赔偿投资者10.86亿元 证监会发布 绿色金融行业市场规模分析

• 李波 2024年1月2日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 570 32
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12月29日晚间，中国证监会官网发布消息，紫晶存储案中介机构承诺交纳约12.75亿元承诺金，已赔偿投资者约10.86亿元并整改。据了解，本案是2022年1月1日起施行行政执法当事人承诺制度以来首单适用该制度的案件。

12月29日晚间，中国证监会官网发布消息，紫晶存储案中介机构承诺交纳约12.75亿元承诺金，已赔偿投资者约10.86亿元并整改。据了解，本案是2022年1月1日起施行行政执法当事人承诺制度以来首单适用该制度的案件。

根据官网公告，前期，中国证监会对广东紫晶信息存储技术股份有限公司(以下简称紫晶存储)欺诈发行、信息披露违法违规行为作出了行政处罚，对相关责任人员作出了行政处罚以及市场禁入，并将涉嫌刑事犯罪人员依法及时移送公安机关处理(现检察院已经批捕)，对“首恶”进行了严厉惩处，全方位追责。

同时，中国证监会对中信建投证券股份有限公司(以下简称中信建投)、致同会计师事务所(特殊普通合伙)、容诚会计师事务所(特殊普通合伙)、广东恒益律师事务所四家涉案中介机构(以下合称四家中介机构)开展了相关调查工作。四家中介机构向中国证监会提出了适用行政执法当事人承诺制度的申请，中国证监会依法予以受理。

2023年12月29日，中国证监会分别与四家中介机构签署了承诺认可协议。根据承诺认可协议，四家中介机构分别应当履行多方面承诺，以纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响。

四家中介机构履行多方面承诺

一是交纳承诺金。根据《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》规定，承诺金数额的确定应当综合考虑当事人涉嫌违法行为依法可能被处以罚款、没收违法所得的金额，投资者因当事人涉嫌违法行为所遭受的损失以及签署承诺认可协议时案件所处的执法阶段等因素。

四家中介机构应当交纳的承诺金合计为1274523752元(约12.75亿元)，其中前期已通过先行赔付程序赔付投资者损失1085585416元(约10.86亿元)。根据《证券期货行政执法当事人承诺制度实施规定》规定，当事人自行赔付投资者的，承诺金可以扣除自行赔付的部分，因此四家中介机构还应当交纳承诺金共计1.89亿元。

另外，四家中介机构还需交纳前期在先行赔付中适格投资者未领取的损失金额约1179万元。经中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称投保基金公司)测算，本案中投资者损失总额为10.97亿余元，其中在先行赔付中已实际赔偿给适格投资者的金额约10.86亿元，剩余的约1179万元未被相关适格投资者领取，此部分金额仍需由四家中介机构共同交纳。该部分承诺金将交由投保基金公司赔偿给在先行赔付中未受领赔偿金的适格投资者，赔偿后仍有剩余的，将依照规定上缴国库。

二是进行自查整改。四家中介机构应当分别按照证监会提出的整改要求进行自查整改，严肃追究责任人责任并采取内部惩戒措施，强化合规风控管理能力，切实提高执业质量，并向证监会提交书面整改报告，由证监会进行核查验收。

行政执法当事人承诺制度优势体现，涉嫌违法中介机构付出沉重代价

证监会表示，证券期货行政执法当事人承诺制度是《证券法》规定的新型执法方式，是指证监会对涉嫌证券期货违法的单位或者个人进行调查期间，被调查的当事人承诺纠正涉嫌违法行为、赔偿有关投资者损失、消除损害或者不良影响的，证监会可以决定中止调查，当事人履行承诺的，证监会可以终止案件调查的行政执法方式。

行政执法当事人承诺制度在提高执法效率、及时赔偿投资者损失、尽快恢复市场秩序等方面具有重要意义，在境外成熟资本市场适用较为普遍。国务院为此专门出台了《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》。

在本案中，行政执法当事人承诺制度的优势得到体现，投资者利益得到了最大限度、最高效率的保护。据投保基金公司测算，本案受损投资者共17471户，总损失为10.97亿余元，在短短2个月内有16986户投资者获得了10.86亿元赔偿，占总受损人数的97.22%，总应赔金额的98.93%。对于在先行赔付中未领取赔偿金的适格投资者，后续可根据投保基金公司发布的公告继续申请领取。

同时，涉嫌违法的当事人受到了严厉惩处，付出了沉重代价。涉案当事人除了需付出约12.75亿元的经济代价外，还需要按照证监会的要求进行自查整改，严肃追究责任人责任并采取内部惩戒措施，强化合规风控管理能力，切实提高执业质量。其中，有关责任人员不仅受到高额罚款、扣发及追回奖金、撤职、一定期限内不得签发报告等所属机构采取的内部处分措施，而且证监会将视情况采取行政监管措施。中介机构“看门人”责任得以压实，违法违规行为受到了严厉惩戒。

