中国首个航运期货品种上市 航运金融行业市场深度分析

• 吴澳燕 2023年8月29日 来源：中国商务新闻网 1038 66
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航运业是典型的重资产、高风险行业，国际集装箱运价受供求关系、成本因素、全球经济环境、汇率、政治、突发事件等多种因素综合影响，加之运力不可储存，一旦供需发生重大变化，运价也会随之出现大幅震荡。长期以来，海运价格水平大幅波动，运价波动给航运产业链企业和外

航运业是典型的重资产、高风险行业，国际集装箱运价受供求关系、成本因素、全球经济环境、汇率、政治、突发事件等多种因素综合影响，加之运力不可储存，一旦供需发生重大变化，运价也会随之出现大幅震荡。长期以来，海运价格水平大幅波动，运价波动给航运产业链企业和外贸企业的正常生产经营带来巨大挑战，国际集装箱运输市场的参与者有强烈的定价和避险需求。

近日，中国首个航运期货品种——集运指数(欧线)期货在上海期货交易所全资子公司上海国际能源交易中心正式挂盘交易。集运指数(欧线)期货是中国首个服务类期货品种，也是首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种。

集运指数(欧线)期货采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的基本设计方案。集运指数(欧线)期货的标的指数上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)是基于国际集装箱欧线运输服务的价格编制而成的指数，服务于国际集装箱欧线货物运输。集运指数(欧线)期货将作为境内特定品种，在上期能源上市交易，面向全球交易者开放，引入境内外交易者参与交易。

集运指数(欧线)期货将用人民币作为计价和结算货币，这有助于丰富人民币的应用场景，促进中国期货市场更高水平对外开放。集运指数(欧线)期货合约到期后，交易双方将用规定的交割结算价来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约持仓。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国航运金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》显示：

我国是海洋大国、航海大国、造船大国，拥有广袤的管辖海域和漫长的海岸线。作为全球最大货物贸易国和第二大经济体，我国约95%的进出口贸易货物量通过海运完成，海运航线和服务网络遍布世界主要国家和地区，港口规模、船员数量、造船产量、海运船队规模等位居世界前列，海洋生产总值2022年首次突破9万亿元人民币。

2022年国家重大水运基础设施建设步伐加快，水路固定资产投资同比增长10.9%;运输保通保畅成效持续巩固，水路货运量、港口货物吞吐量、港口集装箱吞吐量同比分别增长3.8%、0.9%、4.7%，集装箱铁水联运量同比增长16.0%。截至2022年底，我国海运船队运力规模达3.7亿载重吨，较十年前增长一倍，船队规模跃居世界第二。

航运金融是指航运企业运作过程中发生的融资、保险、货币保管、兑换、结算等经济活动而产生的一系列相关业务的总称，可分为船舶融资、船运保险、资金结算和航运价格衍生产品四大类型。

航运金融的业务主要包括海上保险、船舶融资、资金结算、航运价格衍生产品等。从事航运金融的主体主要有航运企业、港口、造船厂、银行、保险公司、证券公司、商品及衍生业务的经销商、金融租赁公司等机构。

航运金融行业市场深度分析

克拉克森数据显示，中国是全球最大的散货船船东国和集装箱船船东国，在全球散货船船队中占比24%，在全球集装箱船船队占比16%。截至目前，中国共有散货船船东1005家，油轮船东498家，集装箱船船东240家，气体运输船船东60家。其中，中远海运散货运输有限公司是全球最大的散货船船东。

中国航运融资租赁业务的成熟稳定发展，帮助中国船东快速扩张船队规模。从能源运输船队看，油轮和气体运输船船队规模仍有进一步发展空间。目前共有82家中资租赁公司开展了船舶融资租赁业务，截至2021年底，中资租赁船舶资产规模达767亿美元，中资租赁船舶业务投放总额达191亿美元。

天津东疆已初步形成航运、贸易、金融产业集聚效应，其发布的数据显示，仅2021年，东疆就完成了107艘船舶租赁业务，较前一年同期增长了181%。

当前，中国船企新船手持订单共计3411万总吨。全球大型船厂交船期已排至2026年，部分排至2027年或2028年。预计到2025年底，全球新造船产能将在2021年基础上增长10%，涉及船厂重启增加的产能、船厂扩建增加的产能，以及船厂关停现有设施而减少的产能。

紧跟海洋强国建设步伐，航运企业从沿海走向远海的目标，在中央到地方出台的一系列政策扶持下、在跨领域配套基础建设的保障下，愈发坚定与清晰。2021年12月9日，国务院印发的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》提出，要做优做强北部湾港和洋浦港，加强国际船舶登记、保税燃油供应、航运金融等综合服务。

由于船舶运输企业整体运力投放增加、船东的运力投资意愿回升以及企业抗风险能力进一步提高，以租赁公司为代表的船东对航运金融的未来发展仍展现出了较强信心，各细分领域新项目、新合作频频落地。

船舶租赁业务板块的快速扩张也得益于近年来航运金融的兴起与发展。围绕航运产业以及海洋生态发展，发展航运金融，打造航运贸易金融综合业务平台成为不少沿海省市在“十四五”时期推进港口、产业、城市融合，发力新产业、新技术、新业态的其中一环。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国航运金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。

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