第一章 2020年中国企业并购环境及现状分析   1

第一节 中国企业并购环境分析  1

一、全球资本市场发展环境分析       1

二、中国企业并购资本市场环境       1

三、中国企业并购法律政策环境       2

第二节 2017年中国并购市场统计    13

一、一月       13

二、二月       19

三、三月       26

四、四月       34

五、五月       41

六、六月       48

七、七月       55

八、八月       62

九、九月       69

十、十月       75

十一、十一月       81

十二、十二月       87

第三节 2018年中国并购市场统计    92

一、一月       92

二、二月       97

三、三月       102

四、四月       107

五、五月       109

六、六月企业并购市场情况分析       113

七、七月       120

八、八月       126

九、九月       133

十、十月       139

十一、十一月       145

十二、十二月       151

第四节 2019年中国并购市场统计    157

一、一月       157

二、二月       183

三、三月       206

四、四月       211

五、五月       219

六、六月       239

七、七月       243

八、八月       251

九、九月       259

十、十月       273

十一、十一月       282

十二、十二月       290

第五节 2020年中国并购市场统计    300

一、一月       300

二、二月       302

三、三月       306

四、四月       309

五、五月       311

六、六月       314

七、七月       315

八、八月       318

九、九月       321

十、十月       322

十一、十一月       324

十二、十二月       327

第六节 2021年中国并购市场统计    329

一、第一季度       329

二、第二季度       332

第七节 2017年中国并购市场十大热点分析    333

一、2017年1月19日 idg资本收购idg集团全球投资业务     333

二、2017年3月21日 阿里巴巴全资收购大麦网 “一场持续三年的恋爱”   333

三、2017年4月 高瓴资本牵头收购百丽国际       334

四、2017年5月 宣亚国际28.95亿元收购映客    334

五、2017年8月8日 中信资本收购麦当劳 后者改名金拱门     334

六、2017年8月24日 饿了么收购百度外卖  335

七、2017年9月21日，猫眼、微影合并，取名猫眼微影   335

八、2017年9月22日 前程无忧收购拉勾     336

九、2017年10月 共享单车第一笔收购案：永安行收购哈罗单车     336

十、2017年11月10日 今日头条收购musical.ly 337

第八节 2018年中国并购市场十大热点分析    337

一、吉利控股90亿美元收购戴姆勒：国际化战略再下一棋  337

二、阿里95亿美元收购饿了么：互联网史上最大现金收购案     338

三、新美大37亿美元收购摩拜部分股权：布局最后一公里  338

四、天齐锂业40.6亿美元收购sqm23.77%股权：争夺锂资源的话语权   339

五、深赤湾246.5亿收购招商局港口：央企市值管理再现新案例       340

六、盈峰环境152.5亿人民币收购中联环境：环保行业全产业链布局       341

七、阅文集团155亿人民币收购新丽传媒：腾讯的“泛文娱”布局   342

八、平安137.7亿人民币收购华夏幸福19.7%股份       343

九、恒大健康全资收购香港时颖：许家印要造车了？    343

十、阿里、菜鸟13.8亿美元投资中通快递      345

第九节 2019年中国并购市场十大热点分析    345

一、中信集团重组特钢板块整体上市       345

二、物美并购麦德龙中国    346

三、高瓴资本入主格力电器       346

四、中国宝武与马钢集团重组    346

五、紫光国微间接收购法国linxens集团 346

六、苏宁易购收购家乐福中国    347

七、中船集团和中船重工合并    347

八、新风天域收购和睦家医疗    347

九、阿里巴巴收购网易考拉       347

十、长江电力收购秘鲁luzdel sur（南方之光）公司    348

第十节 2020年中国并购市场十大热点分析    348

一、中化集团与中国化工筹划重组    348

二、百度收购yy直播 348

三、深圳智信新信息技术有限公司收购荣耀品牌    349

四、虎牙斗鱼正式合并       349

五、自如并购贝客公寓       349

六、阿尔斯通收购庞巴迪火车业务    349

七、摩根士丹利收购亿创理财    350

八、美妆巨头natura收购雅芳  350

九、英伟达400亿美元收购arm     350

十、amd收购赛灵思  351

第十一节 2017年全球企业并购交易分析       351

