影子银行行业市场规模 影子银行行业市场运行分析

• 吴澳燕 2023年3月16日 来源：中研网 互联网 653 38
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在推动中小金融机构改革化险方面，平稳化解了恒丰银行、锦州银行、辽宁城商行等中小金融机构的风险，目前，高风险中小金融机构数量总体下降，从600多家下降到300多家，不少省份已经没有高风险机构。在清理整顿影子银行和非法金融活动方面，出台资管新规及配套实施细则，

在推动中小金融机构改革化险方面，平稳化解了恒丰银行、锦州银行、辽宁城商行等中小金融机构的风险，目前，高风险中小金融机构数量总体下降，从600多家下降到300多家，不少省份已经没有高风险机构。在清理整顿影子银行和非法金融活动方面，出台资管新规及配套实施细则，统一资产管理业务监管标准，重点拆解高风险影子银行业务和交叉性金融产品，“类信贷”特征的高风险影子银行较历史峰值压降近30万亿元。

按照金融稳定理事会的定义，影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。

国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。如人人贷，不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产品，也是“影子银行”。“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。

影子银行行业市场规模

2021年一季度影子银行资产减少约5400亿元，降至58.7万亿元。加之疫情后国内经济迅速恢复，使之影子银行的规模在名义GDP中的占比，从去年末的58.3%下降至今年一季度的55.4%，是8年来的低点。

具体来看，下降规模最为明显理财产品和资管计划对接资产，减少了6000亿元，主要原因是严格监管之下证券公司和基金的通道类产品规模快速缩减，其理财产品资产下降。此外，包括信托贷款和委托贷款在内的核心影子银行资产合计也减少了人民币3500亿元。

但同时，也有部分类型的银子资产呈现上升趋势。如低利率环境下未贴现银行承兑汇票增长了3200亿元;同时，财务公司贷款小幅上升，推动财务公司贷款、民间借贷、金融租赁、小额贷款等“其他”类别增长900亿元。

整体来看，今年1月至4月，包括委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票在内的核心影子信贷，净供应减少了4000亿元，而2020年同期减少规模为1000亿元。下降规模扩大反映了监管机构的政策重心重新回到控制影子银行资产增长。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国影子银行行业市场深度调研及投资战略规划研究报告》显示：

中国影子银行最大的特点是以银行为核心，表现为“银行的影子”。从资产端看，中国影子银行的客户绝大部分是银行的客户，实质为通道业务或以监管套利为主要目的。对比之下，发达经济体的影子银行则以共同基金、货币市场基金等非银行金融机构为核心，资金较少直接来源于银行体系。

加上《商业银行表外业务风险管理办法》第44条规定，除了商业银行，《商业银行表外业务风险管理办法》也适用于金融资产管理公司、金融租赁公司、企业集团财务公司、汽车金融公司、消费金融公司、信托公司等非银金融机构。也就是说，所谓“表外业务”，并不仅指银行的表外，还包括各类非银行金融机构(影子银行中介)的表外。这在概念外延上又做了一层扩展，将影子银行业务纳入了表外业务的范畴。

影子银行非阳光化，曾被视为我国金融稳定的重大隐患，因为其增加了资产泡沫，抬高了杠杆水平，严重影响了社会经济稳定运行。因此，从2016年底开始，金融管理部门开始对影子银行进行精准“拆弹”。2017年初，我国广义影子银行规模为100.4万亿元。到2019年末，降至84.8万亿元，较历史峰值缩减近16万亿元。虽然近几年影子银行的治理成效显著，但2021年6月10日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在第十三届陆家嘴论坛上再次指出，要严密防范影子银行死灰复燃。要防止影子银行反弹回潮，防止金融机构无序加杠杆，对金融经济造成扰乱。

影子银行行业市场运行分析

受金融体系结构、金融深化程度以及监管政策取向等因素影响，我国高风险“影子银行”呈现出与全球其他经济体不同的特点。主要体现在类信贷，类信贷“影子银行”本质是贷款，但未按贷款监管，而且透明度较低，资金池运作是“影子银行”最大风险隐患。

近几个月，监管部门已出台了多项措施来降低中国金融科技行业的系统性风险，具体措施包括，对小额贷款公司资本充足率和融资渠道的规定以及对信用打分和偿付的更严格检查。此类措施有望引发国内小额贷款公司的进一步整合。

央行披露的数据显示，截至2021年3月末，小额贷款公司的数量为6841家，较去年同期下降8.3%，从业人数也同比下降11.8%，这些小贷公司未偿贷款余额达8653亿元，一季度减少212亿元。

经过不懈努力，我国类信贷“影子银行”规模较历史峰值大幅压降超过25万亿元，野蛮扩张势头已经得到遏制。截至2022年6月末，银行同业理财由高峰时的超过6万亿元，压降至百亿左右。信托贷款较年初减少0.39万亿元，银行同业特定目的载体投资保持下降趋势。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国影子银行行业市场深度调研及投资战略规划研究报告》。报告对我国影子银行行业的供需状况、发展现状、子行业发展变化等进行了分析，重点分析了国内外影子银行行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了影子银行行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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