融资租赁市场环境分析 融资租赁行业发展前景研究报告分析

• 刘明月 2023年10月27日 来源：中研研究院 979 61
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日前，上海市融资租赁行业协会发布《2023上半年上海融资租赁行业运营情况简报》(以下简称“简报”)显示，2023年上半年，上海市融资租赁行业资产总规模达30734.58亿元，较年初增长6.25%，2022年同比增长3.79%。

日前，上海市融资租赁行业协会发布《2023上半年上海融资租赁行业运营情况简报》(以下简称“简报”)显示，2023年上半年，上海市融资租赁行业资产总规模达30734.58亿元，较年初增长6.25%，2022年同比增长3.79%。

从2023上半年总体来看，行业总资产规模增速加快，金租公司资产规模增速高于融租公司。根据简报数据显示，截止2023年上半年，金租总资产1.03万亿，较年初增长14.43%，融租总资产2.04万亿，较年初增长2.93%。

目前，上海融资租赁行业资产规模约占全国总量三分之一，全国前20家融资租赁公司有一半在上海，90%以上的资产规模和头部企业集中于浦东新区，头部企业引领效应明显。

截止6月末，注册地位于上海的共有7家金租，融租公司有1366家(含已公告的非正常经营类企业977家)，较2022年减少93家。其中资产规模超千亿的4家融租和3家金租，截至2023年上半年，合计规模约1.76万亿;

具体来看，突破千亿的3家金租分别是交银金租、招银金租、浦银金租，合计规模约8521亿元。其中，交银金租以4000亿规模登顶租赁公司头把交椅。融租中，远东租赁、平安租赁、海通恒信、中航租赁4家突破千亿，合计规模约9097亿元，略高于金租公司规模。

融租头部企业的盈利能力也更为强大。千亿金租上半年合计净利润约43亿，融租上半年合计净利润约74亿，其中远东宏信、平安租赁上半年实现净利润分别为35亿、21亿，均接近金租净利润总和的一半。

整体看，融租公司的头部企业与中尾部企业拉开差距更大，同时央企租赁成为了发展主力。注册地位于上海的规模前20家融租中，近半数有央企背景。

融资租赁市场环境分析

近年来进入增长的快车道，许多地方更是将融资租赁视为大有可为的新兴业态而采取各种措施大力推动其发展。我国融资租赁行业在经历初创、迅猛发展、清理整顿、发展与问题并存等四个阶段后，逐渐走向规范、健康发展的轨道。融资租赁业作为高端服务业，拓宽了企业融资渠道，极大地缓解了企业资金紧张现状，实现为实体经济“输血”的作用，为实体经济插上了金融的“翅膀”，促进实体经济转型升级。

融资租赁行业监管环境：

目前，融资租赁行业的运营环境持续优化，市场需求逐步提升，产能结合更加紧密，这给融资租赁行业提供了良好的发展空间。租赁业作为与实体经济紧密相连的金融业态之一，结合实体产业发展趋势是必不可少的。从租赁行业所处的整个金融市场与宏观经济环境来看，新冠疫情在全球蔓延，给国际社会带来了巨大冲击，内外部环境发生深刻变化。疫情发生后，中国加强了逆周期金融调控，既保持了物价稳定和资产价格的平稳，同时，也为继续打好防范化解金融风险攻坚战，提供了有效且稳定的货币金融环境。

1、监管格局

根据审批权的不同，中国融资租赁业被分为内资试点、外资和金融三类，内资试点租赁公司的设立需要商务部和国税总局审批，外资租赁公司设立的审批权限则已下放到省级商务部门，金融租赁公司由银监会审批监管。

这样的格局导致同一行业的公司面临不同的制度环境。相对而言，商务部对融资租赁的管理，由于历史沿革等原因，转换较多，连续性较差，导致目前对商务部审批的融资租赁公司的持续性管理较弱。

融资租赁是国际上最普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人(用户)的请求，与第三方(供货商)订立供货合同，根据此合同，出租人出资向供货商购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。

