李婉逸
2026-2030年中国算力工程行业：液冷与降PUE，绿色节能改造的千亿级“卖水人”机会
在数字经济浪潮席卷全球的当下，算力已成为驱动科技创新、产业升级与社会治理现代化的核心生产力。从人工智能大模型的训练到自动驾驶的实时决策，从工业质检的微米级精度到金融风控的毫秒级响应，算力的每一次跃迁都在重塑人类社会的运行逻辑。中国作为全球最大的数字经济体，算力工程行业正经历从规模扩张向高质量发展的关键转型。2026年，“东数西算”工程全面深化，算电协同上升为国家战略，智能算力占比持续提升，绿色算力成为行业标配。
(一)市场主体分层竞争加剧
根据中研普华产业研究院《2026-2030年中国算力工程行业深度全景调研及投资战略咨询报告》显示，当前算力市场呈现“国家队+科技巨头+创新企业”的三层竞争格局：
国家队：以国家电投、三峡集团等能源企业及地方国资平台为代表，依托资源整合能力与战略定位，在关键领域基础设施建设中发挥主导作用。例如，国家电投在甘肃枢纽节点建设存算一体数据中心集群，通过“新能源发电—智能电网—储能调节—算力负荷”全链条协同，实现绿电就近供电与就地消纳。
科技巨头：以华为、阿里云、腾讯云等企业为核心，通过云原生架构与生态优势占据商用市场主导地位。例如，华为昇腾系列芯片与CANN生态深度耦合，在政务、金融等领域实现大规模商用;阿里云推出“算力即服务”(CaaS)平台，面向中小企业提供弹性算力资源。
创新企业：以寒武纪、摩尔线程等初创公司为代表，通过垂直领域技术突破形成差异化竞争力。例如，寒武纪思元系列芯片在边缘计算场景中实现低功耗与高实时性，摩尔线程GPU在图形渲染领域形成技术壁垒。
(二)跨界融合重塑竞争边界
传统行业与算力产业的边界日益模糊，形成跨领域竞争新态势：
电信运营商：通过5G+边缘计算布局算力网络。例如，中国移动在粤港澳大湾区建设通信机楼二期工程，增强人工智能公共算力中心的普适服务能力。
能源企业：凭借资源优势进入数据中心领域。内蒙古和林格尔数据中心集群依托风电、光伏资源，吸引华为、阿里云等企业落地绿色数据中心。
金融科技企业：依托场景优势构建垂直领域算力平台。例如，京东集团推出“算力券”补贴政策，降低中小企业算力使用成本，推动“AI+产业”深度融合。
(三)地缘政治加速国产替代
在高端芯片、基础软件等核心环节，国产替代进程显著提速：
芯片领域：华为昇腾、海光信息等企业实现技术突围，国产GPU在政务、金融等领域渗透率大幅提升。例如，海光DCU生态兼容CUDA，显著降低大模型迁移成本。
软件生态：华为CANN、百度飞桨等国产框架加速迭代，形成从底层芯片到上层应用的完整技术栈。例如，百度飞桨平台已支撑超600万个模型开发，覆盖智能制造、智慧城市等场景。
政策驱动：国家大基金三期及后续基金重点投资GPU产业链，覆盖设计、制造、封测等环节;国资云建设明确国产芯片采购比例红线，为国产算力提供确定性市场兜底。
(一)上游：芯片国产化与供应链安全
芯片作为算力硬件的核心，其国产化进程直接影响产业安全：
通用芯片：国产CPU在政务、金融等领域渗透率显著提升，龙芯、飞腾等企业形成自主生态体系。
智能芯片：GPU、NPU、FPGA等专用芯片加速迭代。例如，华为昇腾910B芯片在FP16算力上比肩英伟达A100，成为国产大模型训练的首选;寒武纪思元590芯片在边缘计算场景中实现低功耗与高实时性。
供应链保障：国家重点研发计划专项支持先进互联、编译器优化等关键技术，通过“揭榜挂帅”机制解决“卡脖子”问题。例如，中芯国际14nm工艺实现规模化量产，为国产芯片提供制造保障。
(二)中游：算力工程落地与运营服务
中游环节是算力工程行业的落地核心，涵盖算力中心建设、算网搭建、算力调度等业务：
算力中心建设：呈现“大型数据中心集约化+边缘数据中心场景化”布局。例如，贵州贵安新区数据中心集群依托凉爽气候与水电资源，建成超50个数据中心，算力规模突破160百亿亿次/秒。
算网搭建：全国一体化算力监测调度体系初步形成，跨区域、跨主体的算力资源动态感知与智能编排能力显著增强。例如，国家数据局推动的“算力网”工程，实现京津冀、长三角、粤港澳大湾区等核心区域算力资源的高效配置。
算力调度：头部企业通过构建算力交易平台，实现资源闲置率控制。例如，腾讯云推出的算力调度平台，已接入超大规模GPU卡，动态匹配不同场景的算力需求。
(三)下游：算力应用与场景落地
下游环节是算力工程行业的价值实现终端，涵盖互联网、金融、制造、医疗等多领域：
互联网行业：作为最大需求方，持续推动算力技术迭代。例如，字节跳动通过自建数据中心与云服务结合，支撑短视频、AI生成内容(AIGC)等高并发业务。
