股票基金行业市场分析报告及股票基金市场现状分析

• 黄文玉 2023年1月16日 来源：互联网 885 55
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所谓股票型基金，是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。(60%以上的基金资产投资于股票的基金规定已成为历史。)我国市面上除股票型基金外，还有债券基金与货币市场基金。债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业

投资者购买了一只股票基金，那么就意味着成为该基金所投资的上市公司的股东。通过股票基金成为上市公司股东后，可能获得两方面利润：一是股票价格上涨的收益，即通常所说的“资本利得”;二是上市公司以“股利”形式分给股东的利润，即通常所说的“分红”。如上市公司经营不当，股价就可能会下跌。

股票型基金又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。证券基金的种类很多。我国除股票基金外，还有债券基金、股票债券混合基金、货币市场基金等。投资策略有价值型、成长型、平衡型。

所谓股票型基金，是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。(60%以上的基金资产投资于股票的基金规定已成为历史。)我国市面上除股票型基金外，还有债券基金与货币市场基金。债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。

货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年股票基金行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示：

按股票种类分，股票型基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票型基金，其投资对象以各公司发行的优先股为主，收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标，风险要较优先股基金高。

按基金投资分散化程度，可将股票型基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的，可将股票型基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。

股票基金行业市场现状分析

2020年当年新备案私募股权投资基金数量及规模较2019年继续下降，行业募资环境进一步趋冷。2020年当年新备案私募股权投资基金3860只，较2019年同比下降4.3%;新备案规模4705.37亿元,较2019年减少1340.37亿元,同比下降22.2%。截至2020年末,私募股权投资基金在投案例55383个，在投本金6.26万亿元,较2019年末分别增长7.7%和8.7%。当年新增投资案例金额结束两年下降趋势，2020年新增投资案例11362个，同比增长10.0%;投资金额1.18万亿元，同比增长4.4%。

成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。

伴随着股市的大涨大跌，自然也会给股票基金带来不小的风险，主要表现 在：虽然长时间看投资股票基金亏损的概率几乎为零，但对一些中短期投资资金来说，亏钱的风险仍不小。所以，投资者在选择股票基金时，首先要问问自己：可否避免承受中短期内净值的波动。

数据显示，私募基金成长为资本市场重要机构投资者。2020年股票市场整体上扬，市场情绪积极，私募基金持有股票(含定增)规模大幅增加，年末存量达3.06万亿元，占比达到50.9%;私募基金持有境内债券规模小幅增加，年末规模达3909.16亿元，占比为7.8%。

2022年前三季度100只股票被基金持股共计6115.80亿元，较2022年上半年基金持股市值最高的百只股票的基金持股市值减少48.79%，减持5825.92万亿元;100只股票的流通市值共计16.43万亿元，基金持股市值占流通市值的3.72%，总体来说，基金持股市值市场占比较上半年有所下降。相较于2021年前三季度，76只股票的基金持股市值同比减少，51只股票同比减幅超过50%，其中包括6只基金持股市值排名前10的股票，药明康德、天赐材料、海康威视3只股票的基金持股市值同比减少超过90;21只股票的基金持股市值同比增加，10只股票的基金持股市值同比增幅更是超过100%，派能科技的基金持股市值同比增幅最大，同比增长161965.14%达到49.66亿元。

随着中国占全球经济比重的不断提升，中国资产对外资仍具有很大的吸引力，目前外资占A股股票基金的份额不足5%，未来仍然较大提升空间，外资非常看好的医疗保健、消费、半导体、低碳新能源等行业龙头会继续有比较出色的表现。

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