沿海煤炭市场价格整体平稳运行 2023年全国煤炭市场总体预期

• 黄江 2023年8月11日 来源：东方财富 649 37
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2023年全国煤炭市场总体预期稳定向好，煤炭需求将保持适度增加，煤炭运输保障能力持续提升，预计煤炭市场供需将保持基本平衡态势。

环渤海动力煤价格指数报收于718元/吨，环比上行2元/吨。该网分析认为，本周期前端，沿海煤炭市场延续弱势下行局面，周期后端，供需双方相互牵扯制衡，市场尚未寻到明显突破口，沿海煤炭市场价格整体平稳运行。但8月大型煤企5500卡中长期合同上调3元/吨，导致本期环渤海动力煤价格指数逆势小幅上涨。

从上游来看，受暴雨影响，我国主要煤炭铁路运输通道运量出现骤减，各港货源集港受到不同程度影响，秦唐沧港口合计库存在夏季用煤旺季出现下降，在一定程度上催生煤炭市场看涨情绪。但煤炭铁路运量迅速恢复至正常水平，加之神华外购价格大幅下跌，打击了意欲上行的煤炭价格，使得探涨情绪刚刚萌芽便被打压，暂时保持平稳运行。

从下游来看，南方地区台风影响消除后，沿海电厂日耗向上修复，消库进程有所加快，库存同北港同步下降，但在进口煤和水电的补充下，电煤需求释放有限。自进入8月以来，三峡水电站出库流量保持高位运行，较去年同期明显偏高，加之西南地区降雨不少，华东、华南地区外来电预期增加，将在一定程度上缓解火电压力。同时，我国7月煤炭进口量保持在近4000万吨的相对高位，同比仍然保持近70%的上涨趋势，挤压内贸煤炭市场份额。买方市场保持较高话语权，对煤炭价格的上涨形成压制，供应减少背景下，终端暂时保持观望态势。

我国煤炭市场供需将保持基本平衡

2023年全国煤炭市场总体预期稳定向好，煤炭需求将保持适度增加，煤炭运输保障能力持续提升，预计煤炭市场供需将保持基本平衡态势。

2022年，全国原煤产量45.6亿吨，创历史新高;全国铁路累计发送煤炭26.8亿吨以上，同比增长3.9%，煤炭转运能力提高。截至2022年12月末，全国煤炭企业存煤6600万吨，同比增长26.6%;全国统调电厂存煤1.75亿吨，同比增长6%，6月份以来存煤量持续保持在1.7亿吨以上的历史高位。

受国际能源价格大涨等多重因素叠加影响，2022年二季度以后，煤炭市场现货价格呈现高位波动态势，年内价格峰谷差达到900元/吨左右;10月份以后，随着我国动力煤供需形势逐步改善、煤炭进口快速恢复，动力煤市场价格持续下行，年末北方港口动力煤市场价格较年内高点下降500元/吨，并继续向合理区间回归。

值得注意的是，煤炭中长期合同制度彰显稳价作用。2022年动力煤中长期合同(5500大卡下水煤)全年均价为722元/吨，同比上涨73元/吨，年内峰谷差在9元/吨左右，发挥了煤炭市场的“稳定器”作用。

在此背景下，《报告》显示，2022年全国规模以上煤炭企业营业收入4.02万忆元，同比增长19.5%;利润总额1.02万亿元，同比增长44.3%。前5家、前10家大型煤炭企业利润占规模以上煤炭企业利润总额的比重分别达到25.9%和33.6%，经济效益进一步向资源条件好的企业集中。

谈及2023年煤炭市场走势，从煤炭需求看，今年经济运行有望整体好转，将带动国内煤炭消费保持增长;随着发展方式绿色转型，钢铁、建材等主要耗煤行业需求或有所减弱，预计2023年煤炭需求将保持适度增加。从煤炭供应看，预计我国将继续释放煤炭先进产能，2023年煤炭产量将保持增长、增幅回落。与此同时，煤炭进口形势逐步改善，进口煤将进一步发挥调节补充国内煤炭市场的作用。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国煤炭行业供需分析及发展前景研究报告》显示：

2022年初，受国际能源供需形势影响，煤炭进口价格远高于国内价格，进口受到较大影响。为降低进口成本，保障国内煤炭供应，国务院关税税则委员会决定，对煤炭进口实施零关税，实施期限为2022年5月1日至2023年3月31日。