并且，实现了行政执法和民事赔偿的有效结合，节约了社会资源、提高了执法效率。通过运用行政执法当事人承诺这一综合性执法方式，一方面快速解决了相关执法案件，及时做到案结事了，提高了执法效率，另一方面快速赔偿投资者损失，在前端及时化解了相关民事纠纷，做好诉源治理，节约了后续司法资源，实现了行政执法与民事赔偿的统一、法律效果与社会效果的统一。

通过对违法行为人的惩戒警示和对投资者的高效赔偿，有效维护了市场秩序，净化了市场环境，有助于稳定市场预期和信心。

证监会表示，下一步将持续加大对资本市场违法违规行为的打击力度，运用包括行政执法当事人承诺制度在内的多种执法手段惩戒造假行为，加大投资者保护力度，强化中介机构把关责任，为注册制的行稳致远保驾护航。

目前，中国是全球绿色金融的引领者，自上而下的政策推动和自下而上的实践创新密切结合，形成了具有中国特色的绿色金融发展路径，为保障中国的绿色发展发挥着巨大作用。

随着绿色金融各项标准的不断出台与落地，将有效促进和规范我国绿色金融健康、快速发展，我国绿色金融将迎来标准的逐步统一。在人民银行、银保监会等七部委出台的《关于构建绿色金融体系的指导意见》这一顶层架构设计的指引下，绿色金融激励约束政策与制度创新不断发展，出台的绿色金融激励约束政策从“导向性”越来越走向“实质化”。

“30•60”碳达峰、碳中和目标为我国应对气候变化、绿色低碳发展提供了方向指引、擘画了宏伟蓝图，同时也为国内金融行业开辟了新的发展空间，提供了新的发展遵循。近年来，可持续发展理念却日益深入人心，发展可持续金融，促进低碳转型也已经成为全球共识。

“绿水青山就是金山银山”的理念，把绿色金融作为可持续金融的重要组成部分，围绕人民银行提出的绿色金融发展“五大支柱”，更好发挥绿色金融资源配置、风险防范、价格发现“三大功能”，不仅把绿色金融作为防范风险的需要，更作为业务发展新的重要增长点、作为履行金融业社会责任的重要内容。

为确保绿色金融行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解绿色金融行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能绿色金融从业者抢跑转型赛道。

绿色金融可以促进环境保护及治理，引导资源从高污染、高能耗产业流向理念、技术先进的部门。当前我国绿色金融政策稳步推进，在信贷、债券、基金等领域都有长足发展。

绿色金融有两层含义：一是金融业如何促进环保和经济社会的可持续发展，另一个是指金融业自身的可持续发展。前者指出“绿色金融”的作用主要是引导资金流向节约资源技术开发和生态环境保护产业，引导企业生产注重绿色环保，引导消费者形成绿色消费理念;后者则明确金融业要保持可持续发展，避免注重短期利益的过度投机行为。

绿色金融就是金融机构将环境评估纳入流程，在投融资行为中注重对生态环境的保护，注重绿色产业的发展。随着人口增长、经济快速发展以及能源消耗量的大幅增加，全球生态环境受到了严重挑战，实现绿色增长已成为当前世界经济的发展趋势。在各国低碳经济不断发展的背景下，绿色金融遂成为全球多个国家着力发展的重点之一。

绿色金融行业市场规模分析

当前，我国进入了经济结构调整和发展方式转变的关键时期，绿色产业的发展和传统产业绿色改造对金融的需求日益强劲，这使得“绿色金融”成为金融机构，特别是银行业发展的新的趋势和潮流。

客观地讲，虽然目前我国金融机构普遍对发展“绿色金融”颇为热心，但在具体实践中却又面临着诸多的障碍，如“绿色金融”业务风险较高而收益偏低、信息沟通机制有待完善、金融机构缺乏专业领域的技术识别能力、相关政策不完善等。

过去几年里，全球绿色金融市场继续发展，包括绿色债券、绿色贷款、可持续基金在内的绿色金融产品的发行规模持续增加，全球碳市场的建设也进一步扩大。整体而言，绿色金融市场呈现欣欣向荣之势。气候债券倡议组织(CBI)统计数据显示，2014-2021年，全球绿色债券的发行规模从370亿美元不断增加到5090亿美元。

虽然以欧美为代表的发达国家的发行规模仍然占全球的70%以上，但亚太地区新兴经济体国家的发行规模也不断增加。其中，美国、中国、德国在2021年依旧是绿色债券发行量最大的三个国家。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国绿色金融行业发展现状与投资前景预测报告》显示：

