消费信贷行业市场规模及预测分析：未来增长的动力或来自宏观消费和居民收入的增长

• 吴澳燕 2024年1月17日 来源：金融时报 1076 69
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消费信贷是金融创新的产物，是商业银行陆续开办的用于自然人(非法人或组织)个人消费目的(非经营目的)的贷款。消费信贷的产生源于消费者计划消费支出和其收入的错配，也有一部分是可负担的超前改善(本质上也是一种错配)，而仅仅是短期错配但长期平衡，这就是消费信

党的二十大报告提出，“着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用”。中共中央、国务院《扩大内需战略规划纲要》提出，实施扩大内需战略是满足人民对美好生活向往的现实需要、充分发挥超大规模市场优势的主动选择、应对国际环境深刻变化的必然要求和更高效率促进经济循环的关键支撑。消费信贷作为支持居民消费和实体经济的助推器，其健康有序发展关乎国家战略的落地成效。

消费信贷是金融创新的产物，是商业银行陆续开办的用于自然人(非法人或组织)个人消费目的(非经营目的)的贷款。消费信贷的产生源于消费者计划消费支出和其收入的错配，也有一部分是可负担的超前改善(本质上也是一种错配)，而仅仅是短期错配但长期平衡，这就是消费信贷的合理性所在。而合理的消费信贷的最终表现一定是满足消费者合理的消费需求，且风险可控和成本可负担的信贷服务。

随着我国经济的不断发展，我国消费者的消费理念发生改变，借钱消费的观念逐渐被接受，使消费信贷走进千家万户。同时，由于我国金融市场的发展，把消费信贷分为住房贷款、汽车贷款、国家助学贷款、旅游贷款、综合消费贷款、短期信用贷款六个方面。

消费信贷是助力消费恢复、激发潜在需求的重要手段之一。近年来，消费信贷的普及率和渗透率不断增长，有助于消费需求进一步释放。消费信贷除了用于日常消费，还可用于房屋装修、旅行等消费。

目前，发放消费信贷的金融机构主要包括商业银行、信用卡中心、消费金融公司、互联网平台等。其中，银行发放贷款的额度相对较高，在20万元至30万元不等，相应的贷款规模占比最高、产品利率更优惠;消费金融公司覆盖人群较多，已累计服务近7.9亿人次;互联网平台则在嵌入消费场景方面有更多优势。

我国消费信贷主要模式分析

我国消费信贷的运作模式可分为银行信用卡模式、银行和消费金融公司自营型消费贷模式、联合贷款模式和助贷模式。

(一)银行信用卡模式。信用卡是商业银行开展业务时间最长的消费信贷产品，其运作模式以线下为主。商业银行以信用卡为载体，以信用方式对销售消费品或服务的商业企业发放贷款，并由消费者后续分期偿还;或者根据消费者一定周期内的消费透支账单情况，将该期账单一并展期，并由消费者后续分期偿还。

(二)银行和消费金融公司自营型消费贷模式。银行自营型消费贷主要指其现金类贷款业务，具有抵押担保为主、大额、期限较长、到期一次性还本付息、押品决定额度、主要在线下开展等特征，需要客户具有良好信用记录或可供抵押的优质资产，会将大部分客户排除在服务范围之外。消费金融公司则主要通过线上审核，向客户发放小额的消费贷款，其审核比商业银行宽松，个人消费者无需抵押和担保，补充了商业银行在消费信贷领域的不足。

(三)联合贷款模式。该模式是指银行以及有贷款资质的机构基于共同的贷款条件和统一的借款合同，按约定比例出资，联合向符合条件的借款人发放互联网贷款的运作模式。该运作模式具有独立风控、遵守跨区经营限制以及需要有限额管理和比例管理等合规要点。

(四)助贷模式。该模式是指以第三方机构作为渠道入口，在场景获客、数据分析、技术支持、客服与催收等不同环节与各类具有放贷资质的金融机构合作的业务模式。其本质是合作双方的优势互补与资源合理利用的最大化，从而扩大了银行等金融机构的贷款业务规模，开辟了新的盈利增长点，实现了银行、助贷机构和小企业、低收入人群的多方共赢。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国消费信贷行业市场分析及发展前景预测报告》显示：

2014年以来，我国消费信贷市场乘经济发展的快车扶摇直上，2014-2020年狭义消费信贷余额CAGR达到24.8%，狭义消费信贷的渗透率从11.2%提升至2020年的30.5%。

2020-2022年消费信贷市场增速放缓，这与我国居民负债压力和宏观信贷渗透率有关。2020年后，中国狭义消费信贷渗透率在30%上下波动，2022年收入借贷比达到21.2%。

图表：中国狭义消费信贷余额及增速

消费信贷行业市场规模及预测分析

消费与民生息息相关，已成为拉动经济的主要力量。此前，政府部门也多次提及金融机构促销费的举措。2022年7月21日的国务院常务会议支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。2022年8月18日国务院常务会议要求，发挥贷款市场报价利率指导作用，支持信贷有效需求回升，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。

从数据表现来看，个人消费信贷仍有刺激空间。据央行统计，2022年全年人民币贷款增加21.31万亿元，同比多增1.36万亿元。分部门看，住户贷款增加3.83万亿元，其中，短期贷款增加1.08万亿元，相较2021年全年的1.84万亿元低0.76万亿元。

消费信贷通过扩大居民消费促进企业尽快回笼资金，加速资金周转，提高资本回报率，加速货币与商品或服务转化的生产流通过程。消费需求的增加会引起投资规模的扩张，而投资的增加又能通过投资乘数原理带来产出成倍地增加。

消费信贷市场增速放缓，未来增长的动力或来自宏观消费和居民收入的增长。若未来宏观经济回暖，居民消费意愿和收入预期修复，消费信贷市场规模增速有望提升。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国消费信贷行业市场分析及发展前景预测报告》。

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