香港置地拟发行10年期高级无抵押美元债 期限为10年期 美元外债是什么意思

• 刘明月 2023年7月11日 来源：政府债务研究和评估中心 884 54
• 繁体

近日，香港置地将发行10年期高级美元债。根据发行文件条款显示，该笔债券的类型为高级无抵押票据，归属于发行人的有担保中期票据计划。此次美元债的初始指导价为T(同期美债收益率)+160bps区域(年利率初始指导利率)，最终指导价为T+125bps，期限为10年期。

香港置地拟发行10年期高级无抵押美元债 期限为10年期 

近日，香港置地将发行10年期高级美元债。根据发行文件条款显示，该笔债券的类型为高级无抵押票据，归属于发行人的有担保中期票据计划。此次美元债的初始指导价为T(同期美债收益率)+160bps区域(年利率初始指导利率)，最终指导价为T+125bps，期限为10年期。此次募集的资金将用于香港置地或其附属公司用作一般公司用途。该笔债券将在新交所上市，最小面值为1000美元。募集资金的具体数额将在发行后披露。

美元外债是什么意思

美元外债亦称洋基债券。非美国居民在美国国内市场发行的，吸收美国资金的债券。此类债券受到严格的控制，申请手续远较一般债券繁琐;期限一般为5～25年;债券规模较大，平均每次发行额都在7500万到1.5亿美元;虽然美元外债的发行一般在美国证券交易所，但实际交易却遍及美国各地，能吸收美国各地的资金;同时，由于欧洲货币市场为美元外债提供了转手便利，使美元外债的交易实际上遍及全球。

由于对发行者的评级审查严格，发展中国家及一般中小企业很难取得良好的信誉级别，发行不易获准，故此种债券的发行者主要是发达国家的政府、大型企业和国际组织。美元外债的承购和销售，由承购辛迪加或销售集团负责。与世界其他美元长期资金市场相比，美元外债市场的利率和发行费用较低，发行数额较大，对外国投资者有较大吸引力。

2023年5月地方政府债券发行情况

2023年预算安排新增地方政府债务限额45200亿元。其中，一般债务限额7200亿元，专项债务限额38000亿元。1-5月，各地组织发行地方政府债券35379亿元，其中，新增地方政府债券22538亿元(一般债券3568亿元，专项债券18970亿元);再融资债券12841亿元(一般债券8406亿元，专项债券4435亿元)。

5月，各地组织发行地方政府债券7554亿元，其中，新增地方政府债券3019亿元(一般债券264亿元，专项债券2755亿元);再融资债券4535亿元(一般债券3136亿元，专项债券1399亿元)。

——从发行地区看，27个省、自治区、直辖市、计划单列市发行了地方政府债券，19个地区发行了新增债券，22个地区发行了再融资债券。广东地区通过商业银行柜台发行再融资一般债券16.80亿元。

——从债券期限看，平均年限12.5年。一般债券3400亿元，平均年限7.3年，其中10年期债券发行量最大，占比36.24%;其余年限有3年期、5年期、7年期、15年期，发行规模占比分别为4.86%、33.01%、25.15%、0.74%。专项债券4154亿元，平均年限16.8年，其中30年期债券发行量最大，占比25.70%;其余年限有3年期、5年期、7年期、10年期、15年期、20年期，发行规模占比分别为1.14%、7.12%、16.59%、17.81%、10.79%、20.85%。

——从发行利率看，平均利率2.85%。一般债券平均利率2.73%，专项债券平均利率2.95%。各地发行的地方政府债券3年期利率在2.41%—2.48%之间，5年期利率在2.58%—2.72%之间, 7年期利率在2.78%—2.81%之间，10年期利率在2.76%—2.87%之间，15年期利率在2.92%—3.02%之间，20年期利率在3.00%—3.21%之间，30年期利率在3.12%—3.19%之间。

——从还本方式看，本月发行的168只地方政府债券中，天津市、河北省、山西省、吉林省、安徽省、湖北省、湖南省、广东地区、深圳市、陕西省、甘肃省、新疆维吾尔自治区发行29只本金分年偿还新增专项债券，共计543.30亿元;其他债券均采取到期一次性还本方式。

——从资金投向看，新增一般债券主要用于市政建设67.61亿元，社会事业58.45亿元,农林水利33.22亿元，交通基础设施26.96亿元，生态环保12.23亿元，保障性安居工程5.95亿元，新型基础设施1.35亿元，仓储物流基础设施0.47亿元，能源0.09亿元，新能源项目0.02亿元,其他58.14亿元。新增专项债券分别用于市政和产业园区基础设施918.53亿元，交通基础设施429.83亿元，社会事业351.28亿元，保障性安居工程298.14亿元，农林水利217.53亿元，生态环保124.68亿元，仓储物流基础设施44.70亿元，新型基础设施14.45亿元，能源9.45亿元，新能源项目1.98亿元,支持化解中小银行风险344.00亿元。

我国债券市场正处在高速发展阶段

中国经济长期稳定发展，金融开放稳步推进，为吸引外资流入提供坚实基础，未来外资参与水平有很大提升空间，外资增持中国债券的大趋势不会变，步伐将更稳健。展望未来，国际投资者增持中国债券的势头有望延续。

目前，我国债券市场正处在高速发展阶段，债券市场规模不断扩大，券种结构趋于平稳，以满足社会各方的需求，出现了许多新品种的债券，尤其是绿色债券，在我国证券市场改革进程中，美国国债收益率的上涨势头有所减缓，从而缓解了国外资金外流的压力，增加了对中国债券的吸引力。

中国已成为全球第二大债券市场，债券市场的国际吸引力不断提升。随着绿色金融各项标准的不断出台和落地，债券将有效促进和规范我国绿色金融的健康快速发展，我国绿色金融将迎来标准的逐步统一。

展望未来，国际投资者增持中国债券的势头有望延续。由于对经济修复的良好预期和风险分散的考虑，大型买方机构开始将部分头寸转换为钢铁债券和煤炭债券。展望未来，业内人士预计，在稳定的经济基调下，政府主要依靠基础设施，后续的房地产复苏也有利于这些行业。因此，这些债券的风险是可控的，仍然值得探索。

想要了解更多最新的专业分析请点击中研普华产业研究院的《2022-2027年债券行业深度分析及投资战略研究报告》。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2023-2028年中国智能手表产业园区发展规划及招商引资咨询报告

  "产业园区"是执行城市产业职能的重要空间形态，园区在改善区域投资环境、引进外资、促进产业结构调整和发展经济等方面发挥积极的辐射、示范和带动作用，成为城市经济腾飞的助推器...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