国内油脂油料行业发展状况深度分析

• 陈观秋 2023年10月20日 来源：中国证券报 央广网 经济日报 百度 288 11
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近年来，国家大力发展油料产能提升工程，深入实施农产品进口多元化战略，鼓励油菜籽及花生扩面积、增产量，以及相关品种进口。期货市场积极践行服务国家战略、服务实体经济的初心使命，不断丰富衍生工具体系，持续完善相关品种规则制度，发挥期货市场功能，服务农民稳收

油脂工业发展水平是衡量国家经济水平和综合国力的重要标志，在国民经济中具有十分重要的位置。党的十八大以来的十年，是我国油脂压榨行业快速发展的十年，也是国内油脂油料期货市场发生深刻变化的十年，产融结合日益深入、期现结合日趋成熟，共同服务国民经济发展实现量质双升。

油料是油脂制取工业的原料，油脂工业通常将含油率高于10%的植物性原料称为油料。油料作物是以榨取油脂为主要用途的一类作物。这类作物主要有大豆、花生、芝麻、向日葵、棉籽、蓖麻、苏子、油用亚麻和大麻等。2021年，油料种植面积1310万公顷，减少3万公顷。油料产量3613万吨，增产0.8%。

国内油脂油料行业的发展状况深度分析

花生、菜籽是我国重要的油料作物，产量合计约占我国主要大宗油料作物产量一半以上，自给率相对较高，相关产业平稳健康发展对于我国油脂油料供给安全具有重要意义。

近年来，国家大力发展油料产能提升工程，深入实施农产品进口多元化战略，鼓励油菜籽及花生扩面积、增产量，以及相关品种进口。期货市场积极践行服务国家战略、服务实体经济的初心使命，不断丰富衍生工具体系，持续完善相关品种规则制度，发挥期货市场功能，服务农民稳收增收和行业主体稳健经营。

目前，我国花生进口主要来源于塞内加尔、苏丹等非洲国家。由于运输距离远、船期长、进口贸易商面临较大的价格不确定性，经营风险较高，一定程度上限制其进口数量。

国内棕榈油供应完全依赖进口，其中印尼来源占比60-70%，马来西亚占比30-40%，如此供应格局使棕榈油市场对东南亚产地的关注度比较高。除了产地每月的产量、出口、库存等定期数据，也会关注一些影响周期较长的因素，如供应端的油棕种植面积、树龄结构、天气及劳动力情况，需求端的生物柴油掺混政策及利润、出口政策、主要需求国需求情况等，此外国内进口利润、买船、到港及港口库存情况也是关注的要点。

棕榈油作为木本生果油，不同于大豆、菜籽等草本生籽油，一年四季均有产出。马来西亚棕榈油局MPOB会在每月10号左右公布上个月的供需平衡表，受到油脂油料市场参与者的广泛关注。而印尼棕榈油协会GAPKI也会有滞后大约2个月的供需平衡表提供给市场作参考，虽然GAPKI数据的可靠性常常会受到一些质疑，且及时性不佳，市场仍对它的数据有一定程度的交易。

油脂油料主要集中于东北、西北北部地区。我国是世界上生产芝麻最多的国家之一。芝麻是一种含油率很高的优质油料作物，我国芝麻分布广泛，主要分布在河南、湖北、安徽、山东等省，其中河南省产量居全国首位。

从2017年开始，我国出台了一系列政策措施稳定大豆生产，在科技、政策、投入等方面都给予大力支持。在政策的引导下，国产大豆种植结构调整、单产水平提高成效显著。

相关政策和举措密集出台。2022年3月17日，农业农村部下发通知，压实责任稳定春播面积。春播前要将任务分解落实到市到县，层层压实责任，引导农民合理安排种植结构，稳口粮、稳玉米、扩大豆、扩油料。3月18日，在扩种大豆油料工作推进电视电话会议上，中央提出采取过硬措施，增加大豆种植面积，因地制宜扩大油料作物生产，多油并举全面提高产量，不折不扣完成大豆油料扩种目标任务。当天，国家发展改革委发布《关于进一步做好粮食和大豆等重要农产品生产相关工作的通知》，提出下大力扩大大豆和油料生产。

国家粮油信息中心公布的数据显示，2020年至2021年度，我国油脂食用需求量达3708万吨，其中豆油、菜油、棕榈油、花生油是前四大消费油脂，消费量分别为1620万吨、800万吨、450万吨和323万吨，占比分别为44%、22%、12%和9%。其中，菜油、花生油是我国南方居民消费的主要高品质油脂，消费需求刚性较强。

与此同时，我国植物蛋白粕饲用消费量为9675万吨，其中豆粕和菜粕消费量分别为7530万吨和1100万吨，占比分别为78%和11%。另外，菜粕是水产饲料中蛋白原料的主要来源，消费需求同样具有较强刚性。

据中研产业研究院《2022-2027年中国油脂油料行业发展趋势及投资风险研究报告》分析：

油脂油料行业也离不开全球宽松的流动性、原油的暴涨等外围市场的影响;同等供需水平下，油脂油料行业的交易重心上移也离开宽松的货币环境以及油脂消费提振下的良好需求预期。

我国油脂油料消费主要由蛋白粕和油脂消费两部分构成，其中推动油籽油料进口增加的主要因素是饲料养殖行业对蛋白粕消费需求的不断增长，油脂消费需求增长带动了植物油进口量的增加，同时对油料进口也具有促进作用。由于国产油籽油料产量增长缓慢，难以满足国内食用植物油和蛋白粕消费需求的快速增长，我国油脂油料进口呈现不断增加的趋势。

据海关统计，2022年前11个月，经满洲里口岸累计进口油脂油料42.4万吨、31.6亿元，同比增长1.4倍、2.8倍。11月份，进口8.4万吨、4.8亿元，分别增长2.9倍、3倍，其中进口菜籽油2.1万吨，同比增长5.1倍，占同期全国进口菜籽油总量的14.7%，月进口量连续14个月破万吨。

目前，国内90%以上的大中型油脂油料企业、85%以上的棕榈油进口企业都深度参与期货交易。2021年，大连商品交易所豆粕、豆油和棕榈油期货成交量在全球农产品期货和期权中分别位列第1位、第3位和第4位，国际影响力进一步提升。

油料品种方面，我国油脂油料产需缺口大，对外依存度高。以棕榈油为例，需求端在国内，供给端则几乎全部依赖进口。油脂油料价格波动频繁，产业稳定健康发展面临较高的不确定性。油脂油料品种产业链条长、市场主体多、价格波动大，相关产业避险需求强烈。相关品种供应及价格稳定对油脂油料供给安全具有重要意义。

本报告对国内外油脂油料行业的发展状况进行了深入透彻地分析，对我国行业市场情况、技术现状、供需形势作了详尽研究，重点分析了国内外重点企业、行业发展趋势以及行业投资情况，报告还对油脂油料下游行业的发展进行了探讨，是油脂油料及相关企业、投资部门、研究机构准确了解目前中国市场发展动态，把握油脂油料行业发展方向，为企业经营决策提供重要参考的依据。

想要了解更多油脂油料行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2022-2027年中国油脂油料行业发展趋势及投资风险研究报告》。

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