上机数控投资50亿元光伏组件项目 2023国内光伏产业链一体化格局

• 黄江 2023年4月6日 来源：新浪 1150 74
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近期，硅料价格回落，光伏主产业链的价格变动关系出现调整，一改往日同向涨跌趋势。过去两年多，硅料供应持续偏紧。一直以来，硅料是决定下游各环节价格变动的主要因素。最近的情况却显示，硅片、组件报价与硅料价格走势出现背离。

硅片新秀上机数控大手笔扩产，加大一体化产业布局。4月4日，上机数控公告称，拟在江阴临港经济开发区投建年产16GW光伏组件项目，总投资预计为50亿元。

上机数控投资50亿元光伏组件项目

公告表示，项目建成后公司产能将覆盖光伏产业链中硅料、硅片、电池、组件四个主要环节，形成产业链一体化格局。

2019年起，上机数控开始向光伏制造业务转型，拓展光伏单晶硅生产业务。2022年，公司单晶硅片出货量31.18GW，同比增长79.09%。截至去年末，公司已拥有35GW单晶硅产能。

产销两旺下，公司业绩持续高增，公司预计2022年实现归母净利润30亿元到33亿元，同比增加75%到93%。

公告显示，上机数控拟投资50亿元，分二期在江阴临港经济开发区建设年产16GW光伏组件项目，一期建设5GW光伏组件项目，投资约15亿元，将于近期启动，预计于今年三季度投产;二期建设11GW光伏组件项目，投资约35亿元，建设时间尚未明确。

不过，上机数控也提醒，本次投资项目资金存在一定缺口。截至2022年12月末，公司扣除营运资金外的非受限自有资金和交易性金融资产合计约40亿元、资产负债率40.45%(未经审计)。

上机数控表示，除上述自有资金外，可能还需要向金融机构借款、前期募集资金置换或其他融资方式。后期项目投资建设中，可能存在因资金问题导致项目延期、变更或终止的风险。

资料显示，上机数控是国内首家为开发太阳能硅片配套的专用数控磨床、专用倒角机和切断锯床的企业。

2023国内光伏产业链一体化格局

近期，硅料价格回落，光伏主产业链的价格变动关系出现调整，一改往日同向涨跌趋势。过去两年多，硅料供应持续偏紧。一直以来，硅料是决定下游各环节价格变动的主要因素。最近的情况却显示，硅片、组件报价与硅料价格走势出现背离。

作为光伏行业的主要原料，硅料价格上涨阶段，直接影响下游组件产品的供应以及终端市场需求，其他因素对产业链价格的影响被忽略。而现阶段硅料价格回落后，胶膜、石英坩埚等其他因素的影响开始凸显，组件价格变动更加独立。

市场的一个关注点是，当硅料价格走低、组件价格变动更加独立时，下游厂商的盈利能力会如何变化。从少部分组件企业的表述来看，上游价格的回落增加了企业的盈利;而更普遍的情况是，众多企业持续加码一体化产能布局，寻求在产业链各个环节更均衡的产能配比结构，一方面是考虑供应链安全，另一方面是希望最大限度保留企业利润。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国光伏组件市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示：

近期，光伏组件涨价的消息不绝于耳，部分一线品牌企业关于经销商渠道组件涨价3~8分/W的通知刷爆朋友圈。

光伏组件价格与国际市场需求

4月伊始，从多个经销商处证实，光伏组件价格确实出现了微涨，不过主要是一线品牌企业，二三线品牌组件涨势乏力。据悉，此轮价格上涨归咎于终端需求和上游供应链的双重共振。就国内终端市场而言，国家能源局刚刚公布的数据显示，1~2月光伏新增装机20.37GW，同比增长87.6% ，超过市场预期。反映至招标市场，开年至今设备招标更是一路高歌猛进，据北极星跟踪公开信息，前3个月的组件招标规模已超96GW，定标规模超50GW，再度创下新高。

与此同时，国际市场需求同样超出预期。海关出口数据显示，1月我国光伏组件出口14.85GW，同比增长32%;2月组件出口14.82GW，同比增长6%，接近去年旺季水平。随着第二季度进入组件出口旺季，一线品牌企业订单充足。

3月底，通威股份更新了电池报价，182、210尺寸电池由此前的1.15元/W分别下调至1.09元/W、1.13元/W，降幅分别为0.06元/W和0.02元/W。此次调价后，通威的电池价格仍略高于第三方机构报价。

光伏产业链各环节价格涨跌本十分平常，但此次龙头电池厂商调价时间点的不同寻常之处是，多家一线组件企业正酝酿在二季度上调报价，意味着电池、组件两个环节间的价差有可能拉大，这在以前是极少出现的。以往，硅料、硅片、电池到组件的各环节基本同步涨跌。

从部分经销渠道的信息来看，4月开始，包括隆基绿能、晶科能源、晶澳科技等一线组件企业将全线上调报价，涨幅在3~8分/W。一位组件经销商向记者确认，近期组件涨价约5分/W;一家一线厂商人士告诉记者，目前组件供销两旺，价格仍很坚挺;一家二线组件厂商向记者反馈，公司在参与招标时不会盲目报低价，要考虑成本收益，目前报价水平与一线厂商接近。

当前组件价格酝酿上涨的情况与上游硅料、电池环节的变动方向并不一致。中国有色金属工业协会硅业分会的数据显示，上周，硅料价格全面回到21万元/吨以下区间，而今年春节后的高点曾接近25万元/吨。与去年最高点来比，现今的硅料价格已经跌去了三分之一。

硅料价格持续上涨的阶段，其他影响组件价格的因素变得不值一提，虽然跨过了中间环节，硅料还是可以直接决定光伏组件的供应和终端市场需求。当硅料价格松动后，决定组件价格的因素就不仅仅是硅料了，胶膜、石英坩埚等各种辅材的影响也开始显现。以胶膜为例，包括EVA(乙烯-醋酸乙烯酯共聚物)、POE(聚烯烃弹性体)粒子都有短缺的可能性。

另一家一线厂商人士谈到，今年光伏产业链的瓶颈将从主产业链转向辅材，其提供的测算数据显示，若以2023年组件需求405GW为基准，光伏四大主产业链产能都能满足需求，但胶膜粒子、石英砂、IGBT(绝缘栅双极型晶体管)今年新增产能规模不大，供应偏紧。

与胶膜等辅材对组件价格影响力度加大的情况类似，石英砂更直接的影响是在拉晶环节。高纯石英砂供应偏紧，影响了硅片企业的产品质量或是产量，导致硅片价格出现一定上涨，这也与硅料降价的趋势相反。以隆基绿能为例，上月初，公司各型号硅片价格上调约4%，公司回应“主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产”。高纯石英砂是石英坩埚内层的关键材料。

《2023-2028年中国光伏组件市场深度全景调研及投资前景分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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