2023银行理财行业现状与市场发展前景趋势分析

• 曾燕 2023年3月6日 来源：互联网 863 53
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银行理财行业现状，银行理财行业前景如何?随着资管新规逐渐落地，银行理财行业也向好发展。最近，中国理财网发布《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》，数据显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元2

2023银行理财行业现状与市场发展前景趋势分析

银行理财行业现状，银行理财行业前景如何?随着资管新规逐渐落地，银行理财行业也向好发展。最近，中国理财网发布《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》，数据显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元，其中，从各月度来看，理财产品平均收益率为2.09%。

2022年以来，步入全面净值化时代的银行理财频频遭遇考验。不过，去年末以来，随着股债资产逐步回暖，银行理财市场已呈现逐步回稳态势，产品净值也持续修复反弹。

普益标准数据显示，截至2月11日，全市场非现金类产品破净产品占比为9.95%，比2022年12月中旬的25.59%大幅降低了15.64%，不少产品收复失地，回归到面值以上。从不同时点的区间回报看，理财产品收益率也呈现显著回升趋势。截至2月11日产品披露的最新净值，全市场非现金类产品近一月、近三月平均年化回报分别为4.92%和0.62%，而在2022年12月中旬，近一月和近三月平均年化回报均告负，分别为-6.30%和-1.98%。

随着理财净值修复，理财减持现券规模也在逐步缩减。据民生证券固收团队统计，2月份以来，银行理财结束去年11月以来的净卖出趋势，债券净买入由负转正，信用债配置力量呈现修复态势。春节后首周(1月28日至2月3日)，银行理财持续增配信用债，较春节前一周增加净买入139亿元;利率债净买入自节前一周便已转正至35亿元，同业存单成交情况也较节前有明显好转，较节前一周净买入规模增加182亿元。从其他资管产品买卖债券情况看亦是如此，2月净卖出压力也有所缓释。

在银行理财产品收益普遍回暖的背景下，部分理财产品大幅跑赢同类产品，收益快速增长。比如，光大理财以债券、货币市场工具、类固收资产等为主要配置方向的“阳光橙安盈系列”表现可圈可点，全系产品在过去1个月、3个月平均收益都超过3.5%。以“阳光橙安盈2号”为例，该产品成立于2022年8月，成立后产品净值一路上涨，尤其是在债市陷入赎回负反馈之时运作依旧稳健。截至2023年2月10日净值，产品近一月年化收益率达到4.42%。

我国财富管理市场发展迎来广阔蓝海。从宏观环境来看，2021年中国经济增长国际领先，GDP同比增长8.1%，在全球主要经济体中名列前茅，宏观经济整体向好。从居民可投资资产来看，2020年资产规模达241万亿元，2018至2020年年均复合增长率达13%，重归两位数增长速度，居民投资需求保持稳定增长。

综合而言，我国居民财富加速积累，财富管理市场潜力巨大、市场广阔，未来，居民财富量将保持较高增速水平，投资需求与日俱增。

财富管理行业服务模式正向“以客户为中心”转型。近年来，财富管理行业逐步形成了规范化的向好发展势头。一方面，2018年“资管新规”及系列文件的出台标志着中国财富管理市场在监管引导下逐步迈向规范化发展阶段。另一方面，在近年“住房不炒”政策基调下，我国居民资产配置结构逐步从房地产等实物资产向金融资产转移，财富管理市场将承接巨大的增量规模，迎来发展红利期。与此同时，监管层将财富管理定义为“贯穿于人的整个生命周期，在财富的创造、保有和传承过程中，通过一系列金融与非金融的规划与服务，构建个人、家庭、家族与企业的系统性安排，实现财富创造、保护、传承、再创造的良性循环。”。可以看出，在我国经济步入高质量发展阶段的新常态时期，行业发展和监管层面对财富管理发展提出了新要求，财富管理将更加注重客户需求，服务模式将逐步从“以产品为导向”向“以客户为中心”转变。

