2023年银行业金融机构发展情况分析

• 陈博 2023年10月11日 来源：中研网 652 38
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经营效率整体上升，城商行、农商行经营效率显著改善。2023年第一季度商业银行ROA为0.81%，较年初增长0.05个百分点。分机构看，国有大行ROA较年初下降了0.05个百分点，股份行上升0.1个百分点，城商行和农商行分别增长0.16个百分点和0.20个百分点。ROE方面，2023年第一季

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2023年上半年，货币信贷与社融规模增长，6月末M2余额287.3万亿元，同比增长11.3%，比上年同期低0.1个百分点;社会融资规模21.6万亿元，同比多增4754亿元。存款余额稳步增长，6月末人民币存款余额284.7万亿元，同比增长10.5%。中长期贷款保持强势，住户贷款、企(事)业贷款同比多增。6月末人民币贷款余额230.6万亿元，同比增长11.3%，与上年末基本持平;住户贷款增加2.8万亿元，同比多增0.6万亿元;企(事)业单位贷款增加12.8万亿元，同比多增1.4万亿元。资产规模扩张提速，净利润增速放缓，净息差收窄明显，非息收入回暖。监管政策方面，货币政策坚持稳健取向，精准有力支持经济恢复向好;重大区域金融政策拓宽商业银行跨境投融资业务空间;金融监管机制迎来大变革，对银行业经营发展影响深远;数字中国、养老服务体系建设加速，民营经济不断发展壮大。展望未来，资产规模持续扩张，贷款端收益率承压;存款定期化趋势放缓，存款付息率有望降低;净息差维稳乏力，中收业务有望企稳;经济持续稳健复苏，提振银行业发展信心;银行业经营风险承压，但稳健经营态势不变。

1、社融与M2先扬后抑，M1与M2剪刀差持续走低

社融与M2先扬后抑。2023年6月末，社会融资规模存量为365.5万亿元，同比增长9%，对实体经济发放的人民币贷款余额为228.9万亿元，同比增长11.2%，一季度超预期实现“开门红”，新增社融分别为6.0万亿元、3.2万亿元、5.4万亿元;4月、5月新增社融分别为1.2万亿元、1.6万亿元，均低于市场平均预期的1.7万亿元、2.0万亿，反映实体经济融资需求依然偏弱，信贷、企业债券与政府债券同比少增较多。2023年6月末，广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，M2增速持续下行，创历史新低。M1与M2剪刀差持续走低，主要原因是居民购房偏弱、存款定期化趋势加剧导致派生减少，资金部分滞留在金融体系内，资金利用效率有待提升。社融与M2剪刀差整体呈现微幅度的收窄态势，同比增速之差由1月末的3.2%缩窄至6月末的2.3%，反映了上半年我国货币的供需缺口有所缓解。

2、国有大行、股份行资产规模增速差距持续扩大，企业中长期贷款维持强势表现，企业票据融资构成拖累

资产规模整体扩张提速。截至5月末，商业银行境内总资产规模达330.9万亿元，同比增长11%，较一季度末下滑0.8个百分点，但较去年同期提升0.6个百分点，从趋势变化看，2023年上半年资产规模在2022年基础上继续扩张提速。国有大行与股份行资产增速差距继续扩大。国有大行和城商行资产规模扩张整体呈现提速迹象，农商行资产增速延续去年下滑态势，股份行资产增速围绕低位水平来回震荡，自2022年初以来，国有大行与股份行资产增速差距持续扩大。

企(事)业中长期贷款维持强势表现，企(事)业票据融资构成拖累。6月末人民币贷款余额230.6万亿元，同比增长11.3%，增速较一季度末下降0.5个百分点，与上年末基本持平，2023年上半年人民币贷款增加15.7万亿元，同比多增2.0万亿元。分部门看，住户贷款增加2.8万亿元，其中，短期贷款增加1.3万亿元，中长期贷款增加1.5万亿元;企(事)业单位贷款增加12.8万亿元，其中，短期贷款增加3.8万亿元，中长期贷款增加9.7万亿元，票据融资减少8924亿元。从增速来看，企(事)业贷款持续提速，票据融资增速明显下滑。企(事)业贷款整体增速呈现提升的趋势，5月末企(事)业贷款增速为14.2%，虽然较年初仅提升了0.04个百分点，但较去年同期提升了0.8个百分点。细分期限看，企(事)业短期贷款增速自2022年以来呈现持续加快态势。自2022年6月以来，企(事)业中长期贷款成为人民币贷款增长的主要推动力。信贷行业投向来看，一季度末，本外币绿色贷款余额、普惠小微贷款余额、本外币涉农贷款余额分别同比增长38.3%、26%、16.2%，持续保持高速增长，且显著高于全部贷款增速。

