

2023年开年以来，受到宏观经济企稳回升强预期的带动以及原料成本相对高位的强支撑，国内钢材市场呈现震荡上涨的行情，钢厂的利润空间持续改善，产能释放力度相应增强，生铁、粗钢和钢材产量均呈现同比增长态势。据国家统计局数据显示，2023年1-2月，我国生铁产量14426万吨，同比增长7.3%;我国粗钢产量16870万吨，同比增长5.6%(详见图2);钢材产量20623万吨，同比增长3.6%。

根据中研普华研究院《2022-2026年中国建筑钢材行业竞争格局及发展趋势预测报告》显示：

3月份以来，在宏观政策利好不断落地见效、相对高位成本支撑以及需求淡季转向旺季及海外银行风险外溢共同影响下，国内钢材市场呈现了冲高回落的行情，钢厂的利润空间伴随钢价和成本变化得到了改善，部分成品材小幅盈利，钢厂的生产积极性不断增强。据兰格钢铁网调研数据显示，3月份全国百家中小钢企高炉开工率的均值为79.4%，较2月份上升2.0个百分点，较1月份上升3.0个百分点。

从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，大中型钢铁生产企业产量在3月上中旬保持相对高位运行态势。据中国钢铁工业协会统计数据显示，3月上中旬重点钢企粗钢日均产量220.3万吨，环比上升6.0%，同比上升9.9%。

目前国内钢材市场已经从淡季转向了旺季，制造行业的率先回升将明显带动制造用钢需求的有效回归，同时随着各地重大项目的加快推进将会带动建筑用钢需求的释放。钢材的社会库存已经进入了全面下降的局面，钢企利润有一定修复，有效增强钢铁生产企业的积极性，预计3、4月份国内钢铁产量仍存上冲的动力，据兰格钢铁研究中心估算，3月份全国粗钢日产将维持在290万吨左右的水平，4月份或升至300万吨左右。

2023年3月份，钢材社会库存持续下降，库存水平明显低于上月同期，且与上年同期相比，降速加快。据兰格钢铁网监测数据显示，截至3月底，兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1471.6万吨，月环比下降8.8%，年同比下降7.3%。其中，建材社会库存为996.7万吨，月环比下降5.4%，年同比下降8.1%;板材社会库存为475.0万吨，月环比下降15.1%，年同比下降5.7%。3月份以来，国内钢材社会库存呈现明显加快特征，预计4月份钢材社会库存进一步下降，但降速的快慢将取决于需求及产能释放力度。

固定资产投资增速仍将保持高位

前2个月，投资领域呈现出高技术产业投资较快增长、大项目投资带动作用明显、基础设施投资稳定增长、房地产投资降幅明显收窄、民生补短板领域投资增势良好等特点。

受益于制造业稳步增长、高技术产业投资持续高位和房地产投资回暖拉动，3月份固定资产投资增速或仍将保持高位。

3月31日，据国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布的数据显示，3月份，随着国内经济循环加快恢复，制造业生产和市场需求稳步回升，生产指数和新订单指数分别为54.6%和53.6%，比上月回落2.1和0.5个百分点，位于近期较高景气水平。

1月份至2月份，高科技产业投资增长幅度大幅领先预期GDP增长幅度，产业升级已经成为趋势，预期3月份仍能继续保持高速增长。

除了制造业的拉动作用之外，房地产领域投资持续回暖趋势或将为3月份固定资产投资保持高位增加可能性。

从需求侧来看，春节后居民购房情绪修复明显，前2个月商品房销售面积和销售额降幅均大幅收窄，新房、二手房价格环比改善，土地市场回暖。

3月份商品房销售回暖势头有所延续，后续需求侧景气度回升有望继续向供给侧传导，推动房地产行业加速修复，预计3月份房地产投资降幅有望继续减小。但随着前期需求快速释放，3月份市场修复速度可能较2月份有所放缓，市场真正的全面回暖还需要一定时间。

《2022-2026年中国建筑钢材行业竞争格局及发展趋势预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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