中国造纸市场竞争格局与企业竞争力评价

• 陈博 2023年3月16日 来源：中研网 551 30
• 繁体

从企业造纸业务的竞争力来看，玖龙纸业的竞争力排名较强，其在造纸产量方面遥遥领先于其他企业；其次是理文造纸、晨鸣纸业、太阳控股等公司，也是国内领先的造纸企业。由于我国纸制品包装行业厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于本地需求而生存，行

造纸工业属于国民经济的基础原材料工业，具有连续高效运行、规模效益显著等典型的大工业生产特征，是与社会文明和经济发展息息相关的重要产业。

 

造纸行业经历了红海竞争阶段，造纸和纸制品企业数量由 2000 年的 4672 家，最多扩张到 2010 年的 10270 家，行业供给远远大于需求。在此期间，大量中小造纸及纸制品企业被迫退出行业，市场份额进一步向龙头企业集中，使得龙头企业的话语权增强。去产能加速了行业出清，截止2021年上半年，造纸和纸制品企业数量 6733家。

 

纸制品包装行业具有“上游窄，下游广”的特点。纸制品包装行业上游为造纸、油墨和其他辅助材料行业，其中造纸为最主要上游行业;中游为纸制品包装行业;下游应用行业众多，包括食品饮料、家用电器、化工、日化、医疗保健、电子消费品等。

 

纸制品包装行业上游原材料行业中，造纸行业代表企业有太阳纸业、博汇纸业、玖龙纸业、晨鸣纸业、景兴纸业等;油墨行业代表企业有科德教育、天龙集团、广信材料、东方材料等。

 

中游纸制品包装制造行业代表企业有山鹰纸业、劲嘉集团、合兴包装、裕同包装、锦胜集团、新联通包装、美盈森包装、森林包装、鸿兴印刷等。

 

目前，我国造纸行业企业数量多且规模小，主要公司包括：玖龙纸业、理文造纸、晨鸣纸业等。造纸行业竞争格局从中国造纸协会公布的数据来看，中国重点造纸业企业大致可以分为四个梯队：

 

1、其中玖龙纸业产量最大，超过1600万吨，较其他重点造纸企业产量遥遥领先；

 

2、第二梯队以理文造纸、山鹰国际、太阳纸业等造纸企业为代表，年造纸产量在200-600万吨之间，企业数量约为10家；

 

3、第三梯队以金东、联盛等中型造纸企业为代表，年造纸产量超过100万吨，企业数量约为13家；

 

4、第四梯队则为造纸业的中小型企业，年造纸产量在100万吨以下，第四梯队企业数量最多。经过环保去产能，部分中小落后产能被淘汰，行业集中度有所提升，而随着行业龙头逐渐开始扩产能，由此可见，造纸行业的集中度有望进一步提升。

 

造纸行业公司中，玖龙纸业、理文造纸、山鹰国际等企业的造纸业务布局都较为广泛，这几家企业除了在国内布局之外，还在越南、马来西亚等国外地区拥有造纸基地。

 

从企业造纸业务的竞争力来看，玖龙纸业的竞争力排名较强，其在造纸产量方面遥遥领先于其他企业；其次是理文造纸、晨鸣纸业、太阳控股等公司，也是国内领先的造纸企业。

 

由于我国纸制品包装行业厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于本地需求而生存，行业内处于低端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业格局。

 

总体来看，我国造纸企业数量多而规模小，行业集中度不高，重复建设的现象较严重，行业核心竞争力不强。从造纸产量方面来看，造纸行业市场CR5为34.31％；从企业营收方面来看，造纸行业市场CR5为21.1％。

 

造纸行业在竞争格局走向寡头垄断、龙头对产能和成本把控能力提升的影响下，周期属性将逐渐弱化，在“碳达峰、碳中和”规则框架下，高耗能、高排放的造纸行业将直面产能天花板和碳排放成本，行业集中趋势或进一步加强，环保政策趋严、中小产能清退也将削弱造纸行业的周期势能。

 

第一，行业集中度不断提升，竞争格局走向寡头垄断。根据中国造纸协会数据，我国规模以上造纸企业数量已经连续7年减少。目前已经处于寡头垄断竞争格局的有铜版纸、白卡纸，CR4均高于80%；处于龙头市场份额不断提升，当前CR4大于40%，未来将步入寡头垄断的有箱板纸、生活用纸、双胶纸；仅有瓦楞纸产能集中度CR4不到30%。

