黄金基金行业投资分析：黄金价格有望触及2200-2400美元区间

• 吴亚楠 2024年3月11日 来源：互联网 1248 81
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3月10日，COMEX黄金期货一度达到每盎司2203美元的新纪录高点。从周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生等黄金珠宝品牌获悉，当日其境内足金首饰零售价格继续飙升，已接近或达到660元/克。

黄金价格有望触及2200-2400美元区间

3月9日，现货黄金再次创下历史新高，触及每盎司2195美元，3月10日，COMEX黄金期货一度达到每盎司2203美元的新纪录高点。从周大福、六福珠宝、潮宏基、周生生等黄金珠宝品牌获悉，当日其境内足金首饰零售价格继续飙升，已接近或达到660元/克。

专家认为，长期来看，在全球政策及地缘不确定因素飙升的背景下，黄金的避险属性攀升，并使得各国央行持续增持黄金，对黄金需求有较大推动。另一方面，美联储即将进入降息周期，当前市场交易的全年降息预期接近4次，美债利率回落的周期下，黄金价格值得关注。

美国经济数据转弱后，市场计入的6月份降息概率升至74%，十年期美债利率降至4.1%，黄金价格明显上涨。往前看3-6个月，我们维持超配黄金。我们的模型显示，如果美债利率如期下行，黄金价格有望触及2200-2400美元区间。与此同时，我们也提示黄金近期上涨偏快偏多，如果周二公布的美国CPI数据较强，黄金行情与降息交易可能迎接阶段性挑战，建议灵活调整仓位，注意控制风险。

根据中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国黄金基金行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示：

黄金基金行业投资分析

根据世界黄金协会数据显示，央行需求在第四季度保持了增长势头，全球官方黄金储备进一步增加了229吨。

随着国际金价飙涨，黄金主题基金年初以来净值普遍上周，配置价值凸显。同花顺iFinD数据显示，截至3月5日，年初以来黄金ETF及上海金ETF平均上涨3.06%，近一年平均上涨17.15%，近三年年化回报10.40%。另据数据显示，因投资标的不同，黄金QDII业绩分化明显，诺安全球黄金、汇添富黄金及贵金属、嘉实黄金年初以来净值涨幅也在2%以上，近一年涨幅均超14%。

对于国际金价飙升，博时基金王祥认为，刚刚过去的一周里，大部分时段内黄金仍保持震荡交投，纽约社区银行财报爆雷再次令市场对于美联储持续加息冲击金融体系稳定性的忧虑飙升。周五公布的制造业PMI与密西根大学消费者调查均表现疲弱，也再次刺激市场对宽松政策抱有更高的期待，黄金由此显著拉升，并接近突破窗口。

黄金基金行业的发展与全球经济环境、金融市场动态以及投资者需求等多方面因素密切相关。近年来，随着黄金市场的不断发展和完善，黄金基金行业也呈现出蓬勃发展的态势。

从全球经济环境来看，近年来全球经济面临多重挑战，如贸易战、地缘政治紧张局势等，这些不确定性因素导致投资者寻求避险资产的需求增加。黄金作为一种传统的避险资产，受到了投资者的青睐，从而推动了黄金基金行业的发展。

金融市场的不断创新也为黄金基金行业的发展提供了有力支持。随着金融科技的发展，黄金基金产品的设计更加灵活多样，投资策略也更加丰富。例如，一些黄金基金采用了量化投资策略，通过大数据分析和模型预测来捕捉市场机会，为投资者提供了更多的选择。

此外，投资者对黄金基金的需求也在不断增加。随着人们财富水平的提高和投资意识的增强，越来越多的投资者开始关注黄金基金这一投资工具。他们希望通过购买黄金基金来分散投资风险、保值增值。

黄金基金市场投资机会

北京时间3月4日，国际金价维持上涨势头，其中，纽约商业交易所(COMEX)黄金主力4月合约已逼近2100美元关口，截至记者发稿，该合约报收于2095美元/盎司，上涨3.4点，持仓量高达33.68万手，日增仓1.26万手。

Wind统计显示，自2月28日以来，35只投资于海内外市场的黄金主题基金份额与收益均实现正增长;其中，有4只基金的份额与收益涨幅均超过1.2%。

从35只黄金主题基金的属性来看，涵盖了被动指数型、国际(QDII)另类投资和商品型等;从投资标的来看，包括了中证沪深港黄金产业股票指数收益率、伦敦金价格收益率(折成人民币后)、上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约、国内黄金现货价格收益率，以及黄金现货实盘合约AU99.99收益率等。

目前来看，内盘黄金主题基金表现优于外盘产品，但短期市场是否仍存在明显投资机会?

多位分析人士看来，此轮国际金价的走高缘于海外市场宏观面波动和避险情绪上涨所致，但短期仍有回调风险，建议投资者谨慎运用理财工具入场。不过，从内盘基金市场表现来看，在国际金价走高的过程中，有35只投资于海内外的黄金主题基金，份额与收益均实现正增长;其中，有4只基金的份额与收益涨幅更是超过1.2%。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。中研网撰写的黄金基金行业报告对中国黄金基金行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。同时揭示了市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

想了解关于更多黄金基金行业专业分析，可点击查看中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国黄金基金行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》。同时本报告还包含大量的数据、深入分析、专业方法和价值洞察，可以帮助您更好地了解行业的趋势、风险和机遇。

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