传统行业：智能化转型催生新增长极。例如，工商银行通过部署智能算力平台，将研报生成效率大幅提升，量化交易响应速度显著加快;一汽集团利用边缘计算实现自动驾驶汽车的实时决策。
公共服务：算力支撑社会治理现代化。例如，上海“一网统管”平台通过算力优化城市运行指标监测，实现突发事件响应时间大幅缩短。
(一)智能算力占比持续提升
随着人工智能大模型训练与推理需求爆发，智能算力成为行业增长核心动力。例如，千亿参数级模型的训练需数千张高端GPU协同工作，推动算力集群向“万卡互联”演进;自动驾驶、生物医药等垂直领域需求增速显著，催生专业化算力服务市场。
(二)绿色算力成为行业标配
在“双碳”目标约束下，液冷技术、余热回收、可再生能源供电等绿色技术加速渗透：
液冷技术：新建数据中心PUE值普遍降至1.25以下，浸没式液冷方案成为主流。例如，阿里巴巴张北数据中心通过液冷技术将能耗大幅降低，实现“零碳算力”运营。
绿电应用：枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达80%以上。例如，三峡能源在湖北宜昌启动华中地区最大存算一体数据中心集群建设，规划算力规模达15000P，实现绿电就近供电与就地消纳。
(三)算电协同构建新型基础设施
算电协同通过“算优化电，电支撑算”实现资源动态匹配与优化配置：
绿电直供：利用西部风光能源实现绿电就地转化。例如，内蒙古和林格尔数据中心集群通过“新能源发电—智能电网—算力负荷”全链条协同，降低算力成本。
削峰填谷：算力负荷参与电网调节，提升运行效率。例如，国家电网推动的“虚拟电厂”项目，将数据中心算力负荷纳入电网调度体系，实现用电低谷期算力资源充分利用。
(四)边缘算力赋能实时性场景
5G普及与物联网发展推动边缘侧AI算力需求指数级增长：
轻量化模型：端侧AI芯片实现本地化推理，降低延迟与带宽需求。例如，华为昇腾AI处理器支持智能终端实现实时图像识别与语音交互。
云边协同：边缘节点与云端算力协同，支撑复杂场景应用。例如，苏州工业园区部署工业边缘算力节点，实现产线质检效率大幅提升，同时通过数字孪生技术优化生产流程。
(一)聚焦核心技术突破
芯片领域：投资具备自研架构与生态整合能力的企业。例如，华为昇腾、海光信息等企业在GPU、DPU等专用芯片领域形成技术壁垒，具备长期投资价值。
软件生态：关注国产框架与编译器优化企业。例如，百度飞桨、华为CANN等平台通过开源社区与开发者生态构建护城河，支撑大模型训练与推理需求。
(二)布局绿色算力基础设施
西部绿色基地：投资依托清洁能源与低温环境的数据中心集群。例如，贵州贵安新区、内蒙古和林格尔等枢纽节点，通过绿电直供与液冷技术实现低成本运营，具备规模化扩张潜力。
液冷技术供应商：关注浸没式液冷、冷板式液冷等细分领域。例如，中科曙光、浪潮信息等企业在液冷数据中心市场占据主导地位，技术迭代与市场份额提升空间显著。
(三)把握垂直行业机遇
金融科技：投资为银行、保险等机构提供智能风控、量化交易解决方案的企业。例如，长亮科技、宇信科技等企业通过“算力+算法+数据”一体化服务，深度参与金融行业数字化转型。
智能制造：关注为工业互联网、机器人等领域提供边缘算力与数字孪生技术的企业。例如，工业富联通过部署专属算力集群，将产线质检效率大幅提升，同时利用数字孪生技术实现生产流程持续优化。
(四)警惕技术迭代与政策风险
技术路线风险：避免单一制程依赖，关注Chiplet、存算一体等新兴架构。例如，壁仞科技通过Chiplet封装技术实现高性能GPU量产，降低对先进制程的依赖。
政策执行波动：关注“东数西算”工程年度评估报告与地方配套资金释放节奏。例如，甘肃枢纽节点通过税收减免与电价优惠吸引企业落地，但需警惕政策执行力度变化对投资回报的影响。
2026年是中国算力工程行业从规模扩张迈向高质量发展的关键转折点。在政策驱动、技术迭代与市场需求三重引擎下，行业将呈现“智能算力主导、绿色低碳转型、算电协同深化、边缘算力崛起”四大趋势。对于投资者而言，需摒弃“大水漫灌”式投资思维，聚焦技术壁垒高、国产化缺口大、符合绿色趋势、深度绑定核心场景的细分领域与龙头企业;对于企业而言，需以技术创新为根基，以生态构建为纽带，以场景落地为目标，在算力革命的浪潮中抢占先机。唯有将国家战略与市场逻辑深度融合，方能在新一轮科技革命中赢得主动，为数字经济高质量发展注入核心动能。
如需了解更多算力工程行业报告的具体情况分析，可以点击查看中研普华产业研究院的《2026-2030年中国算力工程行业深度全景调研及投资战略咨询报告》。
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