银行理财市场展望分析：银行理财规模回升 四季度有望保持平稳

• 吴澳燕 2023年10月20日 来源：互联网 345 15
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2023年上半年，全国共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只，累计募集资金27.75万亿元。截至2023年6月末，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%;存续规模25.34万亿元。

资管新规全面施行以来，截至目前，银行理财产品规模稳步增长，净值化转型基本完成。在政策指引及银行业自身推动下，新规落地以来银行理财业务实现规范可持续发展，未来将步入行业发展的全新阶段，在更公平的资管环境中，投研实力与渠道能力将成为决定理财规模增长的核心因素。

9月以来，受债券市场波动和存款冲量等因素影响，银行理财管理规模有所下滑。但10月以来，伴随存款资金回流，银行理财管理规模出现明显回升。

光大证券数据显示，截至9月末，银行理财每日开放型(含现金管理类理财)、最短持有期型、定开型产品规模分别较8月末下降9.7%、11.3%、5.9%。其中，受理财资金季末回表影响，9月最后一周规模降幅明显。但跨季后日开型产品资金回流明显。

有机构测算数据显示，截至10月14日，银行理财规模已较月初出现一定增长。业内人士认为，四季度银行理财规模有望保持平稳。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》显示：

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，投资者数量持续增长。截至2022年底，个人理财投资者数量为9575.32万人，占比99.01%。

截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%;存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。

从产品类型看，理财产品净值化转型成效显著。报告显示，截至2022年底，净值型理财产品存续规模26.40万亿元，占比为95.47%，较去年同期增加2.52个百分点。

银行理财行业发展现状分析

2023年上半年，全国共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只，累计募集资金27.75万亿元。截至2023年6月末，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%;存续规模25.34万亿元。

分机构类型来看，截至2023年6月末，理财公司存续产品数量和金额均最多，存续产品只数1.62万只，存续规模20.67万亿元，较年初下降7.09%，同比增加7.99%，占全市场的比例达到81.55%。

中国证监会召开机构投资者座谈会提出，在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的新形势下，加快发展养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金权益投资正当其时。

与其他资管机构相比，银行理财可涉足的投资标的更为广泛，因而银行理财子公司的业务牌照也被视为理财市场上的“全能牌照”。然而，理财子公司管理办法正式落地至今，银行理财“全面进军资本市场”的盛况却并未出现。结合相关数据来看，当前银行理财权益资产配置比例仍处于低位，且权益投资效益不佳。

目前银行理财子公司理财产品存续规模合计为21.77万亿元，其中招银理财、兴银理财、工银理财产品存续规模排在前三位，分别为2.59万亿元、2.15万亿元和1.69万亿元;当前银行理财子公司存续的理财产品以固定收益类和现金管理型为主，分别为13.62万亿元、7.34万亿元，占比分别为62.57%和33.73%。

日前公布的银行理财半年报显示，截至2023年6月末，银行理财投资权益类资产比例仅为3.25%，较去年末的3.14%略有提升;权益类产品存续规模相对较小，仅为0.08万亿元，在理财产品规模中的占比由此前的0.33%降至0.31%。

业内人士认为，银行理财加大权益投资，有望为市场带来中长期增量资金。不过，当前银行理财权益投资仍有两大难题待解：一是由于银行理财投资者风险偏好较低，银行理财机构权益资产配置比例偏低;二是银行理财权益投资收益表现不佳，自身投研能力有待提升。

银行理财业发展迅速，随着金融科技的发展，银行理财将更加数字化、智能化，提供个性化投资服务。同时，监管政策的完善将促进行业规范发展。此外，银行理财将更加注重可持续投资，关注环境、社会和治理因素。新技术的应用，如区块链和人工智能，将为银行理财带来更多机遇与挑战。

本报告由中研普华的资深专家和研究人员通过长期周密的市场调研，参考国家统计局、国家商务部、国家发改委、国务院发展研究中心、行业协会、中国行业研究网、全国及海外专业研究机构提供的大量权威资料，并对多位业内资深专家进行深入访谈的基础上，通过与国际同步的市场研究工具、理论和模型撰写而成。全面而准确地为您从行业的整体高度来架构分析体系。让您全面、准确地把握整个银行理财行业的市场走向和发展趋势。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。

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