期货公司业务呈现多元化发展的特质 中国期货行业发展战略研究咨询

• 黄江 2023年12月5日 来源：东方财富 596 33
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2022年，国内期货市场成交67.68亿手和534.9万亿元，同比分别下降9.93%和7.96%。全球期货市场成交838.48亿手，国内期货市场成交量占全球总成交量的8.07%，较2021年占比12%下降了约4个百分点。

我国期货行业的发展态势与规模现状

经过30多年发展，我国期货市场已经颇具规模。2021年，我国期货市场交易活跃，期货公司资本实力和利润水平不断提升，期货行业的发展态势良好，逐渐趋于规范、稳定。截至2021年末,国内期货公司总数量为150家。截至2021年年底，我国期货与衍生品市场上市品种数量达到94个，其中商品类84个(期货64个、期权20个)，金融类10个(期货6个、期权4个)。从品种发展来看，我国期货和期权市场在不断推进品种上市，加快布局各类场内衍生品市场。近年来，我国期货市场建设取得突出成就。目前，市场共有110个期货期权品种上市，其中期权品种28个，覆盖农产品、金属、能源化工各个行业板块和上下游产业链。

截至2022年末，国内150家期货公司总资产1.7万亿元，净资产1,841.65亿元，同比分别增长23.06%和14.07%，资本实力不断增强。期货公司业务呈现多元化发展的特质，经纪业务规模不断增长，客户权益达到14,808.62亿元，同比增长25%，风险管理业务、基金销售业务、境外金融服务业务等多元化业务不断丰富。目前，风险管理业务成为期货公司服务实体经济的重要抓手，服务的广度与深度快速提升。

2022年，国内期货市场成交67.68亿手和534.9万亿元，同比分别下降9.93%和7.96%。全球期货市场成交838.48亿手，国内期货市场成交量占全球总成交量的8.07%，较2021年占比12%下降了约4个百分点。数据显示，2023年一季度全国期货市场累计成交量为16.63亿手，同比增长8.47%。2023年1-5月全国期货市场累计成交量为31.61亿手，累计成交额为215.42万亿元，同比分别增长27.77%和2.80%。期货市场成交规模稳步提升，彰显经济复苏活力。

2023年“大商所农保计划”上半年共立项45个“保险+期货”项目，为2.2万农户的27万吨现货提供了保障。作为连续九年深耕“保险+期货”服务乡村振兴的期货交易所，大商所今年围绕“保险+期货”项目又给市场带来了新的惊喜和亮点。

大商所推出“保险+期货”项目

今年，大商所在农保计划中创新推出“银期保”大豆种收项目，与以往“保险+期货”项目不同的是，该项目系统性引入银行和龙头企业形成闭环——前端银行基于大豆远期订单和收入保险为投保主体提供贷款，后端龙头企业与投保主体签订大豆远期订单以及基差协议进行收粮。该模式在“保收入”的基础之上，进一步探索解决种植环节融资难以及后期行情不佳时售粮难的问题，为大豆种植提供了综合性金融保障。目前，8个“银期保”大豆种收专项项目均已完成保险出单、订单签订和贷款发放工作，覆盖黑龙江大豆主产区种植面积33.24万亩，保费合计1942万元，贷款合计9156万元。

饲料养殖专项项目方面，上半年共立项37个项目，保费合计3720万元，覆盖玉米、豆粕、生猪、鸡蛋现货22万吨。在江苏徐州，南华期货为养殖户投保的6776头生猪提供了16100元/吨的目标价格保障，在生猪现货价格下跌的行情下，实现了每吨904.78元的保险赔付，扣除保费成本后，仍帮助农户每吨增收442.75元。在河南漯河，大地期货连续第三年为当地生猪养殖户保驾护航，并创新推出“以销定赔”模式，进一步提升项目规范性，使生猪价格保险充分贴合养殖和出栏实际、更契合保险的风险管理本质。在贵州贞丰县，浙商期货走进贵州富之源(科技)集团贞丰富之源农业发展有限公司(下称贞丰富之源)，助力原国家级贫困县提升标准化、集约化养殖水平。在辽宁大连，长江期货为蛋鸡养殖户50余万存栏对应的超1500吨产蛋提供了价格风险保障，保障货值超1300万元。同样在大连市，安粮期货生猪饲料价格保险项目落地，总保费166万元，帮助养殖户化解4万头生猪的饲料价格上涨风险。

