碳酸锂行业市场机遇深度分析2023

• 方蔓桃 2023年10月11日 来源：百度 469 24
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业内人士表示，在新能源汽车市场增速明显放缓及储能市场增量并不及此前市场预期的大背景下，8~9月锂电产业链对碳酸锂传统的季节性冲量备库并未兑现，这也导致锂盐价格愈发承压。后市，在预期供需双弱的情况下，仅靠需求端的刺激难以提振碳酸锂价格的大幅上涨，决定碳酸

进入9月下旬，电池级碳酸锂价格持续创下近两年新低。10月9日，据上海有色网(SMM)数据，电池级碳酸锂最低价已经来到16万元/吨，均价也跌破了17万元/吨，早已超越了上半年的低点。

碳酸锂期货市场亦是如此。近3个交易日，碳酸锂期货价格一直徘徊在15万元/吨大关附近，最低触及14.5万元/吨，创下该品种期货上市以来新低。

业内人士表示，在新能源汽车市场增速明显放缓及储能市场增量并不及此前市场预期的大背景下，8~9月锂电产业链对碳酸锂传统的季节性冲量备库并未兑现，这也导致锂盐价格愈发承压。后市，在预期供需双弱的情况下，仅靠需求端的刺激难以提振碳酸锂价格的大幅上涨，决定碳酸锂价格的因素更多的是成本。

如果你想了解碳酸锂行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年中国碳酸锂行业深度调研与发展咨询报告》。重点分析了我国碳酸锂行业将面临的机遇与挑战，对碳酸锂行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

碳酸锂在产业链内处于偏中上游加工环节，上游原料为锂矿、锂云母、卤水等锂资源，直接下游产品是锂电池正极材料(磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂、锰酸锂)、玻璃、陶瓷、橡胶等行业，其中正极材料是碳酸锂最大的直接下游行业，消费占比在84.2%左右，根据正极材料产品的不同，其对碳酸锂的单耗在0.2-0.4吨不等。

在盐湖卤水提锂工艺方面，因我国盐湖资源禀赋不尽相同，镁锂比差距甚大，因此各盐湖所使用提锂工艺均需契合本身资源状况，不具备普适性。当前察尔汗盐湖所使用的吸附法可小批量出产电池级碳酸锂，东台吉乃尔盐湖因其本身镁锂比较低，可生产准电池级产品并进入部分电池材料供应链。目前工业化提锂技术中并没有一种技术能够适应所有的盐湖卤水类型，提锂技术适用性单一，将不同提锂技术进行综合应用，才能更高效地回收盐湖中锂资源。

碳酸锂产品处于成长阶段，随着供应增速的逐步提升，未来几年行业将逐步向成熟期过渡。碳酸锂上游原料资源获取难度大、企业运营资金要求高，行业门槛高，上市公司、国营、合资企业占比较大，收购、入股、头部企业扩建等是近年来国内碳酸锂企业扩大产能规模、下游企业向上延伸的主要方式。中小型企业近年来开工不稳，部分逐步转变为代加工生产。

2023年，碳酸锂价格开启了“跳水”模式。不到半年时间，电池级碳酸锂市场价格从每吨近60万元跌破20万元，跌幅超过60%。

今年来，碳酸锂价格风波传导产业链上下游，电池级碳酸锂从去年60万元/吨左右滑落至近期的20万元/吨以下，且波动还在持续。据上海钢联发布数据显示，4月24日，电池级碳酸锂止跌，均价仍报18万元/吨，工业级碳酸锂均价报13.75万元/吨。在业内人士看来，此前60万元/吨的高企锂价将成为历史。这对于锂电池下游企业来说，无疑更多是利好。

我国碳酸锂国内生产企业规模来看，2万吨/年以下产能的企业数量占比约75%，原料获取难度大、技术水平等问题是制约企业产能规模化的因素。我国碳酸锂主要应用领域在锂电池行业，其对碳酸锂的消耗占比逐年提升，碳酸锂产品发展与锂电池行业密不可分。

从供需结构上来看，我国碳酸锂供需格局多次转变。从近5年来看，我国碳酸锂行业由供应过剩趋于供应紧张，2020年是行业供需结构变化的时间点。2020年，政策端利好终端行业发展，带动中游材料企业投产集中，而碳酸锂装置投产周期长，导致国产供应增量速度慢于需求增速。2022年是新能源补贴最后一年，下半年终端行业积极产销、买方业者提前抢货推动锂盐现货市场货源持续收紧。2023年初，终端消费量减半，产业链各环节进入去库存阶段，碳酸锂供不应求局面有明显缓解。

