吴亚楠
连锁经营整合了品牌资源、供应链资源与管理资源，能够统一把控经营品质与服务标准，降低单店运营风险，同时实现商业模式的快速复制与规模化落地，是现代商业从零散经营走向规范化、品牌化发展的重要经营形态。
一、引言
历经数十年发展，连锁经营已成为中国消费市场最具活力的组织形式。2026年，行业正站在一个微妙的历史节点上：市场规模接近3万亿元量级，但增速从两位数滑向个位数。万店品牌批量涌现，但单店盈利普遍承压;政策端首次以国家文件形式系统性回应行业痛点，制度红利正在释放。
中研普华产业研究院《2026-2030年连锁经营行业风险投资态势及投融资策略指引报告》指出，连锁经营行业正从“规模优先”转向“质效优先”，行业竞争逻辑已从“谁开得更多”升级为“谁活得更好、谁管得更精、谁链条更深”。
二、市场格局
规模体量与连锁化率的“天花板”
中国连锁加盟行业在2025年已达到约2.77万亿元的市场规模，同比增长4.8%。这一增速虽高于同期社会消费品零售总额的整体增速，但与此前双位数增长的时代已不可同日而语。连锁化率在不同业态间呈现显著分化：零售业以32%的连锁化率居首，酒店住宿业27%，餐饮业25%，健康服务业23%，美业仅10%。这意味着，大量消费场景仍处于“散装时代”，连锁化的渗透空间依然广阔。
从行业结构看，餐饮业占加盟市场近半壁江山，是连锁经营的主战场;零售业以24.2%的占比位居第二;居民服务业、教育培训业等其他行业占比相对较小。这种结构分布，与消费频次、标准化难度和品牌溢价空间高度相关。
从头部企业表现看，2025年连锁Top100企业销售规模为2.07万亿元，门店总数28.9万个，同比增长12.4%[ citation:8]。在同样本口径下，89家企业销售规模同比增长5.8%，门店数增长6.3%。沃尔玛中国连续三年蝉联榜首，折扣零售企业销售额同比增速均超50%，便利店延续双增长但增速放缓，超市持续优化门店六成企业单店经营能力提升。
竞争逻辑的“供应链化”转向
2025年消费连锁品牌的上市热潮，揭示了一个极具反差的行业真相：蜜雪冰城向加盟商销售食材、包材、设备的收入占比超九成;鸣鸣很忙99.5%的收入源自向加盟商供货;锅圈食汇、古茗、钱大妈的这一比例均超过八成。这意味着，无论终端门店竞争如何激烈，品牌方通过向加盟商销售原材料、设备、包装，已提前锁定了利润。
根据中研普华研究院撰写的《2026-2030年连锁经营行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：
三、产业链解构
上游：食材与设备采购的规模效应
连锁经营的上游，是食材供应商、农产品生产商、食品加工企业以及设备制造商。头部品牌通过集中采购，将采购量转化为议价权，大幅降低单位成本。蜜雪冰城在国内建立了五大生产基地，年产能达165万吨，提供给加盟商的食材60%为自采。锅圈食汇拥有7个专业化食材生产厂，覆盖牛肉、肉丸、底料等品类。
这种“自产+集采”的模式，使品牌方从“中间商”变为“生产商+贸易商”的复合体，不仅赚取销售差价，更在供应链条中攫取了原本属于上游制造环节的利润空间。
中游：仓配网络与数字化的“铁三角”
中游的核心竞争力，体现在仓配网络的密度与数字系统的精度两个维度。
在仓配端，蜜雪冰城在国内建立了27个仓库，总面积约35万平方米，实现超90%县级行政区12小时内触达、97%门店冷链覆盖。锅圈食汇通过17个中心仓和全资收购的华鼎冷链，覆盖全国90%以上省级市场。鸣鸣很忙在全国拥有48座数智化现代仓配中心，单仓配送半径300公里，实现全国门店24小时配送。
在数字化端，头部品牌已将AI深度嵌入供应链管理。蜜雪冰城的智能订货系统降低15%原料损耗，提升30%加盟商补货效率;鸣鸣很忙的智能系统将存货周转天数控制在11.7天，远低于行业平均的30天。
下游：加盟商生态与单店盈利模型的博弈
下游的加盟商生态，是整个链条中最脆弱也最关键的一环。当品牌门店密度达到“万店”级别后，单店盈利能力普遍承压——蜜雪冰城2024年前9个月平均单店零售额、日均零售额、平均单店出杯量等核心指标同比均出现不同程度下滑。锅圈食汇因保护半径从3公里缩短至500米，导致部分区域门店密度过高，引发加盟商不满。
2025年调查显示，40%以上的连锁餐饮企业表示将“酌情扩张”，开店将基于更严格的选址评估、更清晰的单店盈利模型和现金流考量;超30%的企业计划将战略重心从外部扩张转向内部优化。
四、趋势研判
趋势一：政策“定调”——从“鼓励探索”到“制度供给”
2026年，连锁经营行业最重要的变量来自政策端。九部门联合印发的《关于加快零售业创新发展的意见》，首次以国家文件形式系统回应了连锁企业最关切的跨区域经营壁垒、平台竞争不公、用工成本压力、数字化投入回报周期长等核心痛点。
政策的突破性体现在多个维度：在空间布局上，提出制定商业网点规划国家标准、建立商业设施饱和度评估机制，将有效遏制同质化扎堆;在平台治理上，明确推动平台经营者合理收费、强化反垄断审查、统一线上线下监管标准，直指“二选一”、算法不公等长期顽疾;在融资支持上，明确支持优质零售企业上市，支持消费基础设施REITs发行，拓宽连锁企业融资渠道。
趋势二：从“卖品牌”到“卖供应链”——商业模式的终极分化
连锁经营的商业模式，正从“品牌授权+加盟费”的传统模式，全面转向“供应链服务+数据赋能”的新范式。盈利逻辑已从“一次性收费”转变为“与加盟商经营健康度深度绑定的持续性收入。
这种转型意味着：第一，品牌方的核心竞争力从“营销能力”转向“供应链管理能力”;第二，加盟商的选择标准从“品牌知名度”转向“供货成本、物流时效、产品迭代速度”;第三，行业的进入门槛被系统性抬升——“快招”模式逐步出清，品招(品质加盟)模式成为主流。
趋势三：餐饮连锁的“质效优先”转向
餐饮连锁作为连锁经营的最大子赛道，其转型方向具有风向标意义。2025年调查显示，茶饮咖啡类企业将重点布局下沉市场与海外市场，通过数字化管理和供应链升级提升运营效率;快餐小吃类企业强调“产品升级”“品质提升”“场景融合”，部分企业提出“餐饮+零售+文旅”多元化战略;正餐类企业更强调“降本增效”“勤练内功”，侧重于单店模型优化与区域深耕。
连锁经营行业正在经历的，是一次从“规模竞赛”到“效率革命”的深刻转型。当品牌门店数量突破万店，竞争的焦点便从“能开多少店”转向“能让多少店活得久、活得好”。
中研普华产业研究院综合研判认为，中国连锁经营行业将在政策红利释放、供应链能力深化与数字化渗透的多重驱动下，从“规模扩张”走向“质量跃升”。行业的红利将更多地向具备供应链深度、数字化能力和加盟商生态治理能力的企业集中。
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