2024私募股权行业发展现状及市场规模分析

• 黄文玉 2024年4月2日 来源：互联网 清科研究中心 融中研究 984 62
• 繁体

私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。

私募股权市场的退出问题是当前的一个重要议题。尽管近年来私募股权投资交易和退出均出现大幅下滑，但随着经济的恢复和市场环境的改善，私募股权投资的退出难题有望得到缓解。

私募股权实际上与公募相对，是投资在非上市股权、或者是上市公司非公开交易股权的投资方式。主要是指通过私募形式对私有企业，主要是非上市企业进行权益性投资，在投资同时，还要综合考虑未来的退出机制，以上市、并购或管理层回购等方式进行持股获利。

私募股权投资(PE)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。

私募股权行业发展现状及市场规模分析

在中国投资的私募股权投资基金有四种：一是专门的独立投资基金，拥有多元化的资金来源。二是大型的多元化金融机构下设的投资基金。这两种基金具有信托性质，他们的投资者包括养老基金、大学和机构、高净值人群、保险公司等。有趣的是，美国投资者偏好第一种独立投资基金，认为他们的投资决策更独立，而第二种基金可能受母公司的干扰;而欧洲投资者更喜欢第二种基金，认为这类基金因母公司的良好信誉和充足资本而更安全。私募股权投资基金。四是大型企业的投资基金，这种基金的投资服务于其集团的发展战略和投资组合，资金来源于集团内部。

2023年上半年，中国GDP总量达到59.30万亿人民币，同比增长5.5%，经济社会全面恢复常态化运行，新动能成长壮大、发展质量稳步提升。2023年7月，《私募投资基金监督管理条例》正式发布，填补了行业监管立法空白，有利于加强私募基金监管，促进行业健康有序发展。整体来看，2023年上半年私募股权投资市场募资总量、投资金额、退出总案例数同比均有所下滑。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展预测报告》显示：

募资方面，2023年上半年，各市场募资规模普遍下降。清科研究中心数据显示，2023年上半年私募股权投资市场新募基金数量2,308只，同比下降3.9%，新募资总额5,683.39亿，同比下降24.1%;单支基金平均规模2.46亿，同比下降21.1%。从新募人民币基金的出资人国资属性来看，以政府机构/政府出资平台、国企/央企、政府引导基金等为代表的国资背景出资人依旧是我国募资市场的重要支撑，2023年上半年，国有控股和国有参股出资人的合计披露出资金额占比达71.2%;另外，出资人的出资标准逐步迭代，产业赋能与落地成为新的考量要素。

投资方面，2023年上半年股权投资市场投资延续放缓趋势，投资案例数和投资金额均有所降低。清科研究中心数据显示，2023年上半年，私募股权投资市场投资总金额2,224.90亿元，同比下降38.9%;投资案例数1,767起，同比下降34.5%。从投资行业来看，科技创新仍为投资主题，新能源、新材料获市场关注。从投资阶段来看，扩张期企业延续市场高关注度。

退出方面，2023年上半年，退出交易总量下降，被投企业IPO仍是主要渠道。清科研究中心数据显示，2023年上半年，私募股权投资市场退出总量同比下降28.7%，其中IPO退出案例625家，同比下降4.9%，占比70%;并购、股权转让退出案例位列第二、第三。就退出行业来看，半导体及电子设备行业保持高活跃度。

2023年前三季度投资金额较大的案例集中在新一代信息技术、跨境电商、节能环保、汽车出行、金融等领域。其中新一代信息技术、汽车出行、节能环保领域投资频次较高。根据融中研究统计，2023年前三季度合计有264家企业IPO在A股IPO，合计首发募集金额为3,236.43亿元。2023年前三季度合计有42家企业在港股IPO，合计首发募集金额为246.23亿港元。2023年前三季度合计有26家中概股IPO，合计首发募集金额为7.62亿美元。

图表：2023年前三季度中国私募股权市场融资金额TOP20项目情况速览

数据来源：中研普华产业研究院整理

私募股权行业未来发展趋势预测

从全球范围来看，尽管私募投资在2023年遭遇了自2008-2009年全球金融危机以来的最大跌幅，但近期已开始回暖，前景向好。并购活动预计将在2024年反弹，尤其是低利率、高额闲置资金以及银行风险偏好的回归将推动并购活动显著增加。中型市场私募股权将持续走强，交易活动将明显加速，特别是在科技、医疗和商业服务等领域。此外，私募股权发起人将寻求从北美等地的有限合伙人处募集资金，并寻求其他地区的养老基金和主权财富基金作为新的资金来源。

在投资策略上，未来私募股权行业的投资策略将更加多元化，数字科技的应用也将助力私募基金行业的发展，提高投资评估和风险管理的准确性。同时，随着市场的成熟和监管的完善，私募股权行业将逐渐形成优胜劣汰的良性生态，为投资者提供更多优质的投资机会。

中研普华通过对市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地帮助客户降低投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。想要了解更多最新的专业分析请点击中研普华产业研究院的《2024-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展预测报告》。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2024-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展预测报告

  私募股权实际上与公募相对，是投资在非上市股权、或者是上市公司非公开交易股权的投资方式。主要是指通过私募形式对私有企业，主要是非上市企业进行权益性投资，在投资同时，还要综合考虑未来的...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