一季度，碳酸锂价格持续暴跌令锂电上游玩家苦不堪言，其影响已经反映在上市公司一季度业绩中。据了解，碳酸锂价格下跌，大部分企业采取的策略是选择消耗原有库存缓解压力。以宁德时代为例，其一季度报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5%。从绝对金额来看，宁德时代的库存已经回退到2022年第一季度的水平。

不过，从业内库存调研看来，产业链中下游库存“水位”正逐步下降，以宁德时代、亿纬锂能为代表的电池厂商一季度存货余额均已出现回落。市场预计，后期若下游需求恢复，将带来强烈补库需求。

数据显示，去年全年，电池级碳酸锂价格上涨，同比涨幅达到301.2%。以碳酸锂价格为例，综合多家行业网站监测数据，2022年11月下旬，电池级碳酸锂均价达到59.5万元/吨的历史超高水平。然而，今年来锂电材料价格出现下跌。二级市场上，新能源概念股表现疲弱，业界普遍认为是锂价大跌所致。不过，从一季报来看，新能源相关企业业绩依旧出色。

在碳酸锂大幅下跌的同时，市场的供需结构正悄然发生变化。一方面，此前囤积在渠道、或下游企业的库存正在加速出清。

近年来，碳酸锂市场价格呈现价格跨度大、价格波动速度加快的特点，供需、成本、政策、资金、消息面等均是市场价格变化的重要因素。2015年前后，国内碳酸锂行业供需两淡。2016年新能源汽车逐步发展推动需求提升，碳酸锂价格上涨至170000元/吨左右水平。2018-2020年产品供应过剩，碳酸锂价格一路走低，在2020年中旬价格跌至40000元/吨左右水平。随着政策利好、消费提升，产业链需求改善，2020年中旬之后市场价格开始为期两年半的上涨行情。2022年11月中旬，碳酸锂市场价格超600000元/吨。随后，终端补贴政策即将结束、买方市场补货情绪减弱，碳酸锂价格触顶回落，5个月时间，碳酸锂价格跌至150000元/吨以下水平。价格超跌至成本线以下，4月下旬价格调整至30万元/吨左右水平。

碳酸锂市场能否回暖，需求改善也至关重要。据乘联会秘书长崔东树预测，2023年新能源乘用车销量将达到850万辆，实现30%左右的增长，呈现增速逐步放缓、出口增长较强的态势，总体来看中国汽车产销未来必然会突破4000万辆。随着目前新能源汽车产销数据逐月向好，负极材料市场需求呈现逐步回暖趋势。

我国锂资源含量居世界第五，但国内碳酸锂生产企业受资源和生产工艺限制，产能供需十分有限，目前智利和澳大利亚占据着全球70%以上的碳酸锂产能。

从全球碳酸锂碳酸锂供应来看，主要包括卤水提锂和矿石提锂两种方式，其中又以卤水提锂为主导，大约占供应量的70%左右，其中智利地区的就占全球锂产品供应的50%。

碳酸锂行业市场机遇分析

碳酸锂及下游行业属于较为明显的需求导向型的行业，终端消费市场变化直接影响产业链中上游产品市场。展望未来，终端新能源汽车、储能市场发展情况是影响碳酸锂产品价格、利润、供应提升的重要因素。随着国内外锂资源开发进度的推进，碳酸锂规划产能逐步释放，供应结构将趋于宽松;国内终端新能源汽车、储能市场未来数年将继续发展直至需求趋于饱和，锂电池、新能源汽车、储能电池等终端产品出口是需求增长的另一发展方向。长期来看，供需结构趋于平稳，碳酸锂价格波动空间预计逐步收窄。但需要注意，近年来新能源行业关注度高，碳酸锂环节也是资本关注的重点，市场心态对于价格影响效果逐步加强;除此之外，新能源行业技术革新速度不断提升，钠电池、氢燃料电池等替代品发展迅速，未来电池行业格局如何变化将影响锂电池发展，从而对碳酸锂需求产生影响。

目前全球的碳酸锂产量增量主要来自我国，其中我国碳酸锂企业增多、龙头企业积极扩产是重要原因。由于近年来全球新能源汽车市场的火热，动力电池的需求与供应之间出现缺口，主要的动力电池原材料在供应方面满足不了市场需求，开始纷纷走出高价。行业的收益明显提升带动了大批企业进入。

碳酸锂价格不断攀升，供应紧张格局持续延续。目前市场锂盐大厂相继检修，导致供应明显下滑。而下游市场需求仍较为明显，对碳酸锂采购不断提升。随着年末和春节假期的接踵而至，下游备货情绪加重，采购价格更是一涨再涨，而大厂价格则采取跟涨状态。再加之海外逐渐进入新年假期，因此港口船期或出现延期情况，市场供应也会带来一定影响和缺口。

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