2023全球钾肥供需状况影响分析

• 黄江 2023年10月20日 来源：东方财富 426 21
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前期钾肥市场低迷，国际寡头供应商新增产能资本支出较少，原有老矿山旧产能也在逐步退出，短期内钾肥产量扩增有限，无法快速补足钾肥生产供应，形成了钾肥供需缺口。

巴以冲突事件波及死海范围，在此范围内有两家全球钾肥供应商——以色列化工集团(ICL)、约旦钾肥公司(APC)，依托死海资源生产钾肥和溴素等伴生资源，是全球钾肥主要供应国，区域合计钾肥产能约650万吨。

2023全球钾肥供需状况影响分析

其中，ICL是全球第六大钾肥生产商和第二大溴素供应商，在以色列境内的钾肥年产能约400万吨，溴素年产能约28万吨。巴以冲突的持续升级，将对该区域钾肥供应商的生产供给造成影响。在销售市场方面，ICL和APC是泰国、越南等东南亚重点钾肥市场的主要供应商之一，若这些供应商的钾肥供给受到影响，也将影响东南亚市场钾肥售价。

亚洲钾肥需求持续增长：亚洲作为公司销售优势区域是全球的人口增长量最大的地区，因此也成为粮食需求增长最快的地区，使得钾肥需求增速也超过全球平均水平。根据Argus的统计，东南亚、东亚及南亚地区氯化钾需求合计3,000万吨，过去10年亚洲地区钾肥需求复合增速为4.35%，未来亚洲地区钾肥需求增速仍有望继续保持在4%-5%。

全球钾肥供给增长缓慢：钾肥是三大肥中行业集中度最高的化肥，加拿大、白俄罗斯和俄罗斯三国产量合计占比达到67%。前期钾肥市场低迷，国际寡头供应商新增产能资本支出较少，原有老矿山旧产能也在逐步退出，短期内钾肥产量扩增有限，无法快速补足钾肥生产供应，形成了钾肥供需缺口。

全球钾肥最大生产商宣布减产

同时，全球寡头钾肥供应商加钾Nutrien表示，公司削减了Cory钾矿的产量，该矿的钾肥生产能力为190万吨/年，原因是加拿大的包括温哥华港口在内30多个国际码头港口正在举行罢工，导致公司钾肥失去出口能力。

根据行业机构加拿大制造商和出口商(Canadian Manufacturers & Exporters)的计算，罢工已造成约55亿加元(约42亿美元)的损失，每天约有5亿加元的贸易中断。

加拿大是全球最大的钾肥生产国及出口国，年产量约占全球32%，出口量占全球39%，其钾肥大部分通过温哥华港出口。业内人士对此表示，Nutrien借罢工之机来减产，可能是为了提升全球钾肥价格，推动其在巴西的市场销售。

根据中研普华研究院《2023-2028年国内生物钾肥行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

从全球范围的供给来看，全球钾盐资源分布极不均衡，钾肥供给呈现寡头垄断格局。加拿大、俄罗斯、白俄罗斯为全球储量最高的3个国家，合计占全球钾盐储量68%以上，中国资源储量占有率仅6%，分布呈现资源高度集中的状况。根据Fertilizer Daily数据，2023年1-5月，俄罗斯的钾肥产量较上年同期减少了12.1%。

随着黑海粮食协议中止，加之近期厄尔尼诺现象的冲击，结合7月1日至今加拿大钾肥公司因为温哥华港口罢工事件对钾肥市场短期供应冲击，叠加巴西季节性需求对钾肥价格支撑，目前钾肥价格已经具备企稳向上条件且向上空间巨大，下半年钾肥价格上涨行情或将迎来强势回归。

亚钾国际钾肥产能建设提速

国内钾肥上市公司如何?亚钾国际邀请多家机构及投资人前往公司老挝钾肥项目现场举行的反路演活动，亦是外部投资人首次走进亚钾国际老挝钾肥项目基地。在调研中，投资人实地探访公司生产建设情况，并针对项目进展、未来销售布局以及钾肥后市看法进行了深入探讨。

