银行理财产品前景如何? 2023银行理财行业发展现状及前景分析

• 方蔓桃 2023年3月10日 来源：百度 384 18
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统计数据显示，目前银行理财市场上类似马女士经历的产品还有很多，银行理财产品的收益正在普遍回升。银保监会相关部门负责人近日表示，理财产品的净值波动是市场自身调整的表现，总体风险完全可控。目前，理财市场已基本趋于稳定，一些产品净值逐步回升，理财业务未来发

银行理财行业市场多大?日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示，截至今年6月底，银行理财产品支持实体经济资金规模约25万亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3万亿元。银行理财市场服务实体经济的水平持续提升。

银行理财产品取得上述“成绩”值得肯定。不过，从实体经济融资需求的视角看，银行理财产品在服务实体经济质效方面仍有很大提升空间。

去年是资管新规正式施行的第一年，银行理财进入“净值化”新时代，在打破刚性兑付、促进其回归资产管理本源的同时，新的挑战也同时出现，“破净”和“赎回”事件成为了新常态。

据中研普华产业院研究报告《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》分析

银行理财行业市场分析

今年以来，随着股债市场回暖，银行理财市场也呈现逐步回稳态势，产品净值持续修复。

统计数据显示，目前银行理财市场上类似马女士经历的产品还有很多，银行理财产品的收益正在普遍回升。银保监会相关部门负责人近日表示，理财产品的净值波动是市场自身调整的表现，总体风险完全可控。目前，理财市场已基本趋于稳定，一些产品净值逐步回升，理财业务未来发展前景依然广阔。

银行理财60%以上投向债券，而固收类产品又是债券持有大户。银行业理财登记托管中心2月17日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》显示，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类资产的规模为19.08亿元，占总投资资产的63.68%。因此，在去年11月的破净潮中，固收类产品成为了破净的重灾区。南财理财通去年11月17日统计的数据显示，破净产品中固收类占比近半数，为49.47%。

在连续受到权益、债券资产价格冲击后，2022年银行理财收益表现并不理想。银行业理财登记托管中心2月17日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022 年)》显示，2022年，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元;理财公司累计为投资者创造收益5198亿元。2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。

随着资管新规逐渐落地，银行理财行业也向好发展。最近，中国理财网发布《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》，数据显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元，其中，从各月度来看，理财产品平均收益率为2.09%。

近年来，理财行业监管政策逐渐完善，理财业务规范化转型成效显著，银行理财市场呈现稳健向好的发展态势。

目前，银行理财资金高比例配置标准化的债券，尤其是高等级信用债。截至2022年6月底，理财产品持有AA+及以上级别信用债规模达13万亿元，占持有信用债总规模的85%。今年以来，受制于投资者风险偏好及市场风险，高配高信用等级信用债无可厚非。不过，从配置效率看，大资管时代，险企、公募等机构“抢食”高等级信用债，推高了债券价格，降低了投资收益。此外，高信用等级债的发行主体集中于各行业头部企业，在这一配置格局下，中小企业融资需求受到抑制。

目前，银行理财产品可投资的资产除了债券及权益资产之外，还包括同业存单、非标准化的债权计划、QDII、金融衍生品等多品类。未来，理财产品可以强化多资产组合投资策略，降低对单一品种的依赖，提高投资收益，增大服务实体经济的深度与广度。

随着已开业的银行理财子公司不断增多，各公司之间的差异化发展同步受到关注。2月26日，在第五届全球财富管理论坛上，有专家表示，未来，银行理财子公司要结合自身的定位、客群特点、资源禀赋特点和专业能力，寻找更特色化的服务。

党的二十大报告明确提出“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，养老第三支柱的建设预示更多的长线资金流入资本市场。银行理财子作为资管行业的重要子行业，理应为这一国家重大战略发挥专业的力量。

业内人士认为，2023年债券市场特别是高等级信用债具有较高的配置价值，股票市场也有较大机会，银行理财当前具有较高的配置价值。

银行理财行业前景分析

当前，我国经济步入新旧动能转换期，这要求社会融资模式更多地由间接融资转向直接融资，从债权融资转向股权融资。但在此背景下，截至今年6月底，银行固定收益类理财产品存续余额同比增长20.22%，占全部理财产品存续余额的93.83%;而混合类理财产品存续余额却同比下降41.97%，占比仅为5.90%;此外，权益类理财产品存续余额同比下降5.69%，占比仅为0.27%。混合类与权益类理财产品规模下滑，意味着银行理财服务社会股权融资的能力并未得到明显加强。

截至2022年6月底，持有理财产品期限在1年以上的投资者数量占比仅为13.27%，占比较低。这一投资者结构既不利于银行理财产品提升投资收益，也不利于理财资金为实体经济提供长线资金。因此，监管部门和银行机构应持续加强投资者教育工作，引导投资者正确看待净值波动，更为重要的是，银行机构应锤炼投研能力，用高投资收益率来证明自己的长线投资能力。

未来，银行机构可从两方面强化对权益资产的配置能力，为科技创新、战略性新兴产业的发展提供更多权益资金，助推资本市场提质增效：一是着力打造权益投资能力圈，通过出色的投资能力赢得投资者的信任和耐心;二是强化投资者教育，引导投资者关注长期投资收益。

“十四五”时期，随着供给侧结构性改革的推进，大量战略性机遇不断涌现，我国经济坚定向更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的方向发展，为银行理财公司提供了新的发展契机。但在短期内，银行理财公司的发展也面临着诸多挑战。特别是今年以来，叠加各类“黑天鹅”和“灰犀牛”事件影响，年初资本市场呈现剧烈的震荡调整，年末债市也出现了超预期的较大幅度波动，银行理财在复杂严峻的内外部环境中直面困难、探索前行。

总之，推动银行理财产品服务实体经济是个系统工程，这一方面要求银行机构强基固本，持续提升投资能力和产品研发能力;另一方面也要求银行机构深度融入我国发展大局，与实体经济良性互动。

交银理财发布的2023年经济展望认为，2023年中国经济发展面临的内外部环境和条件将有所改善。美国等主要经济体货币政策收紧步伐放慢，甚至可能出现转向，这有助于稳定中国金融市场，减轻中国货币政策面临的外部制约。同时，全球经济或步入下行通道，中国与全球主要经济体经济周期不同步的趋势或延续。

欲了解更多关于银行理财行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。

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