2023托管行业发展现状及市场规模分析

• 黄文玉 2023年10月23日 来源：互联网 中国银行业协会 1017 64
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托管是指资金流运行在第三方资金托管公司，而不经过平台账户。根据现有的互联网金融发展模式来看，市场上的所有正规P2P金融机构，其采用的都是资金托管的形式，因为这样可以避免触碰资金池，从而避免了触碰法律红线。

托管的概念

托管是指资金流运行在第三方资金托管公司，而不经过平台账户。根据现有的互联网金融发展模式来看，市场上的所有正规P2P金融机构，其采用的都是资金托管的形式，因为这样可以避免触碰资金池，从而避免了触碰法律红线。

互联网金融中的资金托管是指资金流运行在第三方资金托管公司，而不经过平台账户。从而避免了平台恶意挪用交易资金给投资人带来的风险。资金托管一般来说是P2P平台和第三方支付企业合作，真正的“资金托管模式”就是让投资人和借款人分别在第三方支付平台的系统中开设账户，而且在交易发生时，资金是从投资人的账户直接转入借款人的账户中的，中间不会通过平台这一层。

托管行业发展现状及市场规模分析

中国商业银行的资产托管业务起步较晚，同欧美一样从基金托管起步。近年来，随着行业制度的完善以及国内金融产品的不断更新，需要托管的产品也由投资基金逐步扩大到银行理财、保险、信托资产等诸多金融产品。2021年中国银行资产托管规模达到192.15万亿元，较2020年增加23.11万亿元，同比增长13.67%。

存托比是托管资产占金融市场本外币存款总量的比重，国际上通常用这一比率衡量托管行业地位和作用。存托比越高，意味着客户财富更多由银行存款转为托管资产，托管行业在助力资管行业良性发展方面的地位和作用越加重要。截至2020年末，存托比为77.41%，较2019年提升约0.07个百分点;托管系数为52.87%，较2019年提升约0.02个百分点。

从收入构成上来看，对2020年行业托管费收入贡献最大的仍是证券投资基金托管费收入，占总收入的34.04%，较2019年提高6.48个百分点;位列第二的是银行理财托管收入，占总收入的17.54%，较上年提高0.05个百分点;位列第三的是信托财产保管，占总收入的11.15%;证券公司客户资产管理托管收入占总收入的7.87%，养老金托管收入占总收入的5.16%。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国托管行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》显示：

商业银行的托管业务范围广泛，主要有：安全保管委托资产;委托资产名下的资金清算和证券交割;监督委托资产的投资运作;及时向有关部门和委托人报告委托资产的投资运作情况和相关信息;对委托资产的资产、负债及投资情况进行会计记录;按有关要求对委托资产持有的有价证券进行估值;客观公正地分析委托资产的投资运作情况，并向委托人提供相关分析信息;其他与委托资产托管相关的业务。委托资产托管业务对于委托方而言，投资的收益性与安全性兼顾，并可享受托管方提供的金融服务，同时，由于资金的出账和清算由托管方负责，可以有效地避免委托理财过程中的一些纠纷，因此商业银行的委托资产托管业务具有广阔的市场发展前景。

根据中国银行业协会数据显示，我国银行业资产托管规模从2011年14.15万亿元增长至2020年169万亿元，2020年同比增长10.1%，2011-2020年CAGR为31.7%。从平均托管费率来看，2020年QDII和证券投资基金托管费率显著高于其他品类，对于QDII类产品，由于涉及到双托管人，境内/境外托管银行都会收取托管费，托管费率较高;对于证券投资基金产品，公募基金对托管银行估值运营、投资监督、信息披露等服务的要求相对其他业务更高，因此费率相对较高。

受“资管新规”、“理财新规”的影响，银行理财托管规模近5年基本保持平稳，据统计，截至2020年我国银行理财资产托管规模为28.83万亿元，同比下降0.93%。证券投资基金托管一般是“以销定托”，即基金公司在会选择销售能力更强的商业银行作为托管行。截至2020年末，证券投资基金托管规模达19.75万亿元，同比增长36.2%。保险公司通常将保险资金的托管作为商业银行为其代销保险产品的对价。因此，代销资源丰富的五大行在保险资金托管市场中具备优势，据统计，2020年保险资金托管规模达24.33万亿元，同比增长19.15%。

从各银行托管规模看，2014-2021年，各银行托管规模呈上升趋势。2021年中信银行托管规模11.36万亿元，同比增涨9.07%;工商银行托管规模22.10万亿，同比增涨17.83%;建设银行托管规模17.70万亿，同比增涨13.84%;中国银行托管规模15.23万亿，同比增涨34.73%;兴业银行托管规模14.12万亿，同比增涨7.86%;农业银行托管规模12.45万亿，同比增涨18.80%。

2021年中国托管资产规模排在前十位的托管银行依次是：工商银行(22.10万亿)、招商银行(19.46万亿)、建设银行(17.70万亿)、中国银行(15.23万亿)、浦发银行(14.47万亿)、兴业银行(14.12万亿)、农业银行(12.45万亿)、交通银行(12.08万亿)、中信银行(11.36万亿)以及民生银行(11.09万亿)。

从市场占比看，2021年工商银行托管资产规模市场占比为11.50%，招商银行托管资产规模市场占比为10.13%，建设银行托管资产规模市场占比为9.21%，中国银行托管资产规模市场占比为7.93%，浦发银行托管资产规模市场占比为7.53%，兴业银行托管资产规模市场占比为7.35%，农业银行托管资产规模市场占比为6.48%，交通银行托管资产规模市场占比为6.29%，中信银行托管资产规模市场占比为5.91%，民生银行托管资产规模市场占比为5.77%。

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