住户短期信贷高增，消费贷款增长仍处于低位。2023年上半年住户贷款同比增速企稳回升，扭转了2021年以来的增长下滑态势，截至5月末，住户贷款同比增速为7.1%，较年初提升了1.8个百分点，但较上年同期下降了1.1个百分点。细分期限看，2023年上半年住户短期贷款明显扭转了前期下滑态势，住户短期贷款高增，住户中长期贷款增速基本维持在5%;分消费类型看，住户消费贷款增速有所回升，但仍处于近三年低位水平，个人住房贷款增速持续回落。截至2023Q1，个人住房贷款余额38.9万亿元，同比增长0.3%，增速比上年末低0.9个百分点，呈现持续回落趋势。

国有大行贷款增速仍明显快于股份行。截至2023年5月末，商业银行人民币贷款额为227.5万亿元，较年初增长5.9%，其中，国有大行、股份行、城商行和农商行的人民币贷款增速分别为7.2%、3.7%、6.3%及5.3%，可见，不同板块之间的贷款增速持续分化，马太效应较为显著。

股份行和城商行负债规模增长明显。5月末，商业银行总负债为304.4万亿元，同比增长11.3%，较上年同期和上年末分别提升1.6和0.3个百分点，其中，国有大行、股份行、城商行、农商行分别增长13.7%、7%、11.3%、9.5%，较上年同期分别变化+2.7百分点、-0.6百分点、+0.9百分点、-1.6百分点，较上年末分别变化-0.3百分点、+0.3百分点、+0.3百分点、-0.5百分点，可见，2023年初以来股份行和城商行负债规模增长较为明显，国有行和农商行负债规模增长下滑。存款余额较年初稳步增长。5月末，商业银行本外币存款余额为280.9万亿元，较年初增长6.2%;其中，国有行、股份行、城商行、农商行及外资行本外币存款较年初分别增长13.7%、3.5%、6.7%、-7.1%及5.8%。

3、利润增速放缓，净息差收窄明显，经营效率提升

利润整体增速放缓，城商行表现亮眼，2023年一季度商业银行合计实现净利润0.7万亿元，同比增长1.3%;分银行类型来看，城商行业绩表现明显改善，净利润增速达到21.4%，主要受益于经济复苏带来的需求增加，加上城商行贴近客户和需求一线的地缘优势，差异化拓展银行业务的基础愈加突出，加上城商行合并重组带来的行业格局改变，使其景气度较高。而国有行、股份行同比分别下降1.5%和1.4%，农商行净利润同比下降3.0%，贷款需求偏弱和息差收窄是银行利润增速放缓的主要原因，具体来看：贷款需求方面，受外需走弱，企业贷款需求下降，银行有效投放增长动力较弱;息差方面，随着2022年以来，息差持续收窄，银行利息收入受到一定的影响。

净息差收窄明显。2023年第一季度商业银行净息差为1.74%，较2023年初下降17bp，其中，国有大行、股份行、城商行、农商行分别下降20bp、16bp、4bp、25bp。2022年以来，MLF、LPR多轮调降，商业银行净息差显著收窄，主要原因包括以下两大方面：资产端看，实体融资需求较弱，居民信贷需求低迷，尤其是新增居民中长期贷款较往年同期大幅下降，企业中长期贷款增长较弱，导致信用利差收窄;人民银行持续引导银行业降低实体经济融资成本，LPR下行带来银行业资产端利率下行压力增大，后续央行可能再度下调政策利率，资产端收益将进一步下降。负债端看，尽管在2023年6月各大银行宣布下调挂牌利率，但幅度和影响范围较小，负债端的改善程度相对有限，难以对冲LPR报价下调及存量贷款滚动重定价对资产端定价的挤压;2022年受资本市场、债券市场波动影响，企业和居民储蓄意愿提升，银行定期存款占比持续上升，银行负债成本提升。

