前11个月公募基金业绩首尾相差已达94.38个百分点 公募基金行业市场分析

• 黄婷 2023年12月4日 来源：第一财经，北京商报 529 29
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公募基金(Public Offering of Fund)是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为主要投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制

我国公募基金发展

公募基金，金融学词汇，与“私募基金”相对。指面向社会不特定投资者公开发行受益凭证的基金。在我国采取契约型的组织形式。受政府主管部门的监管，有信息披露、利润分配、运行限制等行业规范方面的制约。 

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为主要投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

截至2022年2月，我国境内共有基金管理公司138家，公募基金资产净值合计达到26.34万亿元，其中，封闭式基金规模超3.09万亿元，开放式基金规模超23.24万亿元，开放式基金中，股票基金和混合基金规模分别为2.45万亿、5.69万亿元。

2022年8月31日晚间，中国证券投资基金业协会发布最新公募基金市场数据，截至2022年7月末，公募基金管理总规模为27.06万亿元，环比上月规模维持升势，再次创新高。 

截至2023年7月底，境内公募基金资产净值规模达28.80万亿元。这是我国公募基金规模首次突破28万亿元。

2023年7月，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2023年6月底，中国境内共有基金管理公司144家。取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.69万亿元。

近日数据显示，前11个月A股三大股指持续波动，呈现震荡走势。交易行情数据显示，上证综指、深证成指、创业板指在11月的涨幅分别为0.36%、-1.39%、-2.32%。若从今年前11个月的走势来看，三大股指均处于下跌状态，跌幅依次为1.93%、11.7%、18.07%。

在11月结束的同时，公募基金在年内前11个月的“成绩单”也随之出炉。东方财富Choice数据显示，截至11月30日，东方区域发展混合以高达46.01%的年内收益率暂时领先于其余产品;东吴移动互联混合A/C也分别以37.92%、37.67%的年内收益率排名第二、第三。

据中研产业研究院《2023-2028年版公募基金行业兼并重组机会研究及决策咨询报告》分析：

对比10月末的数据来看，东方区域发展混合、东吴移动互联混合A/C也分别包揽行业前三名，彼时，东吴新趋势价值线灵活配置混合、金鹰科技创新股票A紧随其后，且领先于上述游戏ETF。但从截至11月末的业绩情况来看，上述2只产品已落后于部分“游戏基”，年内收益率分别为35.26%、36.07%。此外，自7月末起，东方区域发展混合的年内收益率始终领先其余产品，若后续未被其他产品超越，则该产品有望成为年内公募“冠军”。

东方财富Choice数据显示，截至11月末，在年内数据可取得的15807只基金中，有多达9177只产品的年内收益率仍告负，占比超五成。若从数据可取得的6679只主动权益类基金来看，年内则有5778只产品的年内收益率仍告负，占比达86.51%。

具体来看，前11个月，共有275只基金的年内收益率跌超30%，其中有26只产品跌超40%。其中，中信建投低碳成长混合A/C的年内收益率分别为-48.18%、-48.37%，暂时垫底。换言之，前11个月公募基金业绩首尾相差已达94.38个百分点。

新基金发行回暖

在年内市场行情震荡、产品收益不佳的背景下，新基金发行整体数据也表现平平。东方财富Choice数据显示，截至11月末，年内共成立新基金1128只(份额合并计算，下同)，发行份额为9609.4亿份;而2022年同期，则有1385只新基金成立，发行份额达1.33万亿份。

但从单月新基金成立的情况来看，数据显示，11月的新发基金份额仅次于今年3月排在第二，达1310.97亿份，环比翻倍。此外，今年3月、6月、9月的新发基金份额也超千亿，分别为1442.69亿份、1072.73亿份、1072.78亿份。而11月成立的新基金数量也达145只，仅次于3月的159只。

此前受A股震荡调整、基金业绩承压影响，陷入“艰难时刻”的基金发行市场近期有所回暖，增量资金正在持续涌入。Wind数据显示，11月公募基金发行份额超过1300亿份，创下今年4月以来的新高。此外，有近300只基金产品处于正在发行或排队入场的状态，有部分基金的募集截止日期设置在了明年2月底左右。

近来，遇冷许久的新基金发行市场迎来“暖冬”。Wind数据显示，按基金成立日计算，11月共有142只新基金成立(仅计算初始基金，下同)，合计发行份额达1311亿份，无论是数量还是总份额，均较上月翻了一倍有余。

其中，有30只基金产品的募集规模超过10亿元，如富国瑞丰纯债A、鑫元稳丰利率债、大成景熙利率债A、华商鸿裕利率债等产品的发行规模逼近80亿元。南方恩元、人保中债1~5年政策性金融债A、建信中债1~3年政金债指数A、恒生前海中债0~3年政策性金融债A等多只产品也有超过50亿元的募集表现。

除了上述固收类基金外，多只ETF类产品展示出了较强的吸金效果。如华夏上证科创板100ETF、易方达深证50ETF、富国深证50ETF分别募得38.95亿元、26.01亿元、24.05亿元。一些特色产品也有不俗表现，如华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技ETF的首募规模达到2.58亿元。

此外，主动权益类产品方面出现一些亮色，例如兴银智选消费A的发行规模为8.41亿元，这是11月以来募集规模最大的主动权益类产品，华夏信兴回报A、融通致远A的首募规模均在5亿元以上。进入12月，新基金密集宣告成立的势头仍在延续。12月首个交易日，就有8只基金宣告成立，合计份额超过40亿元。如首批科创板100ETF联接基金，即博时上证科创板100联接A、鹏华上证科创板100联接A分别有17.88亿元、9.47亿元的募集成绩。

与此同时有不少基金公司已经提前筹划，积极布局“开门红”产品。Wind数据显示，截至12月3日，目前有69只基金产品(只计算初始基金，下同)处于正在发行的状态。其中有25只基金的募集截止日期设置在2024年，最晚的到明年2月最后一天。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家海关总署、国家发改委、国家商务部、公募基金行业相关协会、中国行业研究网等国家部门、行业协会、国内外相关报刊杂志发表公布的基础信息以及专业研究机构公布和提供的大量资料，对我国公募基金行业的发展状况、竞争情况、发展趋势、行业技术等背景进行了分析，并重点分析了我国公募基金行业兼并重组机会，以及中国公募基金行业兼并重组将面临的挑战。

公募基金行业发展前景如何?如果想要了解更多公募基金行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年版公募基金行业兼并重组机会研究及决策咨询报告》。

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