2023年财富管理行业趋势机遇深度调研

• 方蔓桃 2023年12月7日 来源：百度 942 59
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近年来随着城乡居民收入的持续提高，全国家庭财富稳步累积，对家庭财富的管理需求显著增长，推动着财富管理行业持续高速发展。同时，随着居民资产配置在需求端的扩容和资产端的结构调整，也给财富管理行业的发展带来了更多的机遇。党的二十大报告指出，中国式现代化是全

根据招商银行《2023中国私人财富报告》，截至2022年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到278万亿人民币，2020到2022年复合增速为7%。其中，2021年仍保持在11%的两位数增长。同时，截至2022年中国的高净值人群数量达316万，与2020年相比增加了约54万，年均复合增速由2018至2020年的15%降至2020至2022年的10%。从财富规模来看，2022年中国高净值人群共持有101万亿人民币的可投资资产，2020至2022年均复合增速为9%。

财富管理范围包括：现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。

为确保财富管理行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解2022年财富管理行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能财富管理从业者抢跑转型赛道。

财富管理行业市场规模分析

近年来随着城乡居民收入的持续提高，全国家庭财富稳步累积，对家庭财富的管理需求显著增长，推动着财富管理行业持续高速发展。同时，随着居民资产配置在需求端的扩容和资产端的结构调整，也给财富管理行业的发展带来了更多的机遇。党的二十大报告指出，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，共同富裕推动了新时代财富管理的发展，财富管理业务也肩负着服务共同富裕的使命。需求端层面，国家鼓励人民拓展多渠道收入增长，支持第三支柱养老保险体系与资本市场互促互利。

资本市场为投资者提供了三种投资工具：资产配置、择时交易和证券选择。对于普通投资者而言，无论资产配置、择时交易还是证券选择，操作起来都殊为不易，专业的财富管理机构应运而生。随着居民财富的增长，中国已产生多家银行、信托、券商、保险、基金以及第三方机构等多类型财富管理巨头机构。

截至2022年末中国财富管理市场规模约为217万亿元，2026年有望达到344万亿。从 2022年上半年财富管理能力评分结果来看，银行优势地位显示，依然在财富管理行业中处于中流砥柱地位;券商地位显著提升，财富管理转型见效;公募基金头部效应明显，高质量发展可期。

中国高净值家庭财富总资产达到125.9万亿，可投资资产约占67%。高净值家庭最多的城市，分别是北京(29.4万户)、上海(25.5万户)、香港(22.3万户)、深圳(7.6万户)、广州(6.9万户)。

中国拥有600万人民币家庭净资产的“富裕家庭”数量已达501万户;拥有千万人民币家庭净资产的“高净值家庭”有202万户;拥有亿元人民币家庭净资产的“超高净值家庭”数量达到13万户;拥有亿元人民币可投资资产的“超高净值家庭”有7.7万户;拥有3000万美元可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到5.4万户。

伴随着社会经济的快速发展，我国居民财富拥有量不断累积，高净值人群数量和其可投资资产规模均实现快速增长。

2020年，可投资资产在1000万元以上的中国高净值人群数量达到262万人，与2018年相比增加了约65万人，年均复合增长率由2016-2018年的12%升至2018-2020年的15%。

这主要源于资本市场过去两年的快速升值，一二线城市房地产市场的持续回暖，境内外IPO加速下新富人群的不断涌现等因素。从财富规模看，2020年中国高净值人群共持有84万亿人民币的可投资资产，年均复合增速为17%，人均持有可投资资产约3209万元。

特高净值人群，其资产规模庞大，除了对实现财富保值增值的基本要求外，更期望获得多种综合性服务，包括财产安全、财富传承、子女教育、品质养老等，家族信托凭借特有优势能够有效满足高净值人群多元化财富管理需求。

过去我国金融市场发展水平不足，居民的资产配置以不动产为主，金融资产较少。但随着我国金融市场不断完善，各类资管产品相继出现，居民的财富配置选择更加多元。

面对复杂多样的金融产品，投资者由于自身专业知识水平相对欠缺、时间和精力有限，难以做出科学的投资理财决策。因此，需要依靠外部专业财富管理机构为其提供资产配置服务，以及财富传承、养老规划等多元化服务。

随着居民财富管理需求持续高涨、行业创新产品不断，我国财富管理行业高速增长。汤敏援引高盛数据指出，截至2020年中国居民个人可投资资产总规模达31万亿美元，2016至2020年年均复合增长率达11%。到2025年，中国居民的可投资资产总规模将达到50万亿美元。

“从需求角度看，未来财富管理的盘子非常大。”分析师称，一是中等收入群体会迅速扩大。目前中国中等收入群体4亿人，2035年时将翻一番达到8亿人，这些群体都有一定的财富管理需求。二是过去一段时间，中国居民普遍将资产配置到房地产领域，未来有望更多地转向财富管理市场。三是随着老龄化时代的到来，相关投资需求会快速增加。此外，由于高净值人群和中等收入人群需求不同，个性化的财富管理方式变得越来越重要。

根据中国银行业协会的数据，2022年我国银行理财产品的平均预期收益率为3.85%，同比下降0.18个百分点。其中，非净值型产品的平均预期收益率为4.02%，同比下降0.25个百分点;净值型产品的平均预期收益率为3.67%，同比下降0.11个百分点。

从期限结构来看，1-3个月期限的产品的平均预期收益率最高，为4.01%，其次是3-6个月期限的产品，为3.92%。从投资方向来看，股票类投资的平均预期收益率最高，为5.23%，其次是非标准化债权类投资，为4.64%。

财富管理市场需求快速增长的同时，财富管理呈现出普惠化、多元化、个性化、专业化等特点，同时广大客户对财富管理服务的数字化、智能化也提出了更高要求。随着互联网技术和金融科技的发展，科技赋能已成为财富管理行业的重要驱动力。科技赋能不仅可以提高财富管理机构的运营效率和服务水平，还可以拓展财富管理机构的业务范围和市场空间。

财富管理行业市场机遇分析

数字化能力将成为未来财富管理行业竞争能力的核心，在行业竞争升级的背景下，金融科技能力、零售金融场景建设以及客群丰富程度方面具有比较优势的机构，其生态构建能力的优势将随着时间的推移而日渐凸显。

数字化将从两个方面推动财富管理行业的升级。一方面，围绕财富管理业务的关键环节，利用科技手段实现业务的数字化、自动化和智能化，提升效率和核心竞争能力，包括积极推动数字化渠道，提升精准营销能力;构建全资产、全流程的数字化支撑体系，提升投研能力;数字化赋能中后台专业化管理，提高管理能力。

同时，随着科技和技术的持续发展，数字化正变成未来财富管理行业持续发展和迭代的助推动力和必经之路。财富管理业务正通过人工智能、大数据、云计算、区块链等技术持续赋能;在投资、研究、产品、管理、销售、运营、和服务层面实现全面的数字化、精细化、智能化和人性化。传统经纪业务受市场行情的影响，业绩周期性较强，推动券商纷纷向财富管理转型，以寻求更为稳定的盈利模式。近年来，依靠数字化改革，面向高净值客户的传统财富管理业务实现了大批量获客、需求精准送达、定制化服务等一系列功能，降低了服务成本，拓展了客群边界，得以下沉至中等甚至长尾财富规模客户，推动着财富管理业务进一步进入普惠时代。

另一方面，利用金融科技和数字化，构建全新的财富管理平台和生态。曾刚指出，不同类型的财富管理机构围绕客户全方位需求开展广泛、深入的合作，共同打造开放的大财富管理生态场景和平台，亦将成为财富管理行业发展的一个重要趋势。

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