经营效率整体上升，城商行、农商行经营效率显著改善。2023年第一季度商业银行ROA为0.81%，较年初增长0.05个百分点。分机构看，国有大行ROA较年初下降了0.05个百分点，股份行上升0.1个百分点，城商行和农商行分别增长0.16个百分点和0.20个百分点。ROE方面，2023年第一季度商业银行ROE为10.32%，较年初增长0.995个百分点。

4、不良贷款率整体下降，资本充足率整体改善，国有行和股份行拨备覆盖率上升

商业银行不良整体改善，但城商行资产质量承压。2023年一季度末，商业银行不良贷款率为1.62%，较年初下降1bp;分板块来看，国有大行、股份行、城商行和农商行不良贷款率分别为1.27%、1.31%、1.90%和3.24%，国有大行和股份行较年初分别下降4bp、2bp，城商行和农商行较年初增长5bp和2bp，受房地产行业周期下行、地方政府融资平台出险、宏观经济复苏缓慢等因素影响，2023年上半年，银行资产质量持续承压。

资产充足率显著下行。2023年一季度末，商业银行资本充足率为14.86%，较年初下降30bp，下降趋势较为显著。分板块看，国有大行、股份行、城商行、农商行资本充足率分别较年初下降41bp、21bp、22bp和44bp，国有大行和农商资本充足下降明显。一方面，由于息差收窄，部分银行实行“以量补价”的策略，高风险权重资产比重提升，导致风险加权资产增加;另一方面，受市场环境影响，银行资本补充较为困难，导致资本充足率呈现下行趋势。

国有行和股份行拨备覆盖率上升。2023年一季度末，商业银行拨备覆盖率205.24%，较年初下降0.6个百分点，风险抵补能力下降。分板块看，国有大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为250.63%、215.06%、186.05%和138.39%，较年初分别变化+5.59%、+0.89%、-5.57%及-4.84%。

总量上，精准投放流动性，满足市场合理需求。上半年，央行灵活精准开展公开市场操作，保障货币市场平稳运行;3月27日，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放长期流动性超5000亿元，降准后各类金融机构存款准备金率已降至历史低位;常态化开展中期借贷便利(MLF)操作，6月末MLF余额5.2万亿元，较年初增长14.1%，但二季度投放增速放缓;PSL余额3万亿元，较年初下降5.2%。结构上，发挥货币政策工具的总量和结构双重功能。阶段性货币政策工具持续发力，2023年一季度末，碳减排支持工具、科技创新再贷款等8项阶段性货币政策工具余额合计1.1万亿元，较年初增加3393亿元，增幅达47.3%。其中，科技创新再贷款、碳减排支持工具、支持煤炭清洁高效利用、设备更新改造再贷款、普惠小微贷款减息激励5项工具余额增加较多，增量分别为1200亿元、897亿元、554亿元、296亿元和269亿元，有力支持科创、绿色等重点领域发展。新设两类房地产领域货币政策工具。在前期推出保交楼专项借款、保交楼贷款支持计划基础上，央行1月新设800亿的房企纾困专项再贷款和1000亿的租赁住房贷款支持计划，有效支撑房地产投资修复。保持再贷款再贴现工具稳定性，适度调增工具额度。6月，央行决定增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，进一步加大对三农、小微和民营企业金融支持力度。一季度末，支农支小再贷款、再贴现余额2.6万亿元，创历史新高。价格上，市场化利率形成机制不断深化，存贷利率稳中有降。前5月，政策利率保持稳定，与上年末持平。6月随着经济动能继续走弱，货币政策加强逆周期调节，OMO(公开市场操作)和MLF(中期借贷便利)利率同步下调10BP，同时1年期和5年期以上LPR利率均下调10BP，均创近年新低。存贷款利率市场化改革不断深化，净息差收窄至历史最低水平。去年以来央行指导利率自律机制成员合理调整存款利率。今年以来，各期限存款利率已累计下调5-15bp。同时，受需求不足的影响，贷款收益率持续下降，降幅明显高于存款，上半年，新发放企业贷款、个人住房贷款加权平均利率分别3.96%和4.18%，比上年同期分别低25个和107个基点。

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