我国珠宝行业集中度仍有较大提升空间 大众珠宝市场短中期仍处于渠道驱动阶段

• 黄婷 2023年11月29日 来源：互联网 489 26
• 繁体

我国珠宝行业集中度仍有较大提升空间。目前我国珠宝市场竞争层次较为分明，高端市场主要被卡地亚、蒂芙尼、宝格丽等国际大牌占领， 品牌护城河较深;而以周大福、周大生、老凤祥等为代表的港资与内地品牌基本定位大众消费群体，品牌区隔尚不明显。近年来，我国珠 宝行

金银珠宝行业市场分析

我国黄金珠宝行业市场规模超7000亿元，疫后增长领跑可选消费：据中宝协数据，2022年我国珠宝零售额约7190亿元/-0.1%;据国家 统计局数据，2022年我国限上企业珠宝零售额3014亿元/-1.1%;总体而言，2022年受疫情影响我国珠宝行业总体承压，零售总额略有 下降。2023年以来，在金价持续上涨+疫后婚庆需求恢复+工艺创新下非婚需求崛起三重因素驱动下，珠宝消费表现强劲;据国家统计局数据，1-8月份限上企业珠宝零售额同比+12.8%，领跑可选消费。

长期来看，我国珠宝行业天花板仍较高。数据显示，2020年我国人均珠宝消费额仅为美国的1/3左右，随着我国经济不断发展、 居民消费水平不断提高，我国珠宝市场有望进一步扩容。 分品类来看，黄金产品消费贡献过半：据中宝协数据，2022年我国黄金/钻石/玉石/彩色宝石/珍珠/铂金及白银/流行饰品及其他品类产品 市场规模分别约为4100/820/1470/280/240/90/190亿元，占比分别为57%/11%/20%/4%/3%/1%/3%。

据中国黄金协会数据，2022年我国黄金消费总量达1001.74吨，其中首饰、金条及金币、工 业及其他用金消费量占比分别为65%/26%/9%，首饰、投资类消费占据需求主导。

2023H1我国黄金总消费量达554.88吨，较2021H1、 2022H1分别增长1.43%/16.37%，黄金消费需求增长显著，我们认为主要系投资需求提升、黄金饰品偏好提升、悦己型消费提升三重因 素催化。

据中研产业研究院《2024-2029年中国金银珠宝行业市场分析及发展前景预测报告》分析：

我国珠宝行业集中度仍有较大提升空间。目前我国珠宝市场竞争层次较为分明，高端市场主要被卡地亚、蒂芙尼、宝格丽等国际大牌占领， 品牌护城河较深;而以周大福、周大生、老凤祥等为代表的港资与内地品牌基本定位大众消费群体，品牌区隔尚不明显。近年来，我国珠 宝行业集中度不断提升，但仍处于较低水平。数据显示，我国珠宝行业CR10从2016年的不足20%提升至2021年 的将近30%。

大众珠宝市场短中期仍处于渠道驱动阶段。一方面，目前绝大部分珠宝品牌设计、产品同质化严重，产品力、品牌力感知程度不强;另一 方面，珠宝产品由于货值高、重体验等因素较为依赖线下渠道，因此现阶段大众珠宝品牌进行市场渗透的方式更多是加大渠道布局、尽可 能多地触及消费者，以门店数量换取市场空间。

龙头品牌逆势扩张，市占率有望不断提升。疫情加速了中小珠宝品牌(尤其是单体品牌)的翻牌出清，而龙头品牌逆势扩张，FY2021- FY2023，周大福珠宝中国内地门店净增3905家，2020-2022年，老凤祥门店净增1716家。