一、2017年一季度全球并购案  351

二、2017年二季度全球并购案  355

三、2017年三季度全球并购案  358

四、2017年四季度全球并购案例     362

第十二节 2018年全球企业并购交易分析       366

一、2018年一季度全球并购案  366

二、2018年二季度全球并购案  370

三、2018年第三季度全球并购案     375

四、2018年第四季度全球并购案     378

第十三节 2019年全球企业并购交易分析       383

一、2019年一季度全球并购案  383

二、2019年二季度全球并购案  387

三、2019年三季度全球并购案  392

四、2019年四季度全球并购案  397

第十四节 2020年全球企业并购交易分析       402

一、2020年一季度全球并购案  402

二、2020年二季度全球并购案  402

三、2020年三季度全球并购案  403

四、2020年四季度全球并购案  404

第十五节 2021年全球企业并购交易分析       405

一、2021年一季度全球并购案  405

二、2021年二季度全球并购案  407

第二章 上市公司并购重组与借壳上市操作策略       409

第一节 上市公司并购重组概述  409

一、上市公司并购重组主要形式       409

二、上市公司并购重组类型分析       410

三、上市公司重大资产重组分析       411

第二节 借壳上市流程及要素分析     412

一、借壳上市概述定义       412

二、壳资源的选取要素       412

三、借壳上市审核要点       414

四、企业借壳上市规模       418

第三节 上市公司产业并购流程及要素分析     418

一、产业并购特点分析       418

二、产业并购审核要点       419

三、产业并购案例分析       421

第三章 中国企业海外并购风险及策略研究 423

第一节 中国企业海外并购程序分析  423

一、海外并购流程分析       423

二、海外并购尽职调查       426

三、海外并购估值方法       434

四、海外并购融资框架       435

第二节 中国企业海外并购风险分析  438

一、系统风险       438

二、政治风险       439

三、合规风险       439

四、管理风险       440

五、预算及定价风险    441

六、趋势研判风险       442

七、尽职调查风险       443

八、公共责任风险       443

九、自然灾害风险       444

第三节 中国企业海外并购策略分析  445

一、中国企业海外并购的兴起动因    445

二、中国企业海外并购的困境分析    447

三、中国企业海外并购的对策选择    450

第四章 企业并购相关法律法规      453

一、《上市公司重大资产重组管理办法》  453

二、《上市公司并购重组行政许可并联审批工作方案》  475

三、《并购重组私募债券试点办法》  476

四、《商业银行并购贷款风险管理指引》  486

五、商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的规定    496

六、外商投资产业指导目录（2015年修订）  499

七、最新上市公司收购管理办法       537

八、证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则       568

图表目录

图表：2017年1月中国并购市场并购类型统计     14

图表：2017年中国并购市场十大并购案例     15

图表：2017年1月跨国并购案例列表     16

图表：2017年1月部分vc/pe支持并购案例列表 18

图表：2017年2月中国并购市场并购类型统计     20

图表：并购案例数量与金额行业分布图    20

图表：2017年1月中国并购市场并购类型统计     21

图表：2017年2月中国并购市场十大并购案例     21

图表：2017年2月跨国并购案例列表     22

图表：2017年2月部分vc/pe支持并购案例列表 24

图表：2017年3月中国并购市场并购类型统计     27

图表：并购案例数量与金额行业分布图    27

图表：2017年3月中国并购市场十大并购案例     29

图表：2017年3月跨国并购案例列表     30

图表：2017年3月部分vc/pe支持并购案例列表 32

图表：2017年4月中国并购市场并购类型统计     35

图表：并购案例数量与金额行业分布图    35

图表：2017年4月中国并购市场十大并购案例     37

图表：2017年4月跨国并购案例列表     38

图表：2017年4月部分vc/pe支持并购案例列表 40

图表：2017年5月中国并购市场并购类型统计     42

图表：并购案例数量与金额行业分布图    43

图表：2017年5月中国并购市场十大并购案例     44

图表：2017年5月跨国并购案例列表     45

图表：2017年5月部分vc/pe支持并购案例列表 47

图表：2017年6月中国并购市场并购类型统计     49

图表：并购案例数量与金额行业分布图    49

图表：2017年6月中国并购市场十大并购案例     51

