超1万亿元 疯狂买它 银行理财产品规模出现大幅上涨 银行理财产品行业现状调研分析

• 李波 2023年5月16日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 1165 75
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今年以来多家银行下调了定期存款利率，从而引发了很多投资者购买理财产品的热情。刚刚公布的数据显示，4月份，银行理财产品规模出现大幅上涨。

今年以来多家银行下调了定期存款利率，从而引发了很多投资者购买理财产品的热情。刚刚公布的数据显示，4月份，银行理财产品规模出现大幅上涨。

数据显示，4月末银行理财产品存续规模约为27.37万亿元，较3月末增加1.34万亿元。终止了近6个月的银行理财产品规模持续下降，实现止跌回升。

复旦大学金融研究院研究员 董希淼：理财产品市场规模环比正增长，有季节性的因素，是去年以来连续多月下跌之后的超跌反弹。但更重要的原因在于银行和理财公司优化投资策略，银行理财产品净值得以修复，投资者申购理财产品的热情在升温。

国家金融与发展实验室副主任 曾刚：存款利率下调的情况下，理财产品收益率上的优势就开始体现出来。

从目前的统计数据看，4月份银行理财产品增长了1.3万亿左右，与我们同期公布的住户存款减少的数量大体相当。主要原因还是减少了一部分住户存款，重新流回到理财市场。

业内人士表示，从中长期来看，在存款利率持续下行的背景下，理财产品在收益方面的优势将持续存在，未来理财产品市场规模还有很大的扩展空间。

银行理财产品净值持续回升

2022年是资管新规落地的第一年，银行理财迎来了两波来自“净值化”的考验。在打破刚性兑付、促进其回归资产管理本源的同时，新的挑战也同时出现，“破净”和“赎回”事件成为了新常态。

今年以来，随着股债市场回暖，银行理财市场也呈现逐步回稳态势，产品净值持续修复。

理财产品的投资者主要是居民，在理财净值下跌过程中，居民赎回增加，从而使得理财规模收缩。

统计数据显示，目前银行理财市场上类似马女士经历的产品还有很多，银行理财产品的收益正在普遍回升。

银保监会相关部门负责人近日表示，理财产品的净值波动是市场自身调整的表现，总体风险完全可控。目前，理财市场已基本趋于稳定，一些产品净值逐步回升，理财业务未来发展前景依然广阔。

银行理财60%以上投向债券，而固收类产品又是债券持有大户。银行业理财登记托管中心2月17日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》显示，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类资产的规模为19.08亿元，占总投资资产的63.68%。

因此，在去年11月的破净潮中，固收类产品成为了破净的重灾区。南财理财通去年11月17日统计的数据显示，破净产品中固收类占比近半数，为49.47%。

在连续受到权益、债券资产价格冲击后，2022年银行理财收益表现并不理想。

银行业理财登记托管中心2月17日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022 年)》显示，2022年，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元;理财公司累计为投资者创造收益5198亿元。2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。

银行理财产品行业现状调研分析

随着资管新规逐渐落地，银行理财行业也向好发展。最近，中国理财网发布《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》，数据显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元，其中，从各月度来看，理财产品平均收益率为2.09%。

为助力“双碳”目标实现，越来越多的银行理财公司正在积极布局ESG领域并发行ESG主题理财产品。

业内人士认为，银行理财公司发行ESG主题理财产品既契合当下的整体市场环境，也能够探索多元化的理财业务创新，为满足市场需求、吸引客户以及打造优质理财产品奠定基础。未来，银行理财产品有望在产品类型、投资者门槛和市场培育上进一步完善。

据中研产业研究院《2023-2028年国内银行理财产品行业发展趋势及发展策略研究报告》分析：

当前，理财市场向理财公司集中的态势已经显现，基本形成了“理财公司为主、商业银行为辅”的发展格局。

尤其在销售端，一些理财机构积极开拓外部代销渠道，让尚未成熟的理财公司延伸服务触角，吸引更多母行以外的客户群，提高销售效率，拓展理财产品规模。

目前，银行理财市场仍然以固收类资产为主，权益类投资占比很低。中国理财网数据显示，截至12月9日，目前全市场共存续有30841只理财产品，净值保持稳定，这也说明银行理财产品的回撤控制能力在合理范围内。

2022年年底，占比最高的现金管理类的产品整改也基本完成。在这个转折时期，银行理财主要有两点“变”与两点“不变”。

两点“变”是指，银行理财的风险管理从信用风险管理向市场风险管理和信用风险并重的管理理念转换，产品管理从过去更关注产品合规向更关注客户需求方向转变。在“不变”方面，主要是坚持投资者教育和投资者保护持续深化，坚持追求创新和差异化发展道路。

2023年银行理财产品行业展望

业内人士认为，2023年债券市场特别是高等级信用债具有较高的配置价值，股票市场也有较大机会，银行理财当前具有较高的配置价值。

“十四五”时期，随着供给侧结构性改革的推进，大量战略性机遇不断涌现，我国经济坚定向更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的方向发展，为银行理财公司提供了新的发展契机。

但在短期内，银行理财公司的发展也面临着诸多挑战。特别是今年以来，叠加各类“黑天鹅”和“灰犀牛”事件影响，年初资本市场呈现剧烈的震荡调整，年末债市也出现了超预期的较大幅度波动，银行理财在复杂严峻的内外部环境中直面困难、探索前行。

交银理财发布的2023年经济展望认为，2023年中国经济发展面临的内外部环境和条件将有所改善。美国等主要经济体货币政策收紧步伐放慢，甚至可能出现转向，这有助于稳定中国金融市场，减轻中国货币政策面临的外部制约。

同时，全球经济或步入下行通道，中国与全球主要经济体经济周期不同步的趋势或延续。

想要了解更多银行理财产品行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年国内银行理财产品行业发展趋势及发展策略研究报告》。

报告对我国银行理财产品行业的供需状况、发展现状、子行业发展变化等进行了分析，重点分析了国内外银行理财产品行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。

报告还综合了银行理财产品行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。报告对于银行理财产品产品生产企业、经销商、行业管理部门以及拟进入该行业的投资者具有重要的参考价值，对于研究我国银行理财产品行业发展规律、提高企业的运营效率、促进企业的发展壮大有学术和实践的双重意义。

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