老凤祥是始创于1848年的百年民族珠宝品牌，1998年，上市公司中国第一铅笔有限公司收购老凤祥有限50.44%股权，成为其控股股东 ;2009年，第一铅笔向黄浦区国资委定增，获得老凤祥有限27.57%股权后更名为老凤祥股份有限公司。目前，公司已形成以“老凤祥”商 标为代表的黄金珠宝首饰、以“工美”品牌为代表的工艺美术品、以“中华”商标为代表的笔类文具用品三大核心产业。2022年，“老凤 祥”品牌位列德勤公布的“全球奢侈品企业百强榜”第12位，并首次入选英国品牌金融评选的“2022全球高档和奢侈品牌价值50强”，位 列第28位，成为该榜单唯一入选的亚洲珠宝首饰品牌。 商业模式：核心板块老凤祥有限具有从源头采购到设计、生产、销售较为完整的产业链和规模化生产制造能力，拥有黄金、珠宝首饰专 业加工基地，并涉足博物馆、典当行、拍卖行等配套领域。 公司生产方式包括委托加工和自加工两种，据公司2019年年报，黄金类和镶嵌类产品资产比例均接近50%。

周大福是港资珠宝龙头品牌，产品引领潮流，内地渠道加速下沉。公司业绩总体保持稳步增长，FY2020/FY2023受大面积频繁反复的疫情影响有所下滑。FY2017-FY2023，公司营收和归母净利润规 模分别从512.46/30.55亿港元增长至946.84/53.84亿港元，CAGR+10.8%/+9.9%。 分产品结构来看，黄金产品占比7成以上。公司主营产品包括黄金产品、珠宝镶嵌&铂金及K金首饰、钟表三大类，其中黄金产品销售 一直占主导，且近年来占比持续提升;FY2023，黄金产品、珠宝镶嵌&铂金及K金首饰、钟表占比分别为77%/18%/5%。 主品牌周大福珠宝持续工艺创新，产品引领潮流：2017年推出“传承”系列(古法金)、2022年推出“人生四美”系列(金镶钻)。

11月25日，由中国珠宝玉石首饰行业协会与世界黄金协会联合主办的2023珠宝发展大会·黄金分论坛在海南国际会展中心圆满举办。

世界黄金协会中国区CEO王立新在开幕致辞中表示，2023年是充满挑战与机遇的一年，黄金需求表现依然强劲。据国家统计局数据，今年前十个月的金银珠宝零售额同比上升12%，其中黄金产品领跑其他消费品。世界黄金协会数据显示，前三季度我国金饰需求达到了418吨，同比上升8%。此外，行业在产品设计和制造工艺上不断进行投入和升级，使得在金价高企的当下，以硬足金为代表的金饰产品依然能够获得消费者青睐，消费者保值和储蓄性的消费心态将推动黄金需求的持续增长。

世界黄金协会资深分析师贾舒畅就国内黄金市场现状展开了分析，并对国内市场发展进行了展望。他表示，今年以来黄金整体表现强劲，国内外各类不确定性因素影响下，居民储蓄和保值意愿较高，促进黄金投资与消费。与此同时，国内金价的飙升也进一步推升了整体黄金品类的吸引力。受上述因素推动，国内黄金投资表现火热，央行和个人投资者都在不断“+黄金”。2024年的国内经济挑战和机遇并存，明年或将迎来一个趋稳的金饰市场。

从竞争格局的角度来看，截至2022年，中国金银珠宝行业市占率前十的集团中，除了瑞士历峰集团、路易·威登集团外其余8个均为国产品牌集团。中国金银珠宝行业头部公司周大福、老凤祥、豫园股份在2022年的市占率分别达到了9.3%、7.9%和3.7%，2017年以来行业内的CR10不断提升，于2021年超过了30%。

想要了解更多中国金银珠宝行业情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年中国金银珠宝行业市场分析及发展前景预测报告》。

金银珠宝行业研究报告主要分析了金银珠宝行业的国内外发展概况、行业的发展环境、市场分析(市场规模、市场结构、市场特点等)、竞争分析(行业集中度、竞争格局、竞争组群、竞争因素等)、产品价格分析、用户分析、替代品和互补品分析、行业主导驱动因素、行业渠道分析、行业赢利能力、行业成长性、行业偿债能力、行业营运能力、金银珠宝行业重点企业分析、子行业分析、区域市场分析、行业风险分析、行业发展前景预测及相关的经营、投资建议等。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2024-2029年中国金银珠宝行业市场分析及发展前景预测报告

  金银珠宝行业研究报告主要分析了金银珠宝行业的国内外发展概况、行业的发展环境、市场分析（市场规模、市场结构、市场特点等）、竞争分析（行业集中度、竞争格局、竞争组群、竞争因素等）、产品...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