随着中国经济进入新旧动能转换的新时期，传统行业加速转型升级，新兴行业在细分领域崭露头角，在新经济、新行业的快速增长推动和资本市场持续支持新经济发展的背景下，“新经济”行业中高级管理层和专业人士的个人财富飞速增长，新富人群快速扩张，高净值人群逐渐呈现出年轻化、多元化的发展趋势。从年龄来看，2021年中国高净值人群占比中，40岁以下新生代高净值群体的比例由2019年的29%升至2021年的42%，年轻化趋势凸显。从职业来看，高管层及专业人士占比逐步增长，2021年中国高净值人群占比中，董监高、职业经理人、专业人士占比较2019年分别增长2%、2%、3%，分别为16%、15%、12%，多元化趋势渐显。

在投资者财富管理需求日益多元化的现阶段，财富管理机构竞争日益白热化，为赢得市场先机，财富管理机构应围绕客户需求，持续优化客户体验，以沉浸式、陪伴式的优质服务提高客户黏性和依赖度。具体来看，财富管理机构应在做好专业服务的基础上深挖客户真实需求，搭建丰富多样的服务场景，针对各类需求所对应的场景持续优化产品和服务，构建定制化、专业化的服务体系，以不同的场景链接客户，为其提供全生命周期的一站式解决方案和便捷服务。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》统计分析显示：

去年是资管新规正式施行的第一年，银行理财进入“净值化”新时代，在打破刚性兑付、促进其回归资产管理本源的同时，新的挑战也同时出现，“破净”和“赎回”事件成为了新常态。

今年以来，随着股债市场回暖，银行理财市场也呈现逐步回稳态势，产品净值持续修复。

统计数据显示，目前银行理财市场上类似马女士经历的产品还有很多，银行理财产品的收益正在普遍回升。银保监会相关部门负责人近日表示，理财产品的净值波动是市场自身调整的表现，总体风险完全可控。目前，理财市场已基本趋于稳定，一些产品净值逐步回升，理财业务未来发展前景依然广阔。

银行理财60%以上投向债券，而固收类产品又是债券持有大户。银行业理财登记托管中心2月17日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》显示，理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类资产的规模为19.08亿元，占总投资资产的63.68%。因此，在去年11月的破净潮中，固收类产品成为了破净的重灾区。南财理财通去年11月17日统计的数据显示，破净产品中固收类占比近半数，为49.47%。

在连续受到权益、债券资产价格冲击后，2022年银行理财收益表现并不理想。银行业理财登记托管中心2月17日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022 年)》显示，2022年，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元;理财公司累计为投资者创造收益5198亿元。2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。

近年来，理财行业监管政策逐渐完善，理财业务规范化转型成效显著，银行理财市场呈现稳健向好的发展态势。

随着已开业的银行理财子公司不断增多，各公司之间的差异化发展同步受到关注。2月26日，在第五届全球财富管理论坛上，有专家表示，未来，银行理财子公司要结合自身的定位、客群特点、资源禀赋特点和专业能力，寻找更特色化的服务。

党的二十大报告明确提出“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，养老第三支柱的建设预示更多的长线资金流入资本市场。银行理财子作为资管行业的重要子行业，理应为这一国家重大战略发挥专业的力量。

业内人士认为，2023年债券市场特别是高等级信用债具有较高的配置价值，股票市场也有较大机会，银行理财当前具有较高的配置价值。

“十四五”时期，随着供给侧结构性改革的推进，大量战略性机遇不断涌现，我国经济坚定向更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的方向发展，为银行理财公司提供了新的发展契机。但在短期内，银行理财公司的发展也面临着诸多挑战。特别是今年以来，叠加各类“黑天鹅”和“灰犀牛”事件影响，年初资本市场呈现剧烈的震荡调整，年末债市也出现了超预期的较大幅度波动，银行理财在复杂严峻的内外部环境中直面困难、探索前行。

交银理财发布的2023年经济展望认为，2023年中国经济发展面临的内外部环境和条件将有所改善。美国等主要经济体货币政策收紧步伐放慢，甚至可能出现转向，这有助于稳定中国金融市场，减轻中国货币政策面临的外部制约。同时，全球经济或步入下行通道，中国与全球主要经济体经济周期不同步的趋势或延续。

随着银行理财行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的银行理财企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。中研普华利用多种独创的信息处理技术，对银行理财行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。

本报告利用中研普华长期对银行理财行业市场跟踪搜集的一手市场数据，同时依据国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国行业研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，采用与国际同步的科学分析模型，全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个银行理财行业的市场走向和发展趋势。

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