2024年基金市场趋势及发展情况分析

• 刘明月 2023年11月17日 来源：中研研究院 1110 71
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基金行业需求如何?未来基金市场发展潜力有多大? 2023年上半年普通股票基金及灵活配置混合基金录得正收益，分别上涨0.92%、1.08%，偏股混合基金有所回撤，下跌0.97%。基金总体表现相比2022年下半年有所改善。

基金行业需求如何?未来基金市场发展潜力有多大? 2023年上半年普通股票基金及灵活配置混合基金录得正收益，分别上涨0.92%、1.08%，偏股混合基金有所回撤，下跌0.97%。基金总体表现相比2022年下半年有所改善。

2023年上半年，基金公司规模排名较上年末未发生重大改变，其中南方基金由第五升至第四，嘉实基金由第十升值第九，十家基金公司中，9家基金公司规模发生上涨，其中涨幅最大的为易方达基金，规模上涨1515.5亿元。

具体来看各类别排序:1)主动权益类中，易方达基金、广发基金和中欧基金排名前三。2)被动权益类中，华夏基金、易方达基金和国泰基金排名前三。3)债券类中，招商基金、博时基金、易方达基金排名前三。

中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国基金市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示

近年来境内风格策略类ETF不断得到投资者认可，这类主要运用红利、低波动、成长、基本面等因子，在近年来震荡行情下表现相对更平稳，相较于行业主题ETF、宽基ETF胜率更高。尽管产品规模占比仅有2%，但却有17.5%受访者倾向投资风格策略类ETF。

目前中国市场处于被动指数投资兴起的第一阶段，这两年ETF规模增长很快，这是符合全球被动指数投资发展逻辑的。由于这两年A股市场获取主动阿尔法收益较难，所以被动投资兴起，同时市场上已经出现大量配置型的资金，不管是机构还是个人投资者，都开始积极寻找一些配置型的投资工具。

基金的未来发展有两个维度，一个是量变，聚焦于行业规模的发展;另一个是质变， 聚焦于行业内部格局的变化、产品品类的变动。

从调研情况来看，随着投资者收入和学历水平逐渐提升，对多样化资产配置的诉求也在不断增长，对跨境ETF和商品ETF的兴趣呈“阶梯式”上升。例如，今年来以纳斯达克ETF等跨境ETF、豆粕ETF等商品类ETF认可度不断提高。

2024年基金市场趋势及发展情况分析

截至2023年上半年，公募基金总规模为27.37万亿元，较上年末增长1.62万亿元，创历史新高。其中，股票型、REITs基金规模发生不同程度上涨，上涨比例最大的为REITs，上涨20.63%。数据表明作为国内市场新兴面孔的REITs基金规模近年来获得快速增长，但在上半年市场的波动中，权益类产品的规模增长有所放缓。

基金公司管理规模看，总规模在5000亿以上的基金公司有20家，1000-5000亿的共33家，100-1000亿的共76家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比75.32%，集聚效应明显。单独从权益管理规模来看，主动及被动权益基金总规模在2000亿以上的公司有10家，规模分化更为显著，规模排名前30的公司总规模占比高达79.85%。

主动权益基金：

业绩表现：基金总体表现相比2022年下半年有所改善。普通股票基金及灵活配置混合基金录得正收益，偏股混合基金有所回撤，平均收益率分别为0.92%、1.08%，-0.97%。

仓位变化：仓位变化较小。普通股票基金较上年末仓位略有下降，下降幅度为0.16%，偏股混合基金及灵活配置混合基金仓位较上年末分别上升0.37%，0.02%。

行业分布：大消费板块占比较大，市场热点板块增持明显，基金公司行业选择各有特色。主动权益类基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为，食品饮料，医药，电力设备及新能源，分别占比12.20%、11.53%、11.50%，增持行业前三分别为计算机、通信、电子，分别增持2.97%、2.91%、1.42%，与上半年市场热点相匹配。

被动权益基金：

整体表现：2023年上半年指数型基金平均收益为1.5%，较2022年下半年表现有所改善。整体来看，一季度表现优于二季度。

未来基金市场投资潜能

国家早已对产业投资基金高度关注，着手产业投资基金立法工作，经国务院批准公布的《设立境外中国产业投资基金管理办法》是至今中资机构在境外设立中国产业投资基金的主要依据。但由于社会、经济和法治各方面条件还不成熟，规范境内产业投资基金的《产业投资基金管理办法》迟迟未登上历史舞台。当前，相关政府应尽快制定规范产业投资基金发展的法律法规，使产业投资基金的发展有法可依、稳步推进。

根据数据显示，国投创益共投资项目225余个，金额超558亿元，覆盖了全部原国家集中连片特困地区和原“三区三州”深度贫困地区，累计撬动社会资本超过3400亿元，带动就业达350余万人次，为就业人口提供收入达4000亿元，为地方政府贡献税收900亿元。

国家级产业投资基金的目标规模占比约为23%，总量超过1.8万亿元;省级产业投资基金目标规模占比约为35%，总量超过2.7万亿元;地市级产业投资基金的目标规模占比约为29%;区县级产业投资基金目标规模占比约为13%。总体来看，省级政府产业投资基金目标规模占全国各级政府总规模的比重最高。

基金行业报告是从事行业投资之前，对行业相关各种因素进行具体调查、研究、分析，评估项目可行性、效果效益程度，提出建设性意见建议对策等，为基金行业投资决策者和主管机关审批的研究性报告。以阐述对行业的理论认识为主要内容，重在研究行业本质及规律性认识的研究。

在激烈的基金市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。报告准确把握行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。

想要了解更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国基金市场深度全景调研及投资前景分析报告》。

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