三季度ETF规模增至1.9万亿 股票型ETF达1.4万亿

• 吴澳燕 2023年10月26日 来源：互联网 1315 86
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至2023年三季度末，ETF市场规模再创新高，达1.9万亿元，较上季度增长11.49%。其中，股票型ETF持续增加，规模达到1.41万亿元，环比增长13.71%。拉长时间周期来看，近三年，ETF规模增长幅度超过100%。

ETF的概念、起源

ETF英文全称是Exchange Traded Fund，直译为“交易所交易基金”，也翻译成“交易型开放式指数证券投资基金”。ETF通常是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。

另外还有一些与特殊标的挂钩的ETF，如黄金ETF、商品期货ETF等。ETF是一种跟踪“标的指数”变化，并且可以在证券交易所买卖的基金。证券市场投资者可以像买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF，从而获得与“标的指数”基本相同的收益率。

ETF的概念雏形起源于美国，最早可以追溯到1975年美国先锋基金发行的指数投资信托，该产品跟踪的指数是标普500指数。1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。1993年，美国证券交易所正式推出了美国第一只ETF——标普存托凭证SPDR。20世纪以来，全球ETF发展进入快车道，规模不断扩大。

三季度ETF规模增至1.9万亿

ETF规模逆势上涨成为公募三季度最大亮点之一，Wind显示，截至2023年三季度末，ETF市场规模再创新高，达1.9万亿元，较上季度增长11.49%。其中，股票型ETF持续增加，规模达到1.41万亿元，环比增长13.71%。拉长时间周期来看，近三年，ETF规模增长幅度超过100%。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2026年中国ETF基金行业竞争格局及发展趋势预测报告》显示：

ETF的到来不仅填补了国内市场的空白，而且以低费率、高效率的优势在指数基金中占主要市场份额。在我国经济高质量发展、共同富裕及对外开放等战略目标的多重红利影响下，国内ETF市场正迎来新的发展机遇。

随着指数化投资理念的日益成熟，中国的交易所交易基金(ETF)市场保持着高速的发展势头。以不同类型的指数作为跟踪标的的ETF产品如雨后春笋般快速增长。ETF家族也不断扩容，股票型、债券型、货币型、商品型以及跨境ETF给不同类型的投资者提供了多元化的选择，成为资产配置中非常便捷的工具。

ETF基金行业发展现状分析

今年以来，境内ETF规模和数量屡创新高。最新数据显示，截至目前，ETF总规模已超过2万亿元，数量达849只。同时，今年以来已新成立百余只ETF，ETF净流入资金超过4000亿元，其中宽基ETF净流入2285亿元，宽基指数ETF规模已达8500亿元，占权益ETF比重超过一半。

2023年公募基金中报数据显示，外资机构配置境内ETF的积极性不断提高，13家合格境外投资者进入百余只权益ETF的前十大持有人。宽基指数为外资机构普遍偏好的配置类别，13家合格境外投资者中有12家配置宽基ETF，科创50、沪深300、上证180等宽基指数ETF成为外资配置标的。

目前，沪深300指数境内外产品规模突破3600亿元;“硬科技”旗舰指数产品科创50ETF规模已达到1432亿元，境内外产品总规模达到1454亿元，成为仅次于沪深300的境内第二大宽基指数产品。

综合数据显示，越来越多的市场资金正积极逢低布局各类ETF。以10月23日数据为例，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF、易方达沪深300ETF等产品合计获得净申购额超50亿元。另据测算，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额逾34亿元，华夏上证科创板50成份ETF净申购额逾10亿元，易方达沪深300ETF净申购额也逾7亿元。

三季度以来，相关会议和多项稳经济政策持续出台，也持续为市场注入信心。近期，多家基金公司纷纷强调了对权益市场未来走势较为乐观的态度。

景顺长城基金认为，从指数估值和风险溢价、政策落地力度和经济修复预期来看，指数大幅下行空间相对有限，往前看，对市场保持乐观和耐心，投资者可积极关注结构性机会。

未来中国ETF市场仍具备巨大成长空间

与欧美国家相比，我国的ETF市场规模仍存在比较大的差距。根据美国投资公司协会(ICI)发布2022年度报告数据显示，截至2022年末，美国作为全球最大的ETF市场，拥有2844只产品，总规模6.5万亿美元。同期，我国ETF市场规模仅为1.61万亿元人民币。两者差距巨大，美国约为我国的28倍。而截至去年末，美国共同基金规模合计约为28.8万亿美元，同期我国公募基金资产规模合计为26.03万亿元人民币，美国约为我国的8倍。

从以上数据可以看出，与美国市场相比，不仅我国公募基金规模有较大的成长空间，ETF占公募基金的比例也有很大的提升空间，未来几年ETF的增长速度有望更快于公募基金行业的增长速度。而从行业格局来看，强者恒强的趋势将会进一步强化。

ETF基金行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析ETF基金未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘ETF基金行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2026年中国ETF基金行业竞争格局及发展趋势预测报告》。

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