从去年三季度开始，国内钾肥市场经历了一段时间的价格调整，市场情绪比较低落，但目前价格趋于稳定后，电话联系公司主动购买钾肥的客户在逐渐增多，说明钾肥市场也在转暖。

2022年，亚钾国际通过重大资产重组的方式收购了老挝甘蒙省农波县彭下-农波村地区179.8平方公里钾盐矿，该矿区与35平方公里钾盐矿区相连，钾盐矿矿石总量约为39.35亿吨，折纯氯化钾约为6.77亿吨。本次收购完成后，亚钾国际成为亚洲单体最大钾盐资源量企业，约占亚洲总储量的三分之一。

通过上述重大资产重组的实施，亚钾国际翻身成为市场炙手可热的钾资源龙头企业。

在钾肥项目的建设方面，作为首批“走出去”实施境外钾盐开发的中国企业，亚钾国际于2022年3月建成了我国首个百万吨级的境外钾肥项目。2023年1月，亚钾国际完成第二个100万吨/年钾肥项目选厂投料试车;同时，第三个100万吨/年钾肥项目正在加快推进建设，力争2023年年底建成投产。目前，亚钾国际已经成为东南亚地区规模最大的钾肥企业。

亚钾国际在调研中介绍，老挝钾矿与国际常见的钾石岩矿在矿性上有很大不同，主要以光卤石的形态埋藏于地下，因此在生产工艺及钾肥产品上存在差异。公司老挝项目的钾肥产品优势是含水率低，基本能控制在0.5%左右，优于国标要求1%的含水率。另外，目前加钾、俄钾的白度在70%—80%，公司产品白度可达到60%。

7月14日，中国国际工程咨询有限公司组织召开研讨会，分析国内外钾资源勘探开发和钾肥生产有关情况，国家发展改革委产业司派员参会。会议分析了全球钾肥产业发展形势，对比了国内外钾盐钾肥产业政策，并从资源勘探开发、国际产业合作、产业结构升级等方面提出了推动我国钾肥产业高质量发展的政策建议。中农国际、藏格矿业、开元矿业等企业通过线上线下等方式参加了座谈。

2023年全球氯化钾的需求量增长8.9%

2023年全球氯化钾的需求量将会增长8.9%，达到6420万吨，但相较于2021年和2020年的7100万吨左右仍有一定差距，随着氯化钾产能扩大，2027年将新增过剩产能880万吨。

相较于2022年，今年全球农作物库存消费比会有一定程度的提升，但仍在18%以下，小麦、玉米、大豆、稻米等粮食价格预计会有所下降，但仍会维持在中高位。由于农产品价格总体维持在高位，预计2023年美国和巴西的农作物种植面积将继续增加，从而支撑化肥需求，有利于全球钾肥消费量的恢复和增长。

从全球化肥负担能力指数来看，当前全球尿素负担能力指数已回落到相对低位，磷肥和钾肥仍在中高位徘徊，也就是说今年氯化钾的需求量难有大幅提升，全球氯化钾需求的完全恢复仍需要一定时间。鞠昊介绍，CRU预计2023年全球氯化钾的需求量将会增长8.9%，达到6420万吨，但是相较于2021年和2020年的7100万吨左右水平，仍然是有一定差距的。

在未来5年，全球氯化钾的名义产能将增加840万吨，同时有65万吨的氯化钾产能将退出，净增氯化钾产能770万吨，新产能的集中释放主要在2023年和2024年以及2027年。不仅如此，从中期来看，有效产能的增加量也是十分巨大的。鞠昊预计，到2027年，全球的有效产能相比2021年将增加1670万吨，在这个期间，全球氯化钾需求量预计将增加790万吨，也就意味着全球将增加880万吨的有效产能过剩量。

《2023-2028年国内生物钾肥行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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