上市险企年度分红透视：2022年合计派现近800亿元

• 吴澳燕 2023年10月20日 来源：互联网 1392 92
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近期，5家A股上市险企的2022年度分红派息已全部实施完毕。据不完全统计，2022年，5家A股上市险企合计分红金额781.93亿元，平均股利支付率(股利支付率指归母净利润中现金分红所占的比重，下同)约44.76%，较2021年平均股利支付率增加约6.39个百分点。

近期，5家A股上市险企的2022年度分红派息已全部实施完毕。据不完全统计，2022年，5家A股上市险企合计分红金额781.93亿元，平均股利支付率(股利支付率指归母净利润中现金分红所占的比重，下同)约44.76%，较2021年平均股利支付率增加约6.39个百分点。

分红金额方面，有3家A股上市险企2022年度分红金额在90亿元以上，其中，中国平安的现金分红总额排在首位，为438.2亿元。股利支付率方面，5家A股上市险企2022年度股利支付率均超30%。其中，中国平安股利支付率超过50%。

从每股未分配利润来看，5家A股上市险企中，中国平安、新华保险、中国太保的2022年度每股未分配利润高于10元，中国人寿及中国人保的每股未分配较低。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国分红保险行业投资价值分析及发展趋势预测报告》显示：

分红保险，指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。

分红保险的红利来源于寿险公司的“三差收益”即死差异、利差异和费差异。红利的分配方法主要有现金红利法和增额红利法，两种盈余分配方法代表了不同的分配政策和红利理念，所反映的透明度以及内涵的公平性各不相同，对保单资产份额、责任准备金以及寿险公司现金流量的影响也不同，因此从维护保单持有人的利益出发，寿险公司内部应当对红利分配方法的制定及改变持十分审慎的态度，既要重视保单持有人的合理预期，贯彻诚信经营和红利分配的公平原则，又要充分考虑红利分配对公司未来红利水平、投资策略以及偿付能力的影响。

分红保险行业发展如何

分红保险在拥有投资功能的同时，还拥有保障的功能，既符合传统寿险产品的特点，同时又在一定程度上满足了客户对保障功能的需求，尤其象传统保障类险种的分红型，不仅拥有投资的功能，而且保障的额度也比较高，满足了投保者对保障和投资的双重需求。

中国保监会规定，保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。红利分配有两种方式：现金红利和增额红利。现金红利是直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。增额红利是指整个保险期限内每年以增加保险金额的方式分配红利。目前国内大多保险公司采取现金红利方式。

从分红金额来看，2022年度，5家A股上市险企中有3家年度分红金额在90亿元以上。其中，现金分红总额排在首位的中国平安实施了两次分红，合计分红总额为438.2亿元，也是唯一一家年度分红总额超400亿元的上市险企。中国人寿、中国太保分红总额分列二、三位，分别为138.5亿元、98.13亿元。

从股利支付率来看，2022年实施分红的5家A股上市险企股利支付率均超30%。其中，中国平安股利支付率较高，达52.31%，居A股上市险企首位;中国人保股利支付率相较其他上市险企偏低，为30.08%。

今年前三季度，五大上市险企共计实现保费收入2.25万亿元，同比增长6.3%。　具体来看，五家上市险企保费收入全部实现正增长。前三季度，中国平安保费收入6356.35亿元，同比增长5.2%;中国人寿保费收入5788亿元，同比增长4.5%;中国人保的保费收入5406.41亿元，同比增长8.2%;中国太保的保费收入3532.02亿元，同比增长9.5%;新华保险保费收入1429.11亿元，同比增长3.7%。

中国人寿、中国平安、新华保险已陆续于9月推出“开门红”产品，预计“开门红”将进一步助力行业实现产品结构转型。随着居民财富管理需求的提升，储蓄型保险在“稳收益、长久期、可避税”等方面仍具有绝对优势，因此未来此类产品仍有较多需求释放的空间;从中长期来看，各险企也有望进一步推动“低保底+高浮动”的分红险产品创设，通过浮动利率实现与客户共担投资风险，控制利差损，优化资产负债管理。

中国平安在10月18日公布2023年中期权益分派方案，拟每10股派9.3元，股权登记日为10月24日，除权除息日为10月25日，派息日为10月25日，合计派发现金红利168.4亿元。

中国上市公司协会指出，沪深上市公司2023年中期现金分红公司家数和分红金额均有新突破。分红金额上，2023年中期现金分红预案预计分红2030.1亿元，有6家公司现金分红总额超百亿元。上市公司以真金白银回报投资者，向投资者传递对公司发展和资本市场的充足信心，持续增强资本市场的活力和吸引力。

9月新增社融4.12万亿，同比多增0.56万亿元，高于市场平均预期，社融总量进一步修复。汇金增持银行股提振市场信心，有助于市场底的形成，期待经济好转促进资产端改善。

本报告利用中研普华长期对分红保险行业市场跟踪搜集的一手市场数据，同时依据国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国行业研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，采用与国际同步的科学分析模型，全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个分红保险行业的市场走向和发展趋势。

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