国际磷肥价格出现底部反弹 磷酸铁锂电池竞争优势进一步凸显

• 黄江 2023年8月21日 来源：东方财富 949 59
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数据显示，截至6月30日，国内草甘膦、有机硅DMC、黄磷及磷酸一铵价格较年初分别下跌47.3%、14.5%、32.5%、27.9%;第二季度，国内草甘膦、有机硅DMC、黄磷及磷酸一铵均价同比分别下跌54.3%、40.9%、40.3%、30.0%。

多家磷化工企业业绩下滑的主要原因是受市场低迷、主流产品价格下跌影响。其中，2023年上半年，磷肥市场高开低走，春夏两季用肥结束后，磷肥价格下滑，产销量较去年均有所降低。

国际磷肥价格出现底部反弹

截至8月18日，国内市场磷酸一铵和磷酸二铵市场均价分别较上周同比上涨3.45%和2.28%;国外市场磷酸一铵摩洛哥FOB散装、FOB中国55%颗粒分别较上周上涨5.42%、3.14%;磷酸二铵摩洛哥FOB散装、中国FOB散装分别较上周上涨7.77%、2.78%，磷复肥国内外价格持续上行。

二季度受磷肥开工率下降影响，磷矿石价格出现回落，三季度以来受需求带动，磷肥开工率逐步提升。全球磷肥价格开启新一轮上涨。东南亚、南美等地强劲的需求使得国际磷肥价格出现底部反弹。

磷矿石价格上涨意味着整个产业链的景气提振，目前磷肥价格仍在持续上调，行业库存仍处于较低水平，故看好磷化工产业链景气的持续性。对于配套磷矿石的磷化工企业将体现为资源端的利润贡献。

数据显示，截至6月30日，国内草甘膦、有机硅DMC、黄磷及磷酸一铵价格较年初分别下跌47.3%、14.5%、32.5%、27.9%;第二季度，国内草甘膦、有机硅DMC、黄磷及磷酸一铵均价同比分别下跌54.3%、40.9%、40.3%、30.0%。

以磷肥为例，上半年，其价格持续下滑。卓创资讯数据显示，2023年1～6月，国内磷肥磷酸一铵55%粉市场均价为3034元/吨，较去年同期下滑12.73%，磷肥64%二铵市场均价为3973元/吨，较去年同期下滑1.60%。

上半年，磷肥市场先稳后降，主要核心因素是原材料价格震荡下滑，成本支撑减弱;另外，市场用肥结束后企业出货放缓，库存压力增加，为降低经销风险，企业变现意识增强，也导致磷肥价格不断下行。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国磷化工行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》显示：

下半年，磷肥市场以秋季用肥为主，9～10月山东、河南、河北等地的小麦备肥、用肥将陆续展开，10月秋季用肥结束后东北市场冬储备肥也将启动，因此下半年磷肥市场需求回暖预期增强。

据卓创资讯预测，预计7～9月价格出现上涨，用肥结束后市场价格再次回落。磷酸一铵市场价格主流运行区间为2600元～2900元/吨，磷酸二铵市场价格运行区间为3500元～3800元/吨。

从需求方面来看，8月后下游厂商对秋季磷肥的采购订单将逐渐增加，目前磷酸一铵保底销售政策已逐步取消，下游询价增加，实单成交已有所好转，市场活跃度开始提升;另外，磷酸二铵贸易商对秋季采购或晚于磷酸一铵，由于部分对下半年市场销售仍存谨慎态度，因此秋季采购时间或有延迟。四季度，磷肥市场处于秋季用肥及冬储备肥的重叠期，秋季磷肥价格对冬储市场起到关键作用。

在新能源产业快速发展的背景下，兴发集团等磷化工上市公司纷纷布局磷酸铁锂领域。

其中，兴发集团子公司兴友新能源20万吨/年电池级磷酸铁项目一期预计于2023年8月建成投产，同时公司在宜都园区还规划合作建设了年产20万吨磷酸二氢锂项目。

磷酸铁锂主要应用于新能源汽车、储能等领域。其中，规模最大、应用最多的是新能源汽车行业。

陈博分析称，磷化工企业充足的磷矿资源将为现有业务的发展提供支撑，为新能源业务的探索提供保障。布局产业链下游多种高附加值新能源产品，将激发传统磷化工新增长潜力。

除兴发集团之外，近年来，多家磷化工企业也纷纷在磷酸铁赛道加码布局。

兴云天化为拓宽新的发展渠道，持续布局磷系新材料。在磷系新材料方面，其规划了年产50万吨磷酸铁及配套装置项目，其中一期年产10万吨磷酸铁项目已于2023年3月达到预订可使用状态。公司二期年产20万吨磷酸铁项目预计于2023年年底建成投产，三期年产20万吨磷酸铁项目则计划使用铁法工艺，将在工艺论证成熟后推进相关项目建设。

