一季度全球PC出货量暴跌29% 苹果AR/VR头显将成消费电子明星产品

• 黄江 2023年4月10日 来源：新浪 1043 66
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过去一年消费者支出放缓，导致智能手机出货量出现两位数下降，全球最重要的存储芯片供应商出现了日益严重的供应过剩。三星电子上周公布了2009年金融危机以来最低的季度利润，之后表示将削减内存产量。

一季度全球PC出货量暴跌29%

苹果公司今年第一季度的个人电脑(PC)出货量同比下降了40.5%，对于仍在努力应对库存过剩问题的个人电脑制造商来说，这标志着今年开局艰难。

市场调研机构IDC的最新报告显示，随着大流行时期远程办公导致的需求激增消失，今年第一季度全球PC出货量下降29%，至5690万台，低于2019年初的水平。

在市场领头羊中，联想集团和戴尔科技的出货量跌幅均超过30%，惠普的跌幅为24.2%。各大品牌无一幸免，华硕电脑以30.3%的降幅跻身前五。

过去一年消费者支出放缓，导致智能手机出货量出现两位数下降，全球最重要的存储芯片供应商出现了日益严重的供应过剩。三星电子上周公布了2009年金融危机以来最低的季度利润，之后表示将削减内存产量。

苹果AR/VR头显将成消费电子明星产品

苹果将在即将举行的全球开发者大会(WWDC 2023)推出传闻已久的AR/VR头显，苹果供应链分析师郭明錤认为，该设备的推出标志着苹果努力说服投资者相信其将出售一款重要里程碑产品。

“苹果发布会可能是让投资者肯定AR/VR头显有机会成为消费电子产品下一个爆款的最后希望。”郭明錤在一篇Medium文章中指出，该文章还预测了PS VR2和Meta Quest Pro的销量。

根据索尼削减PS VR2的生产计划以及Meta Quest Pro产品生命周期的30万台预计出货量，郭明錤表示目前“没有足够的证据”表明苹果AR/VR头显将成为下一代主要消费电子产品。

而随着WWDC 2023的临近，不少质疑声音也传出，3月下旬，《纽约时报》援引苹果员工原话，他们对AR/VR头显的实用性和价格感到担忧。与iPhone和iPad不同，一些人质疑该设备是一个“问题不断的解决方案”，还有人担心该头显不像其他苹果设备那样“具有相同的清晰度”。

苹果首席执行官库克本周早些时候表示，公司所做的一切都有“大量怀疑者”，但无论如何，最终苹果都取得了成功。“如果你正在做一些有影响性的事情，总会有人怀疑，”库克表示苹果“对将别人的东西组装在一起不感兴趣”，在AR/VR头显进入市场阶段，公司希望“掌握主要技术”。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国消费电子行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

消费电子行业(以下简称消电)因其创新驱动的行业特性，对前沿技术和消费者偏好变化尤为敏感，可以看作我国消费市场觉醒的风向标之一。而眼下，AI赋能消费电子趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注消费电子景气拐点。

AI赋能消费电子趋势明确

从行业周期来看，每轮消费电子的景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动的。3月23日，OpenAI宣布开放ChatGPT的联网限制并引入第三方插件平台的生态，首批接入的插件包括Expedia，OpenTable，Slack，Shopify等，涵盖出行、点餐、购物、办公、编程等多种场景。后续随着插件生态的完善，未来下游消费电子的应用场景和想象空间将被极大丰富，通过接入ChatGPT或文心一言等大语言模型的API接口，智能音箱、智能家居、智能手机等终端电子产品的用户体验有望在AI+的赋能下被重新定义。

从行业估值来看，当前消费电子板块B3.02倍，PE22.99倍，显著低于行业历史中位数和平均数，近期已现逐步回暖态势，估值筑底修复确定性较强。后续随着我国消费回暖、下游消费电子厂商开始备货“618”等因素，A股消费电子板块有望在“AI+”时代迎来价值重估。

当前，市场对半导体周期复苏预期越来越高，从龙头设计公司去年四季度存货周转天数来看，去库存确实取得一定效果。

但下游手机出货量持续疲弱，机构预计，23年全球手机出货量14.8亿台，在去年低基数下同比增长0.7%;全球PC市场今年下滑10.7%，国内市场与去年持平，也就是说，今年传统消费电子需求是弱复苏。

半导体器件的下游应用主要集中于消费类电子、汽车电子、工业控制、通信、商业应用等领域，随着物联网(IoT)、电动汽车、人工智能、新一代通信等新兴产业蓬勃发展，半导体器件仍将在未来具备极为广阔的市场前景。

以半导体产业为例，2017、2018年，全球半导体行业经历了快速增长，2019年上半年，受全球存储芯片价格大幅下滑、智能手机/个人电脑等需求放缓等因素影响，行业进入了调整期，市场规模出现了较大下降。

2020年起，受下游需求旺盛驱动，全球半导体产业快速复苏，根据WSTS数据，全球半导体2020年开始的需求增速趋势仍将继续维持，2021年市场规模增长至5,559亿美元，同比增长率高达26.23%。受宏观经济等因素影响，2021年4季度开始，消费类电子等下游需求出现了明显下滑，导致全球半导体行业市场规模的增速也出现了一定下滑，根据WSTS预测，2022年全球半导体芯片市场仍将继续保持成长，但增速有所下降，预计全年市场规模将达到6,332.38亿美元，增长13.9%。

据Counterpoint最新研究表明，将始终看好中国高端智能手机市场的发展，2023年，市场整体出货量将重回2.8亿部以上，预计高端部分的表现会好于市场平均水平：同比增长接近5%。到2035年，无论是ASP还是高端智能手机的销量占比将再上一个台阶，其中500美金以上的占比有望达到四成。Counterpoint预计，到2035年，中国智能手机均价将再上一个台阶，500美金以上的销量占比将会达到四成。

Counterpoint表示，自2014起，中国智能手机批发均价持续增长，2022年更是达到了385美金(约合人民币2,695元);2022年，高端智能手机(批发价格高于500美金，约合人民币3,500元)的销量占比提升至26%以上。该数据仍落后于发达国家，在消费升级大趋势下，中国消费者对高端智能手机需求将继续增长;中国智能手机企业始终致力于为消费者带来更高质量的体验，智能手机不断也在产品形态、运算性能、显示和影像能力等方面升级、演变。

2022年，Counterpoint的数据显示，中国智能手机市场再次探底，全年出货量同比下滑16%，降至2.8亿部以下，为近十年最低。即便如此，中国市场仍然占到了全球智能手机总出货量的22.6%，远高于第二位印度的12.4%。

回顾过往，受益于移动宽带网络的普及、移动互联网内容和应用生态的蓬勃发展、又有高速经济增长作为支撑，在进入2010年代后，中国智能手机市场驶入快车道，无论是出货量还是销售额均呈现出爆发式增长，终于，出货量在2016年达到顶点，短暂突破4.7亿部。也是在这一时期，vivo、OPPO、华为、小米逐渐成长为国产品牌的中坚力量。

随着中国全面刚开疫情管控，并致力于在2023年实现5%的GDP增长目标，市场和消费者信心正在逐渐修复，中国智能手机出货量将迎来自2016年之后的首次正增长。

《2022-2027年中国消费电子行业市场深度调研及投资策略预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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