期货市场发展展望 期货行业市场发展现状及投资研究2023

• 吴亚楠 2023年5月5日 来源：互联网 605 34
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党的十八大以来，我国期货市场进入新的发展阶段，受益于实体经济的快速发展，以及开放包容的市场生态环境，中国期货市场的规模体量和影响力持续上升，呈现平稳较快的发展态势。

期货市场发展态势如何？党的十八大以来，我国期货市场进入新的发展阶段，受益于实体经济的快速发展，以及开放包容的市场生态环境，中国期货市场的规模体量和影响力持续上升，呈现平稳较快的发展态势。

金融市场开放步伐加快，将有利于我国深入参与全球化发展进程。原油、铁矿石期货成功推出后，PTA国际化、铜期权、白糖期权、豆粕期权相继上市。纵观近年来期货行业发展，伴随着市场对外开放程度不断加深，衍生品工具供给提速，期货市场的边界不断扩展。在加速发展的市场背景下，期货公司业绩分化的特点日趋明显。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年期货行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：

期货行业市场发展现状及投资研究2023

2019年以来，随着A股市场持续升温，金融避险需求有所增加，媒体和机构纷纷呼吁对股指期货松绑，也得到了相关监管层的支持。此外，中金所正逐步松绑股指期货，股指期货交易保证金标准和股指期货平仓交易手续费标准逐步下调。但是，对于股指期货的限制解除将是一个循序渐进的过程，机构的股指股票对冲策略、阿尔法策略和以股指期货为交易品种的低频CTA策略将有所起色，但近期策略特别是高频短线策略基本处于停摆状态。

2020年，期货市场新增4个期货品种(LPG、短纤、低硫燃料油、国际铜)，8个期权品种(菜粕期权、LPG期权、动力煤期权、塑料期权、PP期权、PVC期权、铝期权、锌期权)。目前，期货市场上的期货和期权品种共87个。其中，期货68个，期权19个。

作为服务实体经济的期货行业，这87个期货期权品种覆盖贵金属、有色金属、铁合金、钢材、建材、煤炭、能源、化工、谷物、饲料、油脂、软商品、农副、股指、国债等15个国民经济主要领域，期货市场套期保值效率在90%以上的期货品种超过55%。中国期货业协会在册期货公司数共149家，从业人员31315人。客户权益跻身“百亿俱乐部”的期货公司超过20家。前10个月，全国149家期货公司净利润为64.49亿元，同比增长40.75%，接近去年全年水平;手续费收入为152.07亿元，同比增长41.45%。

2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”规划开局之年，也是我国探索期货市场试点33周年，站在新的历史起点上，期货行业面临新的战略发展机遇。中国期货市场正经历着从量变到质变、加速提档的过程，随着全面深化改革不断推进，资本市场不断完善、金融市场开放不断扩大是长期趋势，期货品类扩容与双向开放并举，特定品种国际化路径逐步成型，期货交易所场外平台建设提速，期现结合日益紧密，“保险+期货”进一步扩大规模助力脱贫攻坚，期货市场监管的科技化智能化水平逐步提升，法律法规体系日趋完善，中国期货市场整体服务质量和能力不断提升。

数据显示，2023年1-2月上海国际能源交易中心成交量为1419.45万手，相比2022年同期增长了218.88万手，同比增长18.23%;成交金额为37068.21亿元，相比2022年同期减少了5439.54亿元，同比下降12.8%。2023年1-2月上海国际能源交易中心期货成交金额占全国期货市场份额的5%，2022年同期期货成交金额占全国期货市场份额的6%，市场占有率同比下降11.92%。

期货行业市场运行现状分析

自上市以来，原油期货吸引了境内外大型石油公司及贸易企业等积极参与，得到了市场的广泛认可。同时，它为境内期货特定品种引入境外交易者提供了可复制、可推广的路径与方法。证监会在研究2019年推进资本市场改革发展和稳定工作时明确提出，要进一步提升资本市场对外开放水平，有序扩大期货特定品种开放范围。这预示着未来国内会有更多期货品种对外开放。

截至2022年年底，中国期货公司总资产约1.7万亿元，净资产1841.65亿元，同比分别增长23.06%和14.07%。从期货公司的四大主要业务来看，其中经纪业务收入233.75亿元，同比下降25.79%;交易咨询业务收入1.15亿元，同比下降34.66%;资产管理业务收入9.95亿元，同比下降18.04%;风险管理业务收入2413.81亿元，同比下降8.17%。

中期协表示，2022年期货市场运行平稳，成交量较上年有所回落，整体延续着自2020年以来的较大规模体量，其中商品期货与期权品种成交量占全球总量72.3%。在全球交易所成交量排名中，国内有四家期货交易所成交量排名在前25位;在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中，国内期货期权品种在相应品类全球前20强中分别占16席、14席和5席。新品种稳步增加，衍生品体系更加完善，期货公司资本实力持续增强。

作为现代金融体系的重要组成部分，期货和衍生品市场是交易“不确定性”的市场，是价格发现、风险管理、资源配置的重要场所，也显著体现国际化、市场化特征。

期货市场发展展望

2023年，期货市场发展前景向好，期货品种工具创新步伐有望提速，期货品种再扩容成为业内人士的共同期待。2023年，期货市场还将持续并有效发挥价格发现和风险管理功能，为实体经济发展助力;期货期权品种进一步扩容，积极“走出去”、加快“引进来”;加速技术革新，不断推动金融科技与期货行业融合……展望2023年，商品期货市场变数依旧较多，但从不确定性中寻找确定性，期市将加速品种工具创新扩容，“中国价格”影响力将越来越显著。

期货行业报告对中国期货行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了期货市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

未来，期货行业发展前景如何?想了解关于更多行业专业分析，请点击《2023-2028年期货行业风险投资态势及投融资策略指引报告》。

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