煤炭进口零关税延期

煤炭进口零关税政策原定于今年3月底到期，但是不久前，我国明确进一步延期至今年年底。

当前，能源市场不确定、难预料因素较多，国务院关税税则委员会认真研究了国内发展需要和煤炭市场供需变化等因素，按程序决定自4月1日至12月31日，继续对煤炭进口实施零关税。朱忠明表示，延续实施政策有助于支持国内煤炭安全稳定供应。

煤炭价格目前还处于历史相对高位，政策延续有利于降低用煤企业进口成本。我国能源结构以煤为主，进口煤炭在国内煤炭消费中占有一定比例，政策延续有利于使用进口资源补充国内供应，扩大煤炭进口，支持国内煤炭稳定供应。政策延续有利于促进煤炭国际市场竞争，实现煤炭进口多元化。

全国规上煤炭企业利润总额同比增44.3%

中国煤炭工业协会28日发布《2022煤炭行业发展年度报告》(下称《报告》)提到，2022年，全国规模以上煤炭企业营业收入4.02万亿元，同比增长19.5%;利润总额1.02万亿元，同比增长44.3%。

关于2022年煤炭经济运行基本情况，《报告》从煤炭供应、煤炭库存、煤炭价格、行业效益、固定资产投资五方面进行介绍。

煤炭供应方面，《报告》指出，一是国内产量再创历史新高。2022年全国原煤产量45.6亿吨，同比增长10.5%。二是煤炭进口量减少。全国煤炭进口量2.93亿吨，同比下降9.2%;出口煤炭400万吨，同比增长53.7%;煤炭净进口2.89亿吨，同比下降9.8%。三是煤炭转运能力提高。全国铁路累计发运煤炭26.8亿吨以上，同比增长3.9%;其中，电煤发运量21.8亿吨，同比增长8.7%。全国主要港口内贸煤发运量约7.3亿吨，同比下降1.8%。

煤炭库存方面，《报告》指出，截至2022年12月末，全国煤炭企业存煤6600万吨，同比增长26.6%;全国主要港口存煤5530万吨，同比下降6.8%，其中，环渤海主要港口存煤2385万吨同比增长7.5%;全国统调电厂存煤1.75亿吨，同比增长6.0%。6月份以来存煤量持续保持在 1.7亿吨以上的历史高位。

煤炭价格方面，《报告》指出，一是煤炭中长期合同制度彰显稳价作用。2022年动力煤中长期合同 (5500大卡下水煤 ) 全年均价为722元/吨，同比上涨73元/吨，年内峰谷差在9元/吨左右发挥了煤炭市场的“稳定器”作用。二是煤炭市场现货价格向合理区间回归。受国际能源价格大涨等多重因素叠加影响二季度以后价格呈现高位波动态势，年内价格峰谷差达到900元/吨左右;10月份以后，随着我国动力煤供需形势逐步改善、煤炭进口快速恢复，动力煤市场价格持续下行，年末北方港口动力煤市场价格较年内高点下降500元/吨，并继续向合理区间回归。三是炼焦煤价格上涨。山西吕梁部分主焦煤长协合同全年均价2240元/吨，同比上涨600元/吨。CCTD山西焦肥精煤综合售价全年均价2664元/吨，同比上涨338元/吨。四是国际煤炭市场价格高位波动。国际主流市场煤炭价格受能源整体供应紧张影响保持高位震荡，澳大利亚、印尼煤炭年均离岸价格分别同比上涨110%和127%。

行业效益方面，《报告》指出，2022年，全国规模以上煤炭企业营业收入4.02万亿元，同比增长19.5%;利润总额1.02万亿元，同比增长44.3%;应收账款5320.1亿元，同比增长23.1%;资产负债率60.7%。前5家、前10家大型煤炭企业利润占规模以上煤炭企业利润总额的比重分别达到25.9%和33.6%，经济效益进一步向资源条件好的企业集中。初步分析，大型企业原煤产量占全国规模以上煤炭企业的67.4%，利润总额仅占全行业的41.8%。行业发展不平衡，产业链各环节和煤矿生产区域利润分布不均衡的问题突出。

《2023-2028年中国煤炭行业供需分析及发展前景研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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