新榨季，糖业如何继续“甜蜜”? 食糖行业市场机遇分析

• 方蔓桃 2023年10月17日 来源：百度 732 43
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如果你想了解食糖行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年中国食糖市场深度调查研究报告》。重点分析了我国食糖行业将面临的机遇与挑战

步入秋季，白糖新榨季又将开启，国内国际市场形势如何?薄利背景下，糖农积极性如何保护?面对复杂的市场形势，企业如何做好市场形势研判和风险管理?日前，由郑州市人民政府、郑州商品交易所、芝商所主办的2023中国(郑州)国际期货论坛白糖分论坛上，各方就此分析市场形势，分享行业经验，共同探讨如何推动期货市场稳步健康发展。

“我国糖业发展形势复杂多变。”中国糖业协会副理事长钟金传表示，2022/23制糖期以来，糖料种植面积下滑趋势没有得到扭转，维持在2000万亩水平之下;食糖产量连续数年下降，降至897万吨;食糖进口减少，今年1至7月仅进口121万吨，在去年同期减少17%的基础上，再减少41%，食糖保供稳价任重道远。

如果你想了解食糖行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年中国食糖市场深度调查研究报告》。重点分析了我国食糖行业将面临的机遇与挑战，对食糖行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

去年的降雨过晚导致印度食糖产量降低，并促使印度将2022-2023榨季的食糖出口配额大幅削减至仅600万吨，远低于上一年度的1120万吨。印度最大糖厂Shree Renuka Sugars Ltd.的执行董事长上周在接受采访时表示，今年的食糖产量可能会“低得多”，这可能会导致食糖出口受限。

尽管全球最大生产国巴西获得丰收，但由于对供应紧张的担忧，9 月份原糖期货飙升至 12 年高点。印度的卡纳塔克邦和马哈拉施特拉邦的部分地区(主要种植区)是今年季风期间最干旱的地区之一。此外，泰国的产量预计在即将到来的丰收季节下降近五分之一，原因是严重干旱。今年厄尔尼诺现象的出现导致亚洲许多地区降水量减少和干旱加剧。

“从全球糖市现状分析，厄尔尼诺现象加剧全球食糖供应紧张，预计全球供需面临紧平衡的局面。”益海嘉里(上海)国际贸易有限公司糖部负责人潘亦平介绍，2023/24榨季南北半球食糖产量增减呈‘冰火两重天’的格局，其中巴西由于天气条件较好增产610万吨，印度、泰国由于天气干旱将分别减产280万吨、140万吨，而欧盟产区的天气较为适宜，将增产30万吨。“2022/23榨季开始，在北半球减产等多重因素影响下，食糖市场经历了由熊转牛的过程，国内外食糖价格也持续倒挂。”潘亦平说。

“基于国内外基本面的支撑，2022/23榨季产销形势维持景气和乐观的态势。”广西泛糖科技有限公司副总经理范佛胤介绍，2022/23榨季，广西累计入榨甘蔗4122万吨，同比减少897万吨，产糖527万吨，同比减少85万吨，是近二十年来的次低点。截至八月末，广西的产销率已经达到了91%，工业库存也仅维持在51万吨的较低水平。“从销售均价统计来看，截至八月末，广西集团年均销售价格大概在6240元/吨，是近六年来最高价。

制糖行业是一个资金密集型行业，具有前期投入大，运营本钱高等特点。进入该行业前期必须投入大量的资金进展根底建立，包括厂房、生产设备、环保设施的建立和购置等。同时，甘蔗、甜菜等原材料的收购都是集中在短时间内完成,故运营过程中也需要大量的资金。资金实力缺乏的企业无法在短期内形成规模,使得进入制糖行业具有较高的资金壁垒。

需求方面，随着全球经济复苏及世界人口继续增加，食糖消费量呈稳定增长态势。发展中国家食糖消费量增长迅速，未来十年亚洲和非洲将成为拉动全球糖消费量增 长的主要力量。糖的其他替代品，如果葡糖浆等甜味剂消费量增长迅猛，但食糖仍然是最主要的甜味剂来源。根据智研咨询数据分析未来十年全球糖消费量年平均增长率约为1.9%，略低于过去十年平均增速。

供给方面，糖料作物的可种植面积扩张有限，产量增加主要来自于单产增加，而糖 料作物单产增加的速度小于过去十年，年平均增长率约为1.9%。此外，食糖产量的 增加大部分来源于甘蔗，而非甜菜。由于甘蔗的生产集中在巴西等几个主要国家，供给的集中加剧了市场的波动性。