中国期货业协会今天(6月1日)最新数据显示，5月全国期货市场成交量为8.25亿手，成交额为50.37万亿元，同比分别增长75.16%和25.60%，环比分别增长22.73%和14.08%。1-5月全国期货市场累计成交量为31.61亿手，累计成交额为215.42万亿元，同比分别增长27.77%和2.80%。其中螺纹钢，纯碱，豆粕，沪深300股指期货交易活跃。

2022年期货市场运行平稳，成交量较2021年有所回落，整体延续着自2020年以来的较大规模体量，其中商品期货与期权品种成交量占全球总量72.3%。在全球交易所成交量排名中，国内有四家期货交易所成交量排名在前25位;在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中，国内期货期权品种在相应品类全球前20强中分别占16席、14席和5席。

根据中研普华研究院《2023-2027年中国期货行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

中国期货市场正经历着从量变到质变、加速提档的过程，随着全面深化改革不断推进，资本市场不断完善、金融市场开放不断扩大是长期趋势，期货品类扩容与双向开放并举，特定品种国际化路径逐步成型，期货交易所场外平台建设提速，期现结合日益紧密，“保险+期货”进一步扩大规模助力脱贫攻坚，期货市场监管的科技化智能化水平逐步提升，法律法规体系日趋完善，中国期货市场整体服务质量和能力不断提升。

广州期货交易所(下称广期所)首次亮相广州金交会，充分宣传交易所品种功能作用、创新型交易所改革成果，持续做好投资者教育工作，推动构建粤港澳大湾区良性期货生态。

从资本市场来看，广期所作为国内首家混合所有制交易所，是健全多层次资本市场体系，服务绿色发展，服务粤港澳大湾区和国家“一带一路”建设的重要举措。据证监会批复的广州期货交易所两年品种上市计划，广期所计划研发工业硅、多晶硅、锂、碳排放权、电力等16个品种。

去年12月22日，广期所挂牌上市了首个品种工业硅期货和期权。据广州期货交易所市场发展部负责人张鹏介绍，上市首2周，工业硅日均成交量为2.5万手、持仓量为1万手，到近两周日均成交量超过10万手、日均持仓量超过12万手;截至6月9日，共计个112个交易日，累计成交量771.53万手，累计成交额5498.6亿元。市场总体运行平稳，市场规模不断增长，流动性逐步改善，各项基础建设工作经受住了考验，为后续上市更多品种打下良好基础。

“今年以来，工业硅期货套期保值效率接近80%，越来越多的产业企业在尝试使用工业硅期货进行各种方式的风险管理，工业硅期货市场功能已经在逐步发挥。”张鹏表示，目前，工业硅期现价格相关性达0.98，价格发现功能逐步显现。工业硅产业企业已经开始将期货价格作为他们在贸易中的定价参考，工业硅“广州价格”已经初步形成。

据张鹏透露，接下来广期所将加快推进碳酸锂、多晶硅、铂、钯、稀土等品种的研发，努力服务新能源等高科技企业自立自强，继续推进碳电等战略储备品种研发，满足产业客户和机构投资者需求，助力能源体系改革，更好服务高质量发展和绿色低碳转型发展。

在广期所的展位上，已放置了锂产业的宣传资料。在此之前，广期所也开始在仿真交易环境开展碳酸锂品种上线工作，并启动碳酸锂期货、期权仿真交易。

广期所一举一动备受市场关注，期货机构也在加速布局相关品种的研发工作。展会现场，国元期货有限公司广州分公司总经理王新运对记者表示，像碳酸锂这类材料广泛应用新能源、新材料、高新技术等领域，品种市场潜力巨大，公司将紧随广期所的产品布局，进一步接触制产业企业，做好产业调研，利用期货工具更好地服务企业健康发展。

据了解，碳酸锂期货品种上市将有利于完善现货贸易的定价模式。“受阶段性供需矛盾等因素影响，碳酸锂价格波动剧烈，产业链相关企业生产、经营风险不断加大。碳酸锂期货上市以后，可以提供更透明、更及时、更精准的报价方式，大大缓解目前碳酸锂市场报价和交易数量无法确定的情况，降低交易成本。”

《2023-2027年中国期货行业全景调研与发展战略研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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