云图控股在松滋基地规划建设35万吨/年磷酸铁及相关上游原材料产能，目前一期5万吨磷酸铁已投产并实现销售，配套的磷酸、硫酸等项目也将陆续建成投产;宜城基地规划建设10万吨/年磷酸铁产能，其中5万吨/年磷酸铁预计在2023年年内动工。

兴发集团方面表示，受下游新能源汽车、储能电池等对磷酸铁锂的高需求推动，上游原料磷酸铁需求量持续攀升，行业开工率居高不下。

磷酸铁锂电池竞争优势进一步凸显

中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，7月，我国动力电池产量、装车量分别为61.0GWh、32.2GWh，同比分别增长28.9%和33.3%;1-7月，累计产量、装车量分别达到354.6 GWh、184.4 GWh，同比分别增长35.4%和37.3%。动力电池装车量的增速与新能源汽车的产销量增速保持一致。

7月，按车型划分，平均装车电量为45.9kWh，环比下降4.4%。单车装车量的下降与磷酸铁锂装车量的不断上涨有很大关系。7月，磷酸铁锂的装车量达到21.7GWh，远超三元电池的10.6GWh，占比更是达到了67.2%，同比大涨51.1%。新能源汽车市场内卷升级、车企严控车辆成本之际，性价比更高的磷酸铁锂电池装车量也在不断上升。不过，纯电动乘用车的平均带电量并未下降，7月，这一数据为55.4 kWh，环比增长了1.4%。

数据显示，7月，共有36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少1家。排名前3家、前5家、前10家的动力电池企业装车量分别为26.0 GWh、28.6 GWh和31.3 GWh，占总装车量比分别为80.7%、88.7%和97.2%。1-7月则有48家动力电池实现装车配套，较去年增加了3家。当前，我国动力电池行业的竞争正在不断加剧，头部企业间争夺市场的“内卷”加剧的同时，也不断有企业进出。近段时间，宁德时代与中航锂电的专利侵权纷争不断升级，充分说明企业间的激烈竞争。

7月，宁德时代、比亚迪、中创新航仍牢牢占据装车量排名前3位，装车量分别达到13.47 GWh、9.35 GWh和3.20 GWh，占比分别为41.79%、29.01%和9.93%。受磷酸铁锂装车量大幅增加的影响，比亚迪在磷酸铁锂电池装车量排名榜上的优势进一步凸显，7月装车量达到9.35 GWh，较宁德时代的6.86GWh有很大优势，占比也达到了43.18%，优势明显。

值得关注的是，插电式混合动力车型销量的快速增长，对动力电池的装车量情况也产生了不小的影响。中国汽车动力电池产业创新联盟统计的数据显示，7月，纯电动乘用车装车量环比下降，其中配套磷酸铁锂的纯电动乘用车装车量环比下降了6.7%，配套三元电池的纯电动乘用车装车量环比增长5.3%;7月，插电式混合动力乘用车装车量环比增加，其中，三元电池装车量环比增加3.0%，磷酸铁锂电池装车量环比增加16.6%。

7月，我国动力电池企业电池出口达到11.2GWh，1-7月的累计出口达到了67.1GWh。动力电池作为我国外贸出口的“新三样”之一，继续保持着不错的发展态势。工信部公布的数据显示，2023年上半年，我国锂电池产业延续增长态势，产量超过400 GWh，同比增长超过43%。中国机械工业联合会透露，上半年，我国锂电池出口金额同比增长58.1%。

7月，我国储能电池销量达到了4.3GWh，几乎全部为磷酸铁锂电池;1-7月，储能电池累计销量达到了35.5GWh。出口方面，7月，储能电池累计出口1.0GWh，1-7月累计出口储能电池7.3 GWh，同样，几乎全部为磷酸铁锂电池，磷酸铁锂电池不仅在国内新能源汽车上有很高的装车量占比，在海外储能市场的应用也在快速提升。

《2023-2028年中国磷化工行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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