2023年中国化工行业在供需两端均呈现出显著变化 化工产品行业市场分析

• 黄婷 2023年12月22日 来源：互联网 895 55
• 繁体

化工生产属于高能耗行业，其生产过程需要大量能源支持，如电力、燃气等。因此，化工企业的能耗成为制约企业可持续发展的重要因素之一。高能耗不仅会造成企业生产成本增加，还会加重环境压力，增加企业环境治理成本，从而影响企业的竞争力和形象​。

化工产品行业

化工生产属于高能耗行业，其生产过程需要大量能源支持，如电力、燃气等。因此，化工企业的能耗成为制约企业可持续发展的重要因素之一。高能耗不仅会造成企业生产成本增加，还会加重环境压力，增加企业环境治理成本，从而影响企业的竞争力和形象。

石化化工行业是国民经济基础性、支柱性产业，经济总量大、产业关联度高。数据显示，石化化工行业2022年增加值占工业的14.7%，占国内生产总值约4.9%，行业平稳增长对保障产业链供应链安全、工业经济稳定运行具有重要意义。

今年以来，石化化工行业努力稳生产、优结构、促转型，乙烯、丙烯、对二甲苯等大宗产品新增产能陆续投产，化工新材料和精细化学品发展潜力不断释放，实现了产量、增加值、投资3个“增长”。一是产量稳定增长。1月至7月，原油加工量累计达4.3亿吨，同比增长10.9%;重点监测的11种主要大宗石化化工产品中有9种产量同比增长。二是增加值稳定增长。1月至7月，行业增加值同比增长6.3%，高于工业平均2.5个百分点，占全国工业比重约15%。三是投资继续大幅增长。上半年化学品制造领域投资增长13.9%，高于全国工业投资增幅5个百分点。

《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》相继公布，让“减碳”工作有章可循，随着“双碳”路径逐渐明晰，化工产业作为一直以来的重要发展方向，再次被提上议程。

《能效水平2023年版》要求化工企业积极采取措施，制定节能减排计划，通过技术改造、流程优化、设备更新、管理提升等措施，实现能源利用的最大化和废弃物的最小化。在《能效水平2023年版》中，化工企业能效指标要求范围扩大，新增6个子行业，这也意味着覆盖范围已经较为全面。

据中研产业研究院《2024-2029年中国化工产品行业深度调研及投资机会分析报告》分析：

23年初以来化工品出口需求相对韧性，但美元加息及海外衰退隐忧等背景下，短期出口需求或有所承压，但考虑国内出口的相对优势，下半年出口有望保持相对韧性，且当前多数化工品价格价差已处于近10年相对低位，盈利低迷下企业逐步减开工，行业整体已步入主动去库存周期，产品盈利进一步下滑风险或有限，且有望伴随去库存及Q3旺季有所改善，竞争格局良好的品种有望率先受益。参考华泰宏观2023年5月29日的研报《内需动能减弱，外需扰动犹存》，24年国内出口有望逐季改善，因此化工品有望迎来内需改善及出口回升共振。

我国化工品除直接出口，亦伴随下游制品大量出口，据测算，代表性品种18-22年直接出口量占比多数介于0%~20%，而考虑下游出口后，多数产品出口敞口高于直接出口20-30pct，我们认为出口敞口较高的品种，需求受国内地产偏弱的影响可弱化。短期而言，化工行业已步入主动去库存周期，下半年出口旺季竞争格局良好的品种将率先受益;24年内需改善及出口回升共振，化工品景气或进一步上行，关注国内制造优势品种的全球份额提升，包括“一带一路”需求增长等机遇。

2023年中国化工行业在供需两端均呈现出显著变化，主要产品产能维持近年来的增长态势，因此行业普遍通过开工负荷率的调节来适配需求降温预期。需求端表现差异化明显，全球经济增速放缓导致需求降温，而中国房地产进入深度调整期也产生一系列连锁反应，导致中国化工品陷入产能扩张与需求增长乏力的矛盾之中。不过汽车、家电产销增长明显，带动相关化工品消费显著回暖，从而形成了需求强分化的局面。

2019-2023年中国化工行业处于产能扩张阶段，尤其是2020-2023年产能增速提升较快。从行业产能快速扩张的驱动因素来看，首先是炼化一体化的快速推进，产业链条上涉及的产品产能均有显著增加;其次是行业龙头企业的扩增产;第三是原料多元化的推动，这在烯烃行业体现的最为明显，尤其是在丙烯行业。2023年丙烷脱氢制丙烯扩能步伐持续进行，其产能在丙烯中产能中所占的比重达到了31%，较2022年提升了7个百分点;第四是终端产业发展对于原料端产品的驱动，比如近两年可降解塑料发展较快，尤其是PBAT规划产能对于原料BDO、顺酐等产能增长也起到了显著的带动作用。

2023年国内化工行业维持产能扩张态势，主要产品产能维持两位数的增幅(见下表)，不过考虑到产能基数不断增大、供需格局变化、宏观环境等导致的市场景气度下降等因素影响，部分产品的产能增速较2020-2022年相比有所下降。

化工产品行业研究报告主要分析了化工产品行业的市场规模、化工产品市场供需求状况、化工产品市场竞争状况和化工产品主要企业经营情况，同时对化工产品行业的未来发展做出科学的预测。中研普华凭借多年的行业研究经验，总结出完整的产业研究方法，建立了完善的产业研究体系，提供研究覆盖面最为广泛、数据资源最为强大、市场研究最为深刻的行业研究报告系列。报告在公司多年研究结论的基础上，结合中国行业市场的发展现状，通过公司资深研究团队对市场各类资讯进行整理分析，并且依托国家权威数据资源和长期市场监测的中研普华数据库，进行全面、细致的研究，是中国市场上最权威、有效的研究产品。化工产品行业研究报告可以帮助投资者合理分析行业的市场现状，为投资者进行投资作出行业前景预判，挖掘投资价值，同时提出行业投资策略和营销策略等方面的建议。

如果想要了解更多中国化工产品行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年中国化工产品行业深度调研及投资机会分析报告》。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2024-2029年中国化工产品行业深度调研及投资机会分析报告

  化工产品行业研究报告主要分析了化工产品行业的市场规模、化工产品市场供需求状况、化工产品市场竞争状况和化工产品主要企业经营情况，同时对化工产品行业的未来发展做出科学的预测。中研普华凭...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