图表：2017年6月跨国并购案例列表     52

图表：2017年6月部分vc/pe支持并购案例列表 54

图表：2017年7月中国并购市场并购类型统计     56

图表：并购案例数量与金额行业分布图    56

图表：2017年7月中国并购市场十大并购案例     58

图表：2017年7月跨国并购案例列表     59

图表：2017年7月部分vc/pe支持并购案例列表 61

图表：2017年8月中国并购市场并购类型统计     63

图表：并购案例数量与金额行业分布图    64

图表：2017年8月中国并购市场十大并购案例     65

图表：2017年8月跨国并购案例列表     66

图表：2017年8月部分vc/pe支持并购案例列表 68

图表：2017年9月中国并购市场并购类型统计     70

图表：并购案例数量与金额行业分布图    70

图表：2017年9月中国并购市场十大并购案例     71

图表：2017年9月跨国并购案例列表     73

图表：2017年9月部分vc/pe支持并购案例列表 74

图表：2017年10月中国并购市场并购类型统计   76

图表：并购案例数量与金额行业分布图    77

图表：2017年10月中国并购市场十大并购案例   77

图表：2017年10月跨国并购案例列表   79

图表：2017年10月部分vc/pe支持并购案例列表      80

图表：2017年11月中国并购市场并购类型统计    82

图表：并购案例数量与金额行业分布图    83

图表：2017年11月中国并购市场十大并购案例    83

图表：2017年11月跨国并购案例列表    85

图表：2017年11月部分vc/pe支持并购案例列表      86

图表：2017年12月并购市场并购类型统计   88

图表：2017年12月部分vc/pe支持并购案例列表      91

图表：2018年1月并购市场并购类型统计     93

图表：2018年1月部分vc/pe支持并购案例列表 96

图表：2018年2月并购市场并购类型统计     98

图表：2018年3月并购市场并购类型统计     103

图表：2018年3月部分vc/pe支持并购案例列表 106

图表：2018年5月并购市场并购类型统计     110

图表：2018年6月并购市场并购类型统计     114

图表：2018年6月月度并购数量行业占比     115

图表：2018年6月月度并购金额行业占比     116

图表：2018年6月并购市场十大并购案例     118

图表：2018年6月跨国并购案例列表     119

图表：2018年7月并购市场并购类型统计     121

图表：2018年7月月度并购数量行业占比     122

图表：2018年7月月度并购金额行业占比     123

图表：2018年7月并购市场十大并购案例     123

图表：2018年7月跨国并购案例列表     125

图表：2018年8月并购市场并购类型统计     127

图表：2018年8月月度并购数量行业占比     128

图表：2018年8月月度并购金额行业占比     128

图表：2018年8月并购市场十大并购案例     130

图表：2018年8月跨国并购案例列表     131

图表：2018年9月并购市场并购类型统计     133

图表：2018年9月月度并购数量行业占比     134

图表：2018年9月月度并购金额行业占比     135

图表：2018年9月并购市场十大并购案例     136

图表：2018年9月跨国并购案例列表     138

图表：2018年10月并购市场并购类型统计   139

图表：2018年10月月度并购数量行业占比   140

图表：2018年10月月度并购金额行业占比   141

图表：2018年10月跨国并购案例列表   144

图表：2018年11月并购市场并购类型统计    145

图表：2018年11月月度并购数量行业占比    146

图表：2018年月度并购金额行业占比     147

图表：2018年11月并购市场十大并购案例    149

图表：2018年11月跨国并购案例列表    150

图表：2018年12月并购市场并购类型统计   152

图表：2018年12月月度并购数量行业占比   153

图表：2018年12月月度并购金额行业占比   153

图表：2018年12月并购市场十大并购案例   155

图表：2018年12月跨国并购案例列表   156

图表：2018年1月-2019年1月中企并购市场宣布交易趋势      158

图表： 2018年1月-2019年1月中国企业并购市场完成交易趋势    159

图表：罗特克斯发行股份的方式对双汇集团实施吸收合并    160

图表：罗特克斯直接和间接持有双汇发展73.25%的股权     160

图表：2019年1月中国境内宣布并购案例top10       161

图表：2019年1月中国境内并购完成案例top10       162

图表：2018年1月-2019年1月私募基金拟参与并购市场交易趋势  163

图表：2019年1月私募基金并购案例     164

图表：2018年1月-2019年1月私募股权基金并购退出数量及回笼金额  165

图表：2019年1月私募基金并购退出金额top10       166

图表：2019年1月并购地域分布     167

图表：2019年1月中企完成并购交易按行业数量分布  168

