半导体板块持续走强 半导体行业投资前景及价值

• 吴亚楠 2023年7月17日 来源：互联网 888 55
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目前存储价格持续下降，需求疲软导致周期底部拉长至2023年第三季度后。原厂陆续减产、削减资本开支，预计下半年价格降幅有望收窄，行业触底后将以低增速回暖。

半导体板块持续走强

7月14日早盘，A股半导体板块延续涨势，其中存储芯片为本周最强分支，5日累计涨幅一度超过11%。成分股中，中孚信息、银信科技双双20cm涨停，此外板块中军兆易创新也继续上涨，目前股价站上所有均线。

国信证券表示，存储产业周期与成长并存。目前存储价格持续下降，需求疲软导致周期底部拉长至2023年第三季度后。原厂陆续减产、削减资本开支，预计下半年价格降幅有望收窄，行业触底后将以低增速回暖。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年中国半导体行业深度调研及投资前景分析报告》显示：

半导体行业投资前景及价值

今年一季度以来，中国大陆的 AI 芯片设计公司正在扩大对台积电7nm工艺订单。中国大陆目前至少有数十家芯片设计厂商正在继续研发面向HPC(高性能计算)的AI芯片。其中阿里平头哥和中兴微电子自年一季度以来就扩大了对台积电 7nm 芯片的订单。

常见的半导体材料有硅、锗、砷化镓等，而硅更是各种半导体材料中，在商业应用上最具有影响力的一种。

半导体行业高度全球化，大量国家/地区的企业在半导体生产的多个方面展开竞争，从半导体设计到制造，再到ATP(组装、测试和封装)。未来，随着全球经济形势的好转，靠出口拉动的中国电子整机产品需求有望增加，各OEM厂商将加快采购并回补集成电路产品库存。以便携式移动智能设备、智能手机为代表的移动互联设备仍将保持快速增长。PC领域的市场规模将逐步缩减，这将直接影响到存储器市场和CPU市场的发展。

汽车电子则随着人均拥有汽车数量的增加，市场增速有望逐步上升。工业控制和网络通信仍将是未来市场的增长点。此外，随着医疗电子、安防电子以及各个行业的信息化建设的持续深入，应用于这些行业的半导体产品所占的市场比重将会越来越多。初步估计，2022-2027年我国半导体行业市场规模将以15%左右的增速增长，到2027年我国半导体行业市场规模有望4453亿美元。

半导体工业对于晶圆表面缺陷检测的要求，一般是要求高效准确，能够捕捉有效缺陷，实现实时检测。较为普遍的表面检测技术主要可以分为两大类：针接触法和非接触法，接触法以针触法为代表;非接触法又可以分为原子力法和光学法。在具体使用时，又可以分为成像的和非成像的。

中国靶材生产上市企业2021年上半年营收规模达到10亿元以上企业有三家：有研新材(76.28亿元)、新疆众和(39.93亿元)、金钼股份(37.72亿元)，营收规模10亿元-1亿元生产企业四家：隆华节能(9.5亿元)、康达新材(8.48亿元)、江丰电子(7.23亿元)以及阿石创(2.41亿元)。

从晶圆加工市场规模来看，中国晶圆加工市场规模一直保持增长。数据显示，2020年中国晶圆加工市场规模为2623.5亿元，同比上涨22.07%，年均复合增长速度为23.52%。

随着硅料国产化进程的加速，我国已经逐渐摆脱原材料受控的局面。据统计，2020年中国硅片产量为161.3GW，多晶硅产量为39.2万吨。2021年上半年中国硅片产量为105GW。

随着近年来我国经济的不断发展，居民消费水平的不断提升，我国智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备等消费电子行业也随之不断发展，此外，人工智能、5G、大数据为代表的新基建国家战略的推进，使得我国市场对半导体的需求不断增加，而作为半导体行业上游的半导体封装材料行业将迎来广阔的发展空间。

投资价值

在人工智能的产业趋势下，各个国家都在奋起直追。布局AI算力，我们也不能缺席。国产化的布局重点在于打通整个半导体产业链，需要我们在材料和设备端加快国产化布局，通过在制造端形成一定的产业竞争力，实现芯片端的自主可控。

整个半导体产业可以分成上游设备和材料，中游设计和制造，下游封装和测试。其中上游国产化空间最大。设备方面，光刻、刻蚀和薄膜沉积是半导体制造三大核心工艺。光刻设备是目前我们短期面临的比较大的问题，尤其是先进制程。目前设备整体国产化率大约20%-25%。半导体材料包括硅片及硅材料、掩膜版、电子气体、光刻胶及配套试剂、CMP抛光材料、工艺化学品及靶材等，整体的国产化率在20%左右。

从中长期的角度来看，提高国内芯片制造端的能力需要着重推动上游材料和设备的国产化。目前渗透率仍然较低，空间较大，所以我们认为在材料和设备领域未来仍然有很大的发展潜力。

半导体行业报告对中国半导体行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了半导体市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

未来，半导体行业发展前景如何?想了解关于更多行业专业分析，请点击《2023-2028年中国半导体行业深度调研及投资前景分析报告》。

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