2022年中国食糖进口数量为527万吨，相比2021年同期减少了40万吨，同比下降6.9%。2022年中国食糖进口金额为256428.4万美元，相比2021年同期增长了28152万美元，同比增长12.3%。

2023年1-7月中国食糖进口数量为121万吨，相比2022年同期减少了83万吨，同比下降40.9%;进口金额为59638.1万美元，相比2022年同期减少了40792.1万美元，同比下降40.6%。

全球糖产量具有明显的区域性，2021/22 榨季，以巴西、印度、欧盟构成的前三大糖产 区，糖产量占全球糖产量的 48.98%，我国为 2021/22 榨季全球糖产量第五大产区，2021/22 榨 季年糖产量占全球比例为 5.30%。

甜菜是甘蔗以外的主要糖来源，近十个榨季全球甜菜糖产量在 3,300-4,000 万吨之间波 动，2021/22 榨季全球甜菜糖总产量为 3,891 万吨，USDA 预测 2022/23 榨季总产量为 3,847 万 吨。

据中国糖业协会官网统计，我国成品糖中，工业消费占比约为58%，民用消费占比约为42%。工业消费包括食品加工、凝固剂、去污剂等，而白糖是这些产业重要原料。

我国糖产量受甘蔗播种面积、单产情况、出糖率等因素影响，其中糖产量与甘蔗播种面积变动方向基本一致，呈现6年一个周期。本质上来说，推动农户种植甘蔗的动力来源于种植收益，通过甘蔗本身收益情况以及竞争作物收益情况，可以预判未来甘蔗种植规模情况，进而判断糖产量与价格。

“‘保险+期货’有助于保障蔗农收益，当前广西的涉糖企业进行期货套期保值的操作较多，有利于帮助蔗农增加收入。与此同时，基差交易等让更多的产业链主体掌握了市场主动权，可以让其选取市场有利时机管理好经营风险。”范佛胤表示。

衍生品工具也为白糖产业高质量发展“保驾护航”。“含权贸易是在传统现货购销贸易基础上嵌入期权等衍生工具，实现增厚收益、风险管理功能的创新型贸易模式，在承担一定风险义务的同时，使用者可获得购销溢价或者实现保护。”中粮祈德丰有限公司总经理冯昊表示，基差贸易与含权贸易相结合可以发挥衍生品灵活多样的适配性，满足上下游多样化的风险管理诉求。

食糖行业市场机遇深度分析

从市场竞争情况来看，由于我国食糖价格较低，加之我国制糖成本较高，导致行业整体盈利较低。近年来我国制糖行业持续出清，市场趋于集中，中小企业逐渐淘汰，大型企业占比比例在逐渐上升。

随着科技的发展，我国糖业面临转型升级。未来中国制糖行业的发展将受到新兴技术的影响。新兴技术包括人工智能、物联网、大数据等，这些技术将会为企业提供更加有效的管理和生产，从而有助于提升企业的效率和市场竞争力。推动中国制糖行业朝着更高质量、更高效率、更优胜的方向前进的，是政府的持续支持和新兴技术的应用。中国制糖行业将会成为国内外糖业发展的先驱者，并在国际市场上发挥着越来越重要的作用。

“围绕助力食糖产业高质量发展的目标，在满足企业套期保值需求、便利实物交割、降低资金成本、提升参与能力等方面，郑商所努力为食糖企业提供更好的服务，帮助企业实现稳定经营。”郑商所相关负责人表示，一是最大限度地满足企业套保需求。今年1-8月，48家产业企业共申请套期保值约157万手，折合现货1570万吨，审批通过128万手，通过率81%。二是全力保障交割顺畅，助力企业拓展货物购销渠道。在广西、云南各增加一家白糖交割库，便利主产区企业注册仓单和参与交割。2022/23年制糖期截至8月底，白糖期货累计注册仓单6.9万张，同比增加21%;实物交割数量5.1万手，同比增加38%。三是降低企业参与成本。免收2023年全年套保开仓、交割、仓单转让及标准仓单作为保证金手续费;通过标准仓单充抵保证金、买断式回购等业务，为35家产业企业的82万吨白糖仓单提供融资43亿元，助力企业解决融资难题。四是大力开展市场培育。开展“产业服务专项支持计划”，拓展361家食糖企业参与期货市场;建设4家“产业基地”，开展多层次市场培育活动21场，不断提升产业企业利用期货工具的能力和水平。

报告对我国食糖的行业现状、市场各类经营指标的情况、重点企业状况、区域市场发展情况等内容进行详细的阐述和深入的分析，着重对食糖业务的发展进行详尽深入的分析，并根据食糖行业的政策经济发展环境对食糖行业潜在的风险和防范建议进行分析。

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