图表：2019年1月中企完成并购交易按行业规模分布  168

图表：2018年中企参与跨境并购完成案例top10       169

图表：2019年1月不同类型开始募集基金的数量及募资规模     170

图表：2018年1月-2019年1月中国vc/pe市场开始募集基金数量及规模     171

图表：2019年1月不同类型基金完成募集的数量及规模     172

图表：2018年1月-2019年1月中国vc/pe市场完成募集基金数量及规模     172

图表：2018年1月-2019年1月中国创投市场投资情况      173

图表：2019年1月中国创投市场各轮次融资情况（百万美元）  174

图表：2019年1月创投市场细分领域投融资情况  175

图表：2019年1月中国创投市场细分行业案例数量及融资规模占比  176

图表：2019年1月创投市场重点融资案例top10       177

图表：2018年1月-2019年中国创投市场投资情况      178

图表：2019年1月中国私募股权市场各轮次融资情况（百万美元）  179

图表：2019年1月私募股权投资市场细分领域融资情况     180

图表：2018年中国vc市场细分行业案例数量及金额占比   181

图表：2019年1月中国私募股权市场重点融资事件top10       182

图表：2018年2月-2019年2月中企并购市场宣布交易趋势      184

图表：2018年2月-2019年2月中国企业并购市场完成交易趋势      185

图表：2019年2月中国境内宣布并购案例top10       186

图表：2018年2月-2019年2月私募基金拟参与并购市场交易趋势  187

图表：2019年2月私募基金并购案例     188

图表：2019年2月私募基金以并购方式退出回报  188

图表：2019年1月私募基金并购退出金额案例     189

图表：2019年2月并购地域分布     191

图表：2019年2月中企完成并购交易按行业数量分布  191

图表：2019年2月中企完成并购交易按行业规模分布  192

图表：2019年2月中企参与跨境并购完成案例     193

图表：2019年2月不同类型开始募集基金的数量及募资规模     194

图表：2018年2月-2019年2月中国vc/pe市场开始募集基金数量及规模     194

图表：2019年2月不同类型基金完成募集的数量及规模     195

图表：2018年2月-2019年2月中国vc/pe市场完成募集基金数量及规模     195

图表：2018年2月-2019年2月中国创投市场投资情况      196

图表：2019年2月中国创投市场各轮次融资情况（百万美元）  197

图表：2019年2月人工智能领域投资表现亮眼     198

图表：2019年2月中国穿透市场细分行业案例数量及金额占比  199

图表：2019年2月创投市场重点融资案例top10       200

图表：2018年2月-2019年2月中国创投市场投资情况      201

图表：2019年2月中国私募股权市场各轮次融资情况（百万美元）  202

图表：2019年2月私募股权投资市场细分领域融资情况     202

图表：2019年2月中国pe市场细分行业案例数量及金额占比   204

图表：2019年2月中国私募股权市场重点融资事件top10       205

图表：2019年4月并购市场并购类型统计     211

图表：2019年4月并购市场十大并购案例     212

图表：2019年4月并购地域分布     214

图表：2019年4月中企完成并购交易按行业数量分布  215

图表：2019年4月中企完成并购交易按行业规模分布  215

图表：2019年跨国并购案例列表     217

图表：2019年4月部分vc/pe支持并购案例列表 218

图表：2018年5月-2019年5月中企并购市场宣布交易趋势      219

图表：2018年5月-2019年5月中企并购市场完成交易趋势      220

图表：2019年5月中国境内宣布并购案例top10       221

图表：2018年5月-2019年5月私募基金拟参与并购市场交易趋势  222

图表：2019年5月私募基金并购部分案例     222

图表：2018年5月-2019年5月私募股权基金并购退出数量及回笼金额  223

图表：2019年5月私募基金并购案例     224

图表：2019年5月完成并购地域分布（按投资标的分类）  225

图表：2019年5月中企完成并购交易按行业数量分布  226

图表：2019年5月中企完成并购交易按行业规模分布  226

图表：2019年5月中企参与跨境并购完成部分案例     227

图表：2019年5月不同类型开始募集基金的数量及募资规模     228

图表：2018年5月-2019年5月中国vcpe市场开始募集基金数量及规模      228

图表：2019年5月不同类型基金完成募集的数量及规模     229

图表：2018年5月-2019年5月中国vcpe市场完成募集基金数量及规模      229

图表：2018年5月-2019年5月中国创投市场投资情况      230

图表：2019年5月中国创投市场各轮次融资情况（百万美元）  231

图表：2019年5月中国创投市场细分行业融资情况     232

图表：2019年5月中国创投市场细分行业案例数量及金额占比  233