2、监管趋势

如今，国家"十三五"时期支持企业走出去的战略规划研究任务已经启动。国家将进一步加强融资租赁行业的监管体系，制定相关的法律法规，重视发挥融资租赁支持出口的作用，为融资租赁创造良好的环境。与此同时，在服务于国家"一带一路"的战略，参与到企业的转型与创新进程中，融资租赁业应当通过转型和创新来获得发展和升级。

中研普华产业研究院《2023-2027年中国融资租赁行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示

我国的融资租赁公司共有9090家，其中外资租赁8745家，内资租赁276家，金融租赁69家。2016年在全国融资租赁企业管理信息服务平台上登记的融资租赁企业数量共计6158家，增幅为70.3%;注册资本金总量为19223.7亿元，同比增幅为31.3%。

从单个企业注册资本看，成立的外资租赁公司注册资本仅为2.99亿元，远小于金融租赁注册资本28.89亿元。市场上存在大量的小型外资租赁公司，亟待行业整合。以融资租赁合同余额计算，全国融资租赁合同余额突破6万亿元，同比增长13.7%。全国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为9090家，较2016年增加了1954家，同比增长27.4%。

全行业融资租赁企业合同余额4.4万亿元，其中金融租赁公司1.7万亿元，内资租赁公司1.3万亿元，外资租赁公司1.4亿元。合同余额在三类市场主体基本呈均匀分布，但考虑到金融租赁公司数量远小于外资租赁公司，金融租赁公司平均的业务竞争能力更为强大。

融资租赁行业发展前景研究报告分析

我国融资租赁行业企业数量、注册资金和租赁合同余额增速均明显放缓;从目前已在公开市场发行债券的租赁企业来看，租赁业务新增投放量减少，租赁资产规模增长乏力，融资成本上升，盈利水平呈下降趋势。另一方面，租赁企业融资渠道和资本补充渠道逐步拓宽，资本保持充足水平，融资租赁行业整体发展态势较好。另一方面，与发达国家租赁市场相比，我国融资租赁行业仍处于初级发展阶段，市场渗透率远低于发达国家。

在经济下行的宏观背景下，规模大、风险低、期限长的政府平台类项目和类信贷通道业务一直是融资租赁公司的偏爱。随着中央政府出手规范地方融资平台，政府平台融资与政府信用脱钩，平台类项目规模大幅下降，促使融资租赁业务向实体经济转型。“资管新规”消除多层嵌套，打击通道类产品，纯通道的融资租赁业务将没有生存空间，直接租赁和经营租赁将是融资租赁业务发展的大趋势。

统一监管有利于更好控制社会金融风险，推动融资租赁行业长期健康发展。在防控金融风险的大环境下，银行等金融机构在“去杠杆”，融资租赁公司等影子银行却在变相“加杠杆”。统一监管后，融资租赁公司会受到严格监管，有利于更好控制社会金融风险。

融资租赁业高质量发展的重要表现就是不再囿于规模经济，由要素驱动发展转型为创新驱动发展，实现融资租赁业与先进制造业、现代服务业的深度融合，提高融资租赁创新驱动要素对全要素生产率的贡献度。

当前，应牢牢把握大规模减税的政策新机遇，积极发挥税收政策的能动作用，营造融资租赁业高质量发展的税收政策环境。推动融资租赁企业融资渠道的多元化，从而打破融资租赁衍生为类金融的业务模式。构建融资租赁与“信托+保理+资产证券化+互联网金融”的新金融生态，以多元化融资租赁资金来源，降低融资成本。

随着国家产业经济结构的调整，融资租赁作为连接金融和实体经济的纽带，融资租赁与实体经济结合度会越来越高，融资租赁技术革新的市场势必愈加广泛。融资租赁的转型与创新将在服务经济结构调整、支持实体企业转型升级过程中发挥重要的作用。

随着“一带一路”倡议的推进，融资租赁业务与国际贸易结合迎合中小企业国际融资需求，融资租赁将成为中小企业参与和融入“一带一路”，并成功实现“走出去”的有力助手。

融资租赁行业的发展轨迹及多年的实践经验，对中国行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、融资租赁机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，并重点分析了我国行业将面临的机遇与挑战，对行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

更多行业研究分析详见中研普华产业研究院《2023-2027年中国融资租赁行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。根据市场需求及时调整经营策略，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据。

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