2023海外基金行业市场现状分析及全面调研分析

• 黄文玉 2023年5月9日 来源：互联网 219 6
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海外基金(OverseaFund)：由国外投资信托公司发行的基金。透过海外基金的方式进行投资，不但可分享全球投资机会和利得，亦可达到分散风险、专业管理、节税与资产移转的目的。

一、海外基金行业概况

海外基金(OverseaFund)：由国外投资信托公司发行的基金。透过海外基金的方式进行投资，不但可分享全球投资机会和利得，亦可达到分散风险、专业管理、节税与资产移转的目的。在不良资产因试点政策重新焕发活力前，海外基金在中国房地产市场主要通过成立合资公司的形式发展，一般不参与被投资企业的经营管理，收益主要来自长期分红。其同时指出，海外房地产基金的资金来源多来自养老基金，长期回报率多在5%以上，因此在中国投资市场上多集中在一线城市及重点二线城市的成熟物业，目前仍有一定的局限性。

二、海外基金行业市场现状分析

就世界范围内讲，美国仍是投资基金发展最发达，规模最大的国家。其基金的特点主要为：以开放型为主，种类繁多，基金收益率高，同时为投资者提供多样化金融服务，还具有比较完善的法律监管制度，基金运作比较规范。

在日本，基金被称为证券投资信托，多属于契约型开放型。在韩国，基金投资人数占总人口的10%，香港的投资基金被称为单位信托，绝大部分是开放式基金，而且多数是海外基金，投资对象遍布全球。台湾的投资基金绝大部分也是开放型基金，其中85%的基金投资于台湾本土。

发展中国家投资基金的发展首先是起因于这些国家经济持续发展以及企业融资方式的转变。随着经济实力的增强，它们的股票市场也迅速发展，股市交易兴旺，总收益率也高。由于股票市场发展是发展中国家投资基金成长的基础，所以在股票市场兴旺的同时，投资基金业也发展了起来。发展中国家最早引进投资基金的是印度。在菲律宾，90年代初有一大批基金涌现，著名的有第一菲律宾基金，马尼拉基金，菲律宾基金及索通菲律宾复兴基金等。

仅2016年前十个月，上海便累计有18宗写字楼交易，涉资逾460亿元;同期深圳市场却寥寥无几。对于中国房地产市场而言，海外基金介入的积极信号在于：随着国内一系列金融、土地等层面严厉政策的出台，国内开发商面临着非同寻常的资金压力，海外基金带来的金融运作或许能为它们带来新的思考。

中国正在加速进入大资管时代，中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长，成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。根据中国基金业协会数据显示，截至2017年3月31日，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约53.47万亿元，比2015年底的20.5万亿增长了一倍多。2017基金走势来自数据显示，截至最新交易日(2月21日)，上证综指从年初以来大涨了4.82%，上证基金指数的涨幅也达2.07%。就在最近几个交易日，上证综指时隔几个月后重新站上3200点并呈现出良好的势头。在基金涨幅排行榜上，除去一些特殊情况导致净值飙升的特例，年初至今回报率在10%左右的基金比比皆是。

截止到2017年一季度，全球主权投资的资产规模将近75000亿美元，多数来自石油天然气为主导产业的国家。目前在世界十大主权基金中，中国占据三家，包括中投、外储和社保基金，中国主权基金逐渐呈现出多元化运作的趋势。目前，国际社会已逐步确定了主权投资在资本结构、风险管理和问责方面加强透明度的最佳做法，本质上就是要求主权基金必须以市场化的方式运作。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国海外基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

中国人民银行统计数据显示，人民币海外基金业务规模已突破3000亿元，在为“一带一路”建设提供资金支持的同时，为推动人民币国际化，中资企业、产品和服务“走出去”发挥了重要作用。人民币海外基金具体业务形式以项目投资为主，包括人民币境外贷款、债权投资、股权投资、跨境担保等。

截至2021 年末，美国公募FOF 的合计规模为3.24 万亿美元，占美国共同基金规模的12.02%，存续数量为1406 只，数量占比为18.79%，其中混合型FOF 始终占主导地位。从管理人结构来看，头部FOF 基金管理人的市场集中度非常高，前十大管理人的合计规模占比为87.49%，其中规模靠前的Vanguard 和Fidelity 公司合计市场份额超一半。从投资策略来看，美国常见的FOF 策略有目标日期、目标风险、动态配置策略等，主要集中在目标日期和目标风险策略，合计规模占比约7 成。

2021年以来已有993只基金参与149家上市公司定增，投资总规模达到721.37亿元，比去年同期的投资总规模206.38亿元增长250%，同时超过了2020年全年609.55亿元的投资总规模。业内人士表示，海外基金参与定增热情高涨，或出于两方面原因：一是政策支持，2020年2月再融资新规的出台降低了定增融资的参与门槛，缩短了定增股份的锁定时间;二是定增的价格相对市价会有一定折价，在市场波动加大的背景下，定增投资的优势愈发明显。

根据最新一轮QDII投资额度审批数据显示，17家机构累计新增103亿美元，创单月额度新增规模的高峰。其中，易方达基金、南方基金、广发基金、华夏基金、交银施罗德、国海富兰克林、长城基金、中欧基金等8家海外基金公司在列，海外基金合计新增QDII额度65亿美元。海外基金行业研究报告在总结中国行业发展历程的基础上，结合海外基金新时期的各方面因素，对海外基金行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。

纵观国际私募基金的发展历程，美国是最早开展私募基金投资的国家，规模最大，发展也最成熟。具体来说，全美600多家专业私募股权公司管理着超过4000多亿美元的投资基金，其资本市场占据了全球私募股权资本市场的40%的份额;同时，作为历史最悠久的全球对冲基金中心，美国是47%对冲基金总部所在地，北美的市场份额甚至达到67%。

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