对外贸易企业融资渠道与选择分析

• 陈博 2023年6月15日 来源：中研网 481 25
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融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合

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一个国家在长期的经济发展过程中，需要两个市场的共同支撑。一个是国内市场，一个是国际市场。一个国家对外的经济政策决定了它在国际市场的竞争力和掌控力。中国改革开放的四十年，恰好赶上了全球化的重大机遇期，中国由原来的工业薄弱国家转变为世界工厂，并且力争从“中国制造”向“中国智造”转变。毫无疑问中国成了全球化的最大受益者，经济体量不断上升，自然也就产生更多的对外进行贸易出口。

 

一、对外贸易企业融资方法与渠道简析

 

1、银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

 

2、股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

 

3、债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

 

4、融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，博凯投资采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。

 

5、海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。

 

二、利用股权融资谋划企业发展机遇

 

科创板和创业板注册制改革落地，大大改善了股权投资的退出“痛点”。如今北交所服务对象更早、更小、更新，提高了资本市场的包容性和覆盖面，进一步丰富了投资机构退出的选择，提升退出效率，促进创新资本流动，将更好地形成“募投管退”的良性循环生态。此外，凝聚创新资本、支持科技创新的优质股权投资机构，已成为促进创新型中小企业高质量发展的“加速器”，也应受到多层次资本市场的大力支持。发展壮大创新资本力量，从一定程度上化解长期资本缺乏的难题。

 

三、利用政府杠杆拓展企业融资渠道

 

从当今融资情况来看，政府融资渠道呈现出多元化方向发展，其主要的融资渠道有：第一，BOT模式。该模式主要是针对大型基础建设项目，出资者通常是实力较强的国内外企业，从而减轻了政府的财政负担和财政风险，同时也带来了先进的管理经验和技术；第二，TOT模式。该模式作为BOT模式的发展，TOT模式能够盘有当下的存量资产，不仅能够减轻政府财政负担和风险，同时也能够避免一些争端，在投资体制转型层面起到了巨大的推动作用，这也是TOT模式的优势，由于该模式引资成功率高，被政府广泛应用；第三，PPP模式。也就是政府和企业合作模式，能够实现项目上的风险分配，政府和企业共同承担风险，通过合同标准来分配风险，在一定程度上降低了投资商的风险，有利于快速融资，同时政府也分担了风险，获得一定的控制权；第四，PFI模式。与之前的三种融资模式相比，该模式无论是在公益项目和公共设施项目建设中都非常适用；第五，ABS模式。该模式主要是以项目资产为支撑，是一种证券融资模式。

 

四、适度债权融资配置自身资本结构

 

1、债权融资获得的只是资金的使用权而不是所有权，负债资金的使用是有成本的，企业必须支付利息，并且债务到期时须归还本金。

 

2、债权融资能够提高企业所有权资金的资金回报率，具有财务杠杆作用。

 

3、与股权融资相比，债权融资除在一些特定的情况下可能带来债权人对企业的控制和干预问题，一般不会产生对企业的控制权问题。

 

企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务，而且利息可以作为成本费用在税前列支，具有抵税作用，当企业盈利增加时，企业发行债券可以获得更大的资本杠杆收益，而且企业还可以发行可转换债券和可赎回债券，以便更加灵活主动的调整公司的资本结构，是其资本结构趋向合理。

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