2023上半年房地产信贷情况 未来房地产信贷展望分析

• 刘明月 2023年10月10日 来源：中国人民银行 1092 70
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未来要调整优化房地产信贷政策，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系，发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用。

2023上半年房地产信贷情况

2023年以来，人民银行按照党中央、国务院部署，配合相关部门和地方政府从供需两端持续发力，促进房地产市场平稳运行。上半年，房地产市场总体呈现企稳态势，随着前期积累的购房需求在一季度较快释放，叠加季节性因素影响，4月以来，房地产市场逐步进入常态化运行，房地产市场情况在房地产信贷数据上也有所反映。

房地产开发贷款主要是用于房地产项目的施工建设，通常是在开工时发放，竣工时回收，余额主要取决于同期商品房的在建规模。过去，开发商根据项目销售进度，用预售资金提前偿还开发贷款的情况较为普遍。

去年以来，因为非金融负债收紧，房地产信贷需求明显增加，商业银行开发贷款投放力度加大，今年上半年累计新增4200多亿元，同比多增约2000亿元，促进了开发商加快项目施工建设，有利于保障项目的交付。

个人住房贷款发放和同期商品房销售规模直接相关，还款则是来自于借款人的收入或者其他资产的配置调整。今年上半年，个人住房贷款累计发放3.5万亿元，较去年同期多发放超过5100亿元，对住房销售支持力度明显加大。

但统计数据显示的个人住房贷款余额总体还略微减少一点，这主要是因为理财收益率、房贷利率等价格关系已经发生了变化，居民使用存款或者减少其他投资提前偿还存量贷款的现象大幅增加。这种现象对住房需求并不构成影响，它是一个居民资产配置的调整。

尽管贷款市场报价利率下行了0.45个百分点，但因为合同约定的加点幅度在合同期限内是固定不变的，前些年发放的存量房贷利率仍然处在相对较高的水平上，这与提前还款大幅增加有比较大的关系。提前还款客观上对商业银行的收益也有一定的影响。按照市场化、法治化原则，我们支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。

未来房地产信贷展望分析

中央政治局会议为房地产行业定调，明确提出要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。

银保监会以视频形式召开2023年工作会议。会议要求，努力促进金融与房地产正常循环。坚持“房住不炒”定位，落实“金融十六条”措施，“因城施策”实施差别化信贷政策，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

中国房地产TOP10研究组发布的《2023中国房地产百强企业研究报告》显示，2022年房地产行业进入缩表出清、优胜劣汰阶段，百强房企市场份额为47.5%，较上年下降2.4个百分点。

央行货币政策委员会召开2023年第一季度例会，会议指出，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，因城施策支持刚性和改善性住房需求，加快完善住房租赁金融政策体系，房地产信贷推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

数据显示，2023年二季度末，人民币房地产贷款余额53.37万亿元，同比增长0.5%，比上年末增速低1个百分点;上半年增加1549亿元，占同期各项贷款增量的1%。

截至今年3月末，在96个符合放宽首套房贷利率下限条件的城市中，有83个城市下调了首套房贷利率下限，有12个城市取消了首套房贷利率下限。

银保监会：今年一季度，银保机构支持改善民生力度不断加大，个人住房贷款投放力度加大，92%用于支持购买首套房，合理满足刚需群体信贷需求。房地产信贷同比增长93.5%。

中国银行研究院在《中国经济金融展望报告(2023年第4季度)》中展望，货币社融增速稳步增长，确保对企业资金支持力度不减。报告提到，融资环境方面，预计将维持稳中偏宽。

一是货币社融增速有望企稳回升。随着政策协同发力效果逐渐显现，加之经济内生增长动力修复，实体经济融资意愿将稳步回暖，预计后续人民银行将继续维持稳健略宽的融资环境，新增社融、信贷等规模将保持稳步增长。

二是围绕重点领域和薄弱环节的信贷支持力度将继续增大。普惠小微、绿色、涉农等领域信贷增速将维持高速增长。另外，各类再贷款工具有望在原有额度上继续增加，如养老专项再贷款、更新改造专项再贷款等的牵引作用将持续显现，相关领域有望获得更多的信贷支持。

三是房地产信贷增速或将继续下探。在房地产市场运行逻辑发生深刻变化背景下，短期内行业企稳仍然存在较大难度，预计四季度房地产贷款增速将继续下行，不排除会出现负增长。

未来要调整优化房地产信贷政策，规范贷款利率定价秩序，统筹考虑增量、存量及其他金融产品价格关系，发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用。要坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，加快建立多主体供应、多渠道保障、租购并举的住房制度，实施好房地产市场平稳健康发展长效机制，继续支持刚性和改善性住房需求，规范发展住房租赁市场，促进房地产市场平稳运行，保障民生需要。

中国房地产信贷行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、房地产信贷发展趋势、机会风险、房地产信贷发展策略与投资建议等进行了分析。

房地产信贷行业报告由中研普华行业分析专家领衔撰写，主要分析了行业的市场规模、发展现状与投资前景，同时对房地产信贷行业的未来发展做出科学的趋势预测和专业的行业数据分析，帮助客户评估房地产信贷行业投资价值。

据了解，该行业发展空间极大，未来房地产信贷市场现状如何呢?请查看，中研研究院出版的《2023-2028年中国信贷行业竞争分析及发展前景预测报告》。

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