个人养老金基金开售一周年现状调研分析 ：结构性变化明显，超5000万人开户、产品扩容至700余只

• 吴澳燕 2023年11月29日 来源：国际金融报 中国证券报 经济日报 722 43
• 繁体

中央金融工作会议提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章的战略部署。近年来，以商业银行、保险公司等为代表的金融机构一方面为养老产业的发展提供融资支持;另一方面在个人养老金的积累与保值增值方面不断做出尝试，还有金融机构不断拓展

养老基金是企业为向退休职工支付固定生活费而设置的基金。养老基金一般由专人或专门组织管理，不属于设置该基金的企业的资产。较大的养老金组织在证券交易所或资本市场参与大量交易活动。

截至2022年底，我国60岁以上老年人口已超过2.8亿人，占总人口的19.8%，全国65岁及以上老年人达2.1亿人，占总人口的14.9%。随着我国人口老龄化程度持续加深，国民养老需求持续上升，完善多层次养老保障体系已经成为积极应对人口老龄化战略中非常重要的一环。

中央金融工作会议提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章的战略部署。近年来，以商业银行、保险公司等为代表的金融机构一方面为养老产业的发展提供融资支持;另一方面在个人养老金的积累与保值增值方面不断做出尝试，还有金融机构不断拓展服务边界，深度融入养老产业的发展。

2022年11月25日，人社部、财政部、税务总局确定个人养老金36个先行城市(地区)名单，标志着我国个人养老金业务正式进入实施阶段。如今制度落地已有一年，个人养老金吸引了超5000万人开立账户，产品扩容至700余只。虽然部分投资者的收益不达预期，但他们仍然更加看重产品长期稳健的投资体验。

个人养老金基金开售一周年现状调研分析

基金业协会最新数据显示，截至2023年9月28日，进入个人养老金基金名录的养老目标基金共有161只。Wind数据显示，截至11月28日，已设置Y份额的养老目标基金产品达到174只，三季末Y份额总规模达到51.87亿元。一年时间，个人养老金基金已初具规模，为投资人提供不同投资策略、不同风险收益特征的养老投资产品。

整体来看，截至11月27日，设置Y份额的全部174只养老目标基金中，共有30只Y份额实现正收益。其中，平安稳健养老一年Y成立以来收益率为3.38%。

事实上，养老基金亏损已经是普遍现象。东方财富Choice数据显示，截至2023年11月27日，包括今年新成立的产品在内，实现正收益的个人养老金基金仅十余只，其中收益率最高的是平安稳健养老一年持有(FOF)Y，成立以来的总回报为2.73%，还有两只华夏基金的产品回报超过2%。

今年以来，个人养老金基金也跟随市场节奏和投资者需求发生一定变化。在今年下半年新进入个人养老金基金名录的产品名单中，3-5年持有期和积极策略型产品占比有显著提升。“经历了两年的持续调整，当前A股市场的估值水平已相对较低，在市场底部区域逆势布局，有望给投资者带来更好的长期回报，因此，基金经理加大积极策略型产品的布局。”广发基金相关业务负责人表示。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》显示：

从调研数据看，养老意识较强的客户主要集中于生活在中心城市、处于中等收入水平、年纪在30岁至45岁的人群。从开户的驱动因素看，既想理财增值又想增加保障是投资者开通账户的主要原因。首先是出于对个人养老金的未来增值预期，其次是希望未来能够多一份保障，最后也有投资者是被税收优惠、参与奖励所吸引而开通账户。

从购买的个人养老金产品类型上看，选择购买多种个人养老金产品的投资者占比达47%，多元配置和单一投资各占一半左右，投资者开始尝试多元化的养老资产配置。同时，产品收益和稳定性是投资者购买养老金产品时的主要考虑因素;另外是关注产品的投资范围和申赎灵活度。

目前，我国城乡居民对养老财富储备有一定认知和规划，参与养老金融的意愿较强。若个人养老金制度全国推广，中性假设下，2024-2030年个人养老金资产规模达24371亿元;未来随着缴费上限和税前扣除限额的不断放开，个人养老金账户缴费总资产将不断增长。

作为我国养老“第三支柱”体系中的重要制度设计，个人养老金制度的推行亟待突围。前瞻探索，在制度层面加强利好刺激，如扩围参与人员、提升税优额度，加强账户灵活性等;在产品层面，发挥不同机构优势丰富配置选择，夯实投资能力等，是行业给出的答案。

截至今年10月末，金融机构推出的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类个人养老金产品总数已超过700个。如果加上更广义的商业养老保险，以及带有养老属性的资管产品，养老金融产品总量近年来持续扩容。

多家机构的调查显示，虽然个人养老金制度实施一年来开户数量已经突破4000万，但是实际缴费的人数仅为开户数量的四分之一，特别是年轻群体对个人养老金储备的重要性和紧迫性认识尚不充分，需进一步唤醒其养老意识。

随着人口老龄化的加速演进，发展养老金融既是金融机构自身发展的需求，也是追求业绩增长、寻求高质量发展的必然选择。从长远来看，金融机构的养老资产管理能力与经验、养老金融产品配置能力、养老服务整合能力以及养老规划咨询能力会成为核心竞争力。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。

想要了解更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2023-2028年中国养老金融行业市场前瞻与未来投资战略分析报告

  随着养老金融行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的养老金融企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