 

整体看，我国造纸行业已经步入成熟期，市场需求增速放缓，中小产能逐步清退，且新增产能投放也集中在行业龙头手中，未来一段时间内，集中度提升是行业发展的主要趋势。当中小产能不断退出、在新一轮周期中没有扩产能力时，由无序扩张带来的行业周期波动将会减弱。

 

第二，行业龙头控量挺价能力强，相互之间协同大于竞争。造纸龙头们通过短期提降价格、调节企业库存、控制纸机车速、整修产线，长期控制新增产能投放等手段共同应对下游市场需求波动，平衡行业总供给，维持一个相对良性的价格周期。目前集中度高的铜版纸、白卡纸市场中寡头们往往同一时间联合宣布提价，或者在某一时段相继检修产线。未来随着行业集中度整体提升，造纸龙头们形成隐形“托拉斯”，控量挺价有助于削弱纸价的短期波动。

 

第三，造纸龙头成本控制能力提升，企业盈利周期波动减小。凭借林浆纸一体化布局、产能规模效应，以及对上游浆厂较强的议价能力（长协采购）、大量低价库存浆储备，造纸龙头对成本控制能力提升，平抑因纸浆涨跌带来的盈利周期波动。当纸浆成本上涨时，中小产能成本倒挂、亏损退出，而龙头依旧可以规模盈利；当纸浆成本下降时，寡头通过平衡供给，使纸价尽量维持在一个合理位置，既保证自身有利可图，同时利润回报又不足以吸引新玩家进入。

 

第四，环保与能源政策大幅抬升造纸行业产能扩张门槛。造纸项目审批需要通过环境影响评价（环评）和能源技术评价（能评），往往在这两个环节毙掉大量项目，尤其是环保、能源配套设施建设能力弱的中小产能。环保方面，存量造纸项目需要拿到排污许可证，而排污许可制度明确各地环保指标上限，清退缺少三废处理能力的中小产能，倒逼企业加大环保投入。能耗方面，各地相继规划能耗指标上限，造纸企业新增产能受稀缺的能耗指标压制。

 

“碳达峰、碳中和”一方面进一步框定区域造纸产能天花板。各省十四五期间制定本省的碳排放指标分配，对区域工业生产排放进行总量控制，进而限制造纸产能。目前沿海各省碳排放指标十分稀缺，省内新投产能大多以技改或替代落后产能为主；中西部省份碳排放指标审批逐渐严格，只有少数的引入龙头纸企带动当地发展、促进就业的大产能项目才能拿到碳排放指标。另一方面碳积分交易制度促使行业向头部集中。在碳积分可以交易的规则下，纸企超出指标的碳排放额度需要额外付出成本采购。头部大厂可以通过林浆纸一体化中植树造林赚取积分，也可以通过节能减排节省积分，甚至将积分卖出赚钱，成本转化为收益；而中小产能受限于本就有限的碳排放指标，没有林地布局、没有资金投入减排等，因此放大与头部纸厂的成本差距，促使行业集中度提升。

 

未来造纸产能扩张门槛在环保与能源政策夹击下大幅抬升，行业集中度提升+无序扩张减少都将弱化周期波动。

 

文化纸总需求量长期处于缓慢下滑通道，供给侧近两年几乎没有新增产能投放。铜版纸竞争格局最优，双胶纸集中度持续提升。包装用纸：白卡纸在“限塑令”下长期需求保持景气，供给侧寡头垄断致行情紧俏，大量新增产能将在明后年释放；箱板、瓦楞纸与消费市场共荣，中长期将稳定增长，供给侧低端产能过剩，集中度仍有待提升。生活用纸需求长期平稳增长，消费升级拉动产品升级，供给侧渠道是竞争关键，环保+成本压力清退中小产能，行业集中度将持续提升。特种纸是垂直细分的小市场，处在不同发展阶段的品类增速分化。

 

欲了解更多造纸行业的未来发展前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2023-2028年中国造纸行业发展预测与投资研究咨询报告》。

 

• 相关深度报告REPORTS

  

  2023-2028年造纸行业市场深度分析及发展策略研究报告

  在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。造纸行业研究报告就是为了解行情、分析环境提供依据，是企业了解市场和把握发展方向的重要手段，是辅助企业决策的重...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