在“双碳”战略实施进程中，绿色金融的需求和供给都显著增加，绿色金融面临更大的发展机遇。在银行领域，绿色信贷政策体系进一步完善，绿色信贷规模持续增长。截止2021年末，我国本外币绿色贷款余额15.9万亿元，同比增长33%，发行规模已居世界首位。在证券领域，绿色债券市场保持快速增长。

截至2021年末，中国绿色债券市场加速扩容，境内外贴标绿色债券发行规模约为6031亿元(含资产证券化产品)，同比增长64.51%。在绿色基金领域，全国共新增121支绿色基金，较2020年增长26.04%，结束2019年和2020年连续两年的新增绿色基金数量下降趋势。

2022年初，央行等四部门发布《金融标准化“十四五”发展规划》指出，绿色金融发展要遵循“国内统一、国际接轨”原则，建立健全一套严格、明确、细致、可操作的标准。

按照该规划要求，《绿色债券支持项目目录(2021年版)》《金融机构环境信息披露指南》《环境权益融资工具》《中国绿色债券原则》《碳金融产品》等一批绿色金融标准、指引先后出炉，逐步构建起我国绿色金融标准体系，规范绿色金融市场有序发展。

公开数据显示，截至2022年末，我国绿色金融资产规模超过25万亿元。其中，本外币绿色贷款余额22.03万亿元，同比增长38.5%，去年全年增加6.01万亿元;境内“贴标”绿色债券累计发行规模达2.62万亿元，去年全年发行规模8724.57亿元，同比增长44.66%;绿色保险、绿色信托、绿色基金等其他绿色金融资产均取得快速的发展，对绿色实体经济的支持成效显著。截至2023年一季度末，我国本外币绿色贷款余额超过25万亿元人民币，绿色债券余额超过1.5万亿元人民币，均居全球前列。

目前，中国在全球绿色金融发展进程中处于引领国地位。2018年以来，中国本外币绿色贷款余额呈逐年增长趋势，2021年，中国本外币绿色贷款余额15.9万亿元，同比增长33.1%，存量规模居全球第一位;2022年第一季度中国本外币绿色贷款余额就达到18.07万亿元。

当前，我国绿色金融市场的全球吸引力、影响力正在不断提高。最新监管数据显示，截至2022年9月末，我国本外币绿色贷款余额20.9万亿元，同比增长41.4%;绿色债券存量规模逾1.26万亿元，均居全球前列。

绿色金融行业市场机遇分析

以转型金融切入形成绿色金融特色，专项政策优惠，激励绿色金融发展。当前能源双控政策向碳排放双控转向，传统高碳行业为满足政策要求具有绿色化低碳转型的内在动力。

传统行业贷款是光大银行资产结构的重要组成部分，信贷余额约占全行1/4。光大银行把“转型金融”作为绿色转型的重点方向和抢抓市场先机的有力举措，一方面加强顶层设计，对电力、钢铁、建材、石化、有色等重点行业，给予差异化授信、专业化审批、特色化支持，做好全流程信贷服务和管理。

截至2023年三季度末，光大银行绿色信贷、清洁能源产业贷款增速位列“7+1”同业第1，增量分别位于“7+1”同业第3和第2，绿色信贷市场份额、在各项贷款占比均较年初有较大提升。

绿色贷款增速与占比、绿色债券投资均已完成全年目标和集团考核要求，并力争完成全年绿色信贷新增1000亿元、清洁能源产业贷款新增300亿元的奋斗目标。

截至2023年三季度末，光大银行服务绿色金融对公客户数较年初增加984户，增速42%;清洁能源对公客户数较年初增加252户，增速73%。

绿色债券是绿色金融工具中的“明星”，具有降低投入成本、刺激企业部门加速新能源开发和节能减排技术运用推广功能。2021年上半年，中国境内外绿色债券发行数量198只，发行规模2431亿元。

从2021年上半年绿色债券发行数量与规模来看，国内贴标绿色债券市场整体上行，新增发行绿色贴标债券198只,发行规模约2431亿元。

在推出“碳易通场景金融”模式、碳排放权质押贷款、林权抵押贷款等创新信贷产品的基础上，光大银行为企业低碳转型多元融资需求提供一揽子金融服务。

打造国家电网“订单融资金融场景”产品组合包、南方电网公私联动综合产品服务，服务电网类客户上下游业务场景，形成覆盖电网全产业链的合作新模式;与北控水务签署战略协议，落地首个覆盖国资委11项核心职能的司库案例;推动我行首支绿色债券募资绿色贷款营销投放。

推动普惠金融和绿色金融的融合发展，依托《“阳光普惠”绿色信贷服务套餐》，加快推广林权抵押贷款、分布式光伏贷等“阳光普惠”绿色信贷服务。

中研普华利用多种独创的信息处理技术，对市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。

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