丙烯酸行业市场运行现状 新增产能集中兑现

• 吴澳燕 2023年4月13日 来源：中国化工报 213 6
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2022年国内丙烯产能快速增长，新增总产能为601万吨，产能增速达到11.9%，今年仍有超过千万吨的产能释放，预计行业总产能将达到6730万吨。同时，考虑去年原料成本高企的局面今年或将得到改善，在盈利能力回升的预期下，行业整体开工率较2022年将有所提升，产量同比预计1

丙烯酸是由一个乙烯基和一个羧基组成的有机化合物，为重要的基础有机原料，主要用于生产丙烯酸酯，以及SAP、特种丙烯酸酯、水处理剂、助洗剂等产品。由于丙烯酸具有不饱和双键有机酸的特殊分子结构，可合成成千上万种聚合物，我国行业企业一般都配套建设丙烯酸及丙烯酸酯生产装置，以保障丙烯酸酯的原料供应。

丙烯酸由丙烯氧化制得，大约50%的丙烯酸被转化为丙烯酸酯，还有50%被纯化为98-99.5%的冰丙烯酸。丙烯酸酯主要用于涂料和胶黏剂，冰丙烯酸则用于生产高吸水性树脂(SAP，具有极好的吸水性、保水性、可塑性强与弹性高的特点，下游主要运用于卫生用品，比如婴儿与成人纸尿裤的吸水材料等)、洗涤剂、分散剂、絮凝剂等聚合物。

2022年丙烯酸行情遭遇腰斩，均价从1.32万元(吨价，下同)一路跌至6800元，年跌幅达48.48%。展望2023年丙烯酸市场，面对10%以上的新产能增速，业内人士普遍预计市场将弱势运行，供应宽松的压力或将倒逼落后产能逐渐退出，行业集中度将进一步提升。

丙烯酸行业市场运行现状

丙烯酸丁酯在丙烯酸酯下游消费中占比高达80%，丙烯酸丁酯主要用于生产胶黏剂与丙烯酸乳液，其中丙烯酸乳液是水性涂料的主要成膜物质之一，涉及到建筑及工业涂料、纺织工业、防水材料、包装材料等领域。中国丙烯酸丁酯产能高达280万吨，产量接近200万吨，消费160万吨，出口量达40万吨，印度和土耳其是主要的出口目的地。2021年全球丙烯酸丁酯消费量约600万吨，未来几年全球的年均消费增速约为3.5%，其中亚洲增长为5.5%。

2022年国内丙烯产能快速增长，新增总产能为601万吨，产能增速达到11.9%，今年仍有超过千万吨的产能释放，预计行业总产能将达到6730万吨。同时，考虑去年原料成本高企的局面今年或将得到改善，在盈利能力回升的预期下，行业整体开工率较2022年将有所提升，产量同比预计增长约19%。新增产能的加入叠加开工率上升，预计今年进入市场的丙烯供应量将大幅提升。

需求方面，增长重点依旧集中在聚丙烯、环氧丙烷等主力产品上。随着下游产能的不断扩张，丙烯消耗量有望继续提升。但是由于石化装置一体化的发展趋势，多数下游皆有配套装置供应丙烯，一定程度上弱化了丙烯的商品量需求。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国丙烯酸市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示：

我国丙烯酸及酯行业的区域性特征较为明显，华东地区集中了全国70%以上的丙烯酸产能和丙烯酸酯产能。形成目前区域格局的主要原因是我国纺织服装、涂料、胶粘剂等丙烯酸及酯的主要下游行业在华东地区比较集中。头部企业的区域布局与行业整体区域布局趋同，主要其中在华东地区。

从全球需求来看，预计2020-2025年全球丙烯酸的消费将保持在年均3.5-4%的增速，中国为代表的亚洲发展中国家的丙烯酸消费增速更是高达6%，由于可支配收入提高及对产品高品质的购买诉求，带动了对SAP和丙烯酸酯的旺盛需求。从全球供给来看，未来几年旺盛的需求刺激了中国企业加大丙烯酸一体化产能的投放，但全球其他地区基本没有新增产能。

新增产能集中兑现

目前，我国丙烯酸行业主要生产企业近20家，前三大企业分别为浙江卫星石化、江苏裕廊化工和扬子巴斯夫，他们的丙烯酸产能占据我国丙烯酸总产能近五成，行业集中度较高。其中，卫星化学丙烯酸产能排名全球第六，是国内丙烯酸产能最大的生产企业。

此轮扩产潮中的新增产能都是一体化程度较高的装置。如2022年11月投产的齐翔腾达丙烯酸项目是由丙烯向下游丙烯酸及酯行业延伸;2022年底投产的华谊钦州一体化二期项目除丙烯酸及丁酯装置外，向上延伸新增了丙烯和正丁醇装置，实现了产业链一体化。而未来计划加入的丙烯酸装置，包括万华、巴斯夫、恒力、巨正源等新增产能，都是上下游配套的模式。

市场信息反馈，一季度卫星化学18万吨/年丙烯酸装置计划投产，将拉开今年行业扩产潮序幕。年内还有蓝湾新材料20万吨/年、山东三岳8万吨/年新产能将落地兑现，这三家丙烯酸新产能合计占行业总产能的13%以上。再加上2022年年底投产的广西华谊40万吨/年丙烯酸产能，今年投入市场的新产能占总产能的比例将达到24.57%。此外，包括万华化学16万吨/年、巴斯夫38万吨/年及恒力石化20万吨/年等，总计130万吨/年的丙烯酸新产能计划在3年内落地。

这轮扩产潮是由近8年来丙烯酸行业产能增长率首次突破两位数而引发。国内上轮丙烯酸产能快速增长期发生在2011～2015年，期间产能年均复合增长率高达27%。2016年，随着新增产能快速释放，叠加下游需求疲软，导致丙烯酸行业盈利水平下滑，产能利用率严重下降，开工率仅维持在五成左右。此后，丙烯酸行业为了维持基本的盈利水平，产能规模一直变化不大。2020年以来的3年间，丙烯酸新增产能增长率始终控制在4%以下。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国丙烯酸市场深度全景调研及投资前景分析报告》。本研究咨询报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、全国及海外多种相关报纸杂志的基础信息等公布和提供的大量资料和数据，客观、多角度地对中国丙烯酸市场进行了分析研究。报告在总结中国丙烯酸行业发展历程的基础上，结合新时期的各方面因素，对中国丙烯酸行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。

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