2023年银行理财行业现状分析及未来展望

• 陈观秋 2023年12月18日 来源：财联社 上海证券报 中国日报网 1155 74
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随着《资管新规》的实施和落地，银行理财业务从粗放增长向规范发展转型，更加注重产品创新和服务提升。银行理财业务不断推出符合客户需求、适应市场变化、体现差异化特色的新型理财产品，如净值型、开放式、权益类、绿色环保类等理财产品。这些产品不仅丰富了投资者的选

银行理财市场近年来经历了“脱胎换骨”的变化。2018年，资管新规、理财新规先后颁布，银行理财市场逐渐压降具有刚兑性质的保本老产品规模，实行全面净值化管理。刚兑产品逐渐退出历史舞台。

2022年叠加股债波动和部分行业的冲击影响，理财产品遭遇“压力测试”，真正出现了净值波动。具体来看，2022年上半年受股市震荡影响，年底受债市波动影响，部分理财产品甚至破净(即净值跌破1元)，赎回现象增多。

根据广发固收的数据统计，截至2023年10月末，全部理财产品破净率(净值跌破1元的理财产品占所有产品的比率)约为6%。不过值得注意的是，11月份以来，银行理财规模有回升趋势，当月第二周各理财产品净值曲线持续走高，破净率降至3.9%。

理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类产品。

过去的这一年，对理财行业和投资者都是充满挑战的一年，在复杂严峻的国内外经济形势、底层资产市场持续震荡、“破净”现象频发等多重影响下，我国银行理财市场规模在增速有所放缓的情况下还是保持了稳健增长态势。整体而言，以理财公司为主力军的市场格局已经形成，固收类产品仍占主导地位，市场风险偏好以稳健为主，产品期限日益多元，产品投向逐步外延。各机构进一步拓展丰富营销渠道，加强打造差异化竞争优势，多层次的理财市场格局正逐步成型。

作为金融业的重要组成部分，银行理财业务也面临着强监管的挑战和压力。银行理财业务是指商业银行向客户提供的资产管理服务，包括发行理财产品、代销理财产品、提供理财咨询等。银行理财业务在满足客户多元化投资需求、提高银行自身盈利能力、促进金融市场活跃度等方面发挥了积极作用。

银行理财行业现状分析及未来展望

随着《资管新规》的实施和落地，银行理财业务从粗放增长向规范发展转型，更加注重产品创新和服务提升。银行理财业务不断推出符合客户需求、适应市场变化、体现差异化特色的新型理财产品，如净值型、开放式、权益类、绿色环保类等理财产品。这些产品不仅丰富了投资者的选择，也提高了银行理财业务的竞争力和吸引力。

2023年是资管新规颁布5周年。《报告》指出，5年来，监管部门推动银行理财行业规范转型，精准施策防范化解重点领域风险，一批行业难点问题得到稳妥解决，行业呈现良好发展态势。在新发展格局下，银行理财行业扎实走过规范化整改的转型期，发展不断取得新成效，步入高质量发展的新阶段。

8月，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》，全面总结了2023年上半年我国银行业理财市场情况。从报告内容看，银行理财行业转型成果显著，持续让利于民，正在成为实体经济融资的重要来源。

当前，持有理财产品的投资者主要来自银行渠道，近99%为个人投资者，“财民”普遍对回撤、波动的要求较高。

截至10月末，理财公司存续的34只权益类理财产品中，有28只累计净值低于1。融360数据显示， 2022年及以前成立的权益类理财产品，今年1月至10月平均年化收益率为-11.62%。

根据银行业理财登记结算中心的数据，银行理财2022年为投资者创造收益8800亿元，2023年上半年尽管市场有过波折、震荡，但是银行理财依然为投资者创造了3310亿元的正收益。

据中研产业研究院《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》分析：

目前，2023年上市银行三季报已全部披露完毕，三季报的内容相对来说不及半年报丰富，但部分银行还是公布了旗下理财业务的数据以及这一季产品策略的方向。

从理财规模来看，披露相关数据的8家银行里，只有交通银行的产品规模相较半年报有所缩减。

截止报告期末，交银理财的理财产品规模为1.09万亿，上半年为1.16万亿元。中邮理财的情况相对乐观，三季度末理财产品规模0.78万亿元，对比上半年的0.71万亿略有回升。

股份行中，招商银行、中信银行、平安银行和民生银行披露了有关数据，这四家的理财规模相对于半年报均有不同程度的上升。其中招银理财依然一骑绝尘，截止至报告期末，理财规模达到了2.58万亿，环比上升了1.97%，招银理财也是唯一一家规模超2万亿的理财公司。

整体而言，以理财公司为主力军的市场格局已经形成，固收类产品仍占主导地位，市场风险偏好以稳健为主，产品期限日益多元，产品投向逐步外延。各机构进一步拓展丰富营销渠道，加强打造差异化竞争优势，多层次的理财市场格局正逐步成型。

展望未来，银行理财行业发展将继续保持稳中向好态势不变，整体市场规模有望进一步扩大，市场竞争将愈发激烈。

在未来的几年中，这个行业将会面临哪些新的挑战和机遇?报告根据银行理财行业的发展轨迹及多年的实践经验，对中国银行理财行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，并重点分析了我国银行理财行业将面临的机遇与挑战，对银行理财行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

想要了解更多银行理财行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。

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