银行理财市场投资者数量达9671万 投资理财行业市场前瞻

• 吴澳燕 2023年3月15日 来源：新华社 百度 1401 92
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理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量持续增长。截至2022年底，个人理财投资者数量为9575.32万人，占比99.01%。我国持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。

2023年1月全市场存续开放式固收类理财产品(不含现管)、封闭式固收类理财产品、现金管理类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平分别为3.66%、3.96%、2.26%，环比分别上涨7.89个百分点、9.08个百分点、0.18个百分点。

银行理财市场投资者数量达9671万

中央经济工作会议提出，多渠道增加城乡居民收入。随着经济社会发展和投资理财观念的普及，居民通过多种投资渠道获得财产性收入的需求不断增长。近年来，我国理财市场不断强化金融服务、保障功能，增强服务实体经济水平，不断满足居民财富管理需求。当前，我国理财市场呈现新特点、新变化，反映出我国经济发展韧性强、潜力大、活力足。

《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》显示，理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量持续增长。截至2022年底，个人理财投资者数量为9575.32万人，占比99.01%。我国持有理财产品的投资者数量为9671万个，较年初增长18.96%。

截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%;存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。从产品类型看，理财产品净值化转型成效显著。报告显示，截至2022年底，净值型理财产品存续规模26.40万亿元，占比为95.47%，较去年同期增加2.52个百分点。

整体来看，理财市场规模变化本身存在季节性特征，因此 2022H2 的规模扩张速度或会有一定提升;长期来 看，银行理财的整体规模将继续保持扩张态势，但净值化转型之下，市场规模波动可能会较以往更大，配置上 的风险偏好也会维持低位。2022 年为现金理财整改的最后一年，短期内现金管理类产品规模或将继续在调整中 下降，收益率也料将继续下行。但现金管理类理财产品在投资范围和销售渠道上仍有特殊优势，在整改到位后 或迎来新一轮发展。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年国内投资理财行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、银行理财产品、债券、基金、股票、期货、商品现货、外汇、房地产、保险、黄金、P2P、文化及艺术品等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进行管理和分配，达到保值增值的目的，从而加速资产的增长。

投资理财一词，最早见于20世纪90年代初期的报端。随着我国股票债券市场的扩容，商业银行、零售业务的日趋丰富和市民总体收入的逐年上升，“理财”概念逐渐走俏。

银行理财资金增配债券主要与两大因素有关：一是随着银行理财资金大比例配置的信用债估值修复，银行理财产品破净率收窄，收益率回升，此前赎回的理财资金“返流”债市。二是银行理财子公司主动调整负债端产品结构，摊余成本法、混合估值法等新型产品的大量发行稳定了负债端。

近 25 年来，城镇居民人均可支配收入保持 9.73%的复合平均增速，截至 2021 年末，城镇居民人均可支配收入已达 47,412 元，居民财富累积上升。理财新规发布以来，投资准入门槛有所降低，理财投资者队伍逐步壮 大，理财投资者数量再创新高。居民财富累积叠加理财意识的提升拉动了投资需求上升，为大资管行业的持续 扩张奠定了基础。 预计未来 3-5 年城镇居民人均可支配收入将维持每年 6%左右的同比增速，理财个人投资者数量预计维持每 年 25%左右的同比增速，这将会给理财带来每年 0.07-0.23 万亿的增量，也即给理财规模带来每年 0.3%左右的 同比增长。

投资理财行业市场前瞻

近年来，随着我国经济社会发展，手中持有外币的居民逐渐增多，这也带动了“外币理财”的需求增长。专家介绍，常规的外币理财主要是指外币存款、外币理财产品等，外币理财的形式逐渐丰富。在外币存款方面，截至2022年12月末，我国外币存款余额8539亿美元。以工商银行、农业银行、中国银行等大型商业银行的利率为例，目前1个月、3个月、6个月、1年、2年的美元定期存款挂牌利率分别为0.2%、0.3%、0.5%、0.8%、0.8%。针对大额和半年以上的美元等外币存款产品，利率一般可由银行与客户商议决定，存在一定的上浮空间。

当前越来越多在资产管理和投研能力方面相对不足的中小银行选择通过代销业务继续参与理财市场，充分发挥自身在客户资源、销售渠道等方面的独特优势，逐渐成为理财产品代销的重要力量。

虽然当前客户基础和销售能力较强的大中型银行仍然是理财子公司的首选的代销渠道，但是下沉市场的理财需求同样十分旺盛，并且布局下沉市场还可以让理财子公司获得与大中型银行代销渠道有所差异的客户群。因此，与下沉市场渠道资源较为丰富的城市商业银行、农村金融机构寻求合作也是部分理财子公司的重要选择。此外，民营银行和直销银行主要依靠互联网平台开展业务，突破了传统销售模式的制约，未来或将成为理财子公司拓展代销渠道的新方向。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年国内投资理财行业发展趋势及发展策略研究报告》。

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