融资融券行业市场调研分析 融资融券促进投融资协同发展

• 黄文玉 2022年12月12日 来源：互联网 政府公告 396 19
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融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。

融资融券的概念

融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。

通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入资金用于证券买入，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;投资者向证券公司融资买进证券称为“买多”。

融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向证券公司借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用;投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国融资融券行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

融资融券全面实行股票发行注册制，拓宽直接融资入口。健全中国特色多层次资本市场体系，增强直接融资包容性。推动上市融资融券公司提高质量，融资融券夯实直接融资发展基石。融资融券深入推进债券市场创新发展，丰富直接融资工具。加快发展私募股权基金，突出融资融券创新资本战略作用。大力推动长期资金入市，融资融券充沛直接融资源头活水。

融资融券行业市场发展现状分析

从日均余额角度看，经过六次扩容以后，2019 年沪深两市融资融券的日均余额为 9116.45 亿元，与2018 年基本持平。2020年至今，沪深两市的融资融券的日均余额为 10,573.77 亿元，同比增长 16%。

截至2019 年前三季度，中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、广发证券和招商证券的融出资金规模占各自总资产的比例分别为 9.2%、12.6%、11.9%、8.1%、13.2%和 13.8%，平均值为 11.5%。

2021年3月，李克强总理在《政府工作报告》中多次提及资本市场，并指出要“全面实行股票发行注册制”“建立常态化退市机制”“提高直接融资比重”。这为资本市场深化改革与进一步高质量发展进行了定调，绘制了“蓝图”，圈定了重点。更为重要的是，作为连接实体经济、金融的重要枢纽，高质量的资本市场可以有效引导资金“脱虚向实”，给企业提供更低的融资成本，更好地服务实体经济。

“十四五”时期，融资融券提高直接融资比重，要贯彻新发展理念，围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，强化资本市场功能发挥畅通直接融资渠道，融资融券促进投融资协同发展，努力提高直接融资的包容度和覆盖面。

随着各省“十四五规划”不断颁布和实施，我国将由注重量的提高变成质的提高，优化营商环境，有效实现双循环。在百年未有之大变局的格局下，上市公司将会遇到极大的发展机遇，面临巨大的外部挑战，唯有掌握最新、最及时的经济发展动态，才能在瞬息万变的经济浪潮中勇立潮头。

中研普华利用多种独创的信息处理技术，对市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。想要了解更多最新的专业分析请点击中研普华产业研究院的《2022-2027年中国融资融券行业市场深度调研及投资策略预测报告》。

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