图表：2019年5月创投市场重点融资案例top10       233

图表：2018年5月-2019年5月中国私募股权市场投资情况      235

图表：2019年5月中国私募股权市场各轮次融资情况（百万美元）  235

图表：2019年5月中国私募股权投资市场细分领域融资情况     236

图表：2019年5月中国私募股权市场细分行业案例数量及金额占比  237

图表：2019年5月中国私募股权市场重点融资事件top10       238

图表：2019年上半年战略投资者并购交易金额按投资行业分类  241

图表：2019年上半年战略投资者并购交易数量按投资行业分类  242

图表：2019年7月并购市场并购类型统计     243

图表：2019年7月并购市场十大并购案例     245

图表：2019年7月并购市场案例数量地域分布（按标的分）     246

图表：2019年7月并购市场行业分布（按标的分）     247

图表：2019年7月跨国并购案例列表     249

图表：2019年7月部分vc/pe支持并购案例列表 250

图表：2018年8月至2019年8月并购市场交易趋势图      251

图表：2019年8月并购市场并购类型统计     252

图表：2019年8月并购市场十大并购案例     253

图表：2019年8月并购市场案例数量地域分布（按标的分）     254

图表：2019年8月并购市场行业分布（按标的分）     255

图表：2019年8月跨国并购案例列表     257

图表：2019年7月部分vc/pe支持并购案例列表 258

图表：2018年q3-2019年q3中企并购市场宣布交易趋势 259

图表：2018年9月-2019年9月中企并购市场宣布交易趋势      260

图表：2018年q3-2019年q3中企并购市场完成交易趋势 261

图表：2018年9月-2019年9月中企并购市场完成交易趋势      262

图表：2019年q3中国境内完成并购案例top10 263

图表：2018年9月-2019年9月私募基金拟参与并购市场交易趋势  264

图表：2019年q3私募基金参与并购部分案例      265

图表：2018年q3-2019年q3私募股权基金并购退出概览 266

图表：2018年9月-2019年9月私募股权基金并购退出概览      267

图表：2019年q3私募机构基金并购退出部分案例      268

图表：2019年q3完成并购地域分布（按投资标的分类）   269

图表：2019年q3中企完成并购交易按行业数量分布   270

图表：2019年q3中企完成并购交易按行业规模分布   270

图表：2019年q3中企参与跨境并购完成案例top10 271

图表：2016-2019年第三季度中国并购市场vc/pe相关并购趋势     272

图表：2012-2019年第三季度中国市场股权投资项目并购退出数量变化趋势（按并购退出案例数量，笔）       273

图表：2018年10月至2019年10月并购市场交易趋势图  274

图表：2019年7月并购市场并购类型统计     274

图表：2019年10月并购市场十大并购案例   276

图表：2019年10月并购市场案例数量地域分布（按标的分）   277

图表：2019年10月并购市场行业分布（按标的分）   278

图表：2019年10月跨国并购案例列表   279

图表：2019年10月部分vc/pe支持并购案例列表      281

图表：2018年11月至2019年11月并购市场交易趋势图   282

图表：2019年11月并购市场并购类型统计    283

图表：2019年11月并购市场十大并购案例    284

图表：2019年11月并购市场案例数量地域分布（按标的分）    285

图表：2019年11月并购市场行业分布（按标的分）    286

图表：2019年11月跨国并购案例列表    287

图表：2019年11月部分vc/pe支持并购案例列表      289

图表：2018年12月-2019年12月中企并购市场宣布交易趋势  290

图表：2015年-2019年中企并购市场完成交易趋势      291

图表：2018年12月-2019年12月中企并购市场完成交易趋势  292

图表：2019年中国境内并购完成案例top10       293

图表：2019年完成并购地域分布（按投资标的分类）  294

图表：2019年中企完成并购交易按行业数量占比  295

图表：2019年中企完成并购交易按行业数量分布  295

图表：2019年中企参与跨境并购完成部分案例     296

图表：2020年1月并购金额和并购案例数     300

图表：2020年2月并购金额和并购案例数     303

图表：2020年第一季度并购金额和并购案例  306

图表：2020年5月并购金额和并购案例数     312

图表：2020年7月并购金额及并购案例数     316

图表：2020年8月并购案例及并购案例数     318

图表：2020年11月并购案例及并购金额       325

图表：2021年第一季度中国企业国内并购行业分布     330

图表：境外并购具体流程图       423

图表：发改委审核立项流程       424

图表：商务部分批准流程表       425

图表：外管局办理外流程表       425

图表：相关法律法规    426