银行理财产品行业发展分析 机构预计2024年可能有两次降息

• 吴亚楠 2024年2月22日 来源：互联网 1372 90
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天风证券判断，本次5年期以上LPR超预期大幅下调后，下一个关键时点是3月两会。按照MLF定价，2.45%之下10年国债下行空间较为有限，除非资金宽松驱动牛陡，否则利率下行节奏会放缓。

中国人民银行20日授权全国银行间同业拆借中心公布5年期以上贷款市场报价利率(LPR)下降25个基点至3.95%后，北京、上海、广州等地多家银行迅速跟进，同步对房贷利率进行调整。

“央行宣布‘降息’，是个重大利好消息，降低了我们的资金成本，对一些项目可行性和收益拉动很大。”广州工业投资控股集团有限公司总会计师梁永恒说，“制造业是长周期大投入过程，长期借款处于平稳较低利率情况下，可以很有效地提升项目投资积极性。”

根据中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国银行理财产品行业市场发展现状调研及投资前景预测报告》显示：

2月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新贷款市场报价利率(LPR)，其中，1年期LPR维持在3.45%不变，5年期以上LPR从4.20%下调至3.95%，下调幅度达到25个基点。值得注意的是，从历史来看，我国共有8次5年期以上LPR的下调，但过去下调幅度一般在5—15个基点。

“此次5年期以上LPR调降，再次从货币政策层面传递出促进房地产市场健康平稳发展的积极信号。”对外经济贸易大学中国金融学院助理教授卢尚霖说，多地各大国有商业银行快速行动，当日即跟进下调了存量和新增房贷利率，居民房贷利息支出将迎来新一轮调整。

中国工商银行北京分行要求辖内支行严格按照央行公布的最新LPR定价执行，同时指导支行做好客户服务解释工作。

央行下调5年期LPR当日，上海多家银行同步更新了房贷利率。其中，首套房贷利率调降至3.85%，二套房贷利率调降至4.25%。上海多家国有大行工作人员向记者确认，购房者最新申请的房贷利率已按照最新标准执行，存量房贷将在明年1月1日或贷款发放日进行调整。

30年贷款利息少还5.4万元

专家认为，5年期以上LPR首次降至4%以下，有助于进一步提振居民住房消费，促进房地产市场平稳发展。

去年，我国实施保交楼贷款支持计划、租赁住房贷款支持计划、房企纾困专项再贷款等工具。今年初，又推出了支持住房租赁市场发展的金融举措、建立城市房地产融资协调机制、出台经营性物业贷款新规等。

据简单测算，若按100万元贷款本金、30年等额本息偿还方式计算，此次降息后购房者月供大约可以减少150元，30年贷款利息总共可以省约5.4万元。属于相对减负比较大的一次，有助于进一步促进房贷申请和消费。其对于后续购房市场的活跃等也都有积极的作用。

预计2024年可能有两次降息

2月22日，天风证券研报表示，预计2024年可能有两次降息，降准和调降存款利率可能也仍然会有，不确定性在于政策时点，工具运用的前提可能要看社融是否再度走弱，以及金融市场表现是否不佳。

天风证券判断，本次5年期以上LPR超预期大幅下调后，下一个关键时点是3月两会。按照MLF定价，2.45%之下10年国债下行空间较为有限，除非资金宽松驱动牛陡，否则利率下行节奏会放缓。

银行理财产品行业发展分析

银行存款利率的不断下调，将推动居民储蓄大转移。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，当前资本市场已经处于历史大底的位置，在估值上很多优质的股票只有高点时的两折、三折，很多优质基金也都具备布局的机会。这可能会推动人民币储蓄资金向资本市场转移，为股市下轮牛市的到来提供更多资金支持。

在移动互联时代之下，手机银行已成为体现一家银行综合服务水平和市场竞争力的重要门户。

自4月底以来，理财存续规模稳定上涨，同比增速逐步上行。这可能反映出部分资金不仅开始回流至理财市场，且资金的风险偏好也有抬升迹象。

一方面是经历了连续两个季度的规模调整后，在理财产品良好的收益表现和存款利率调降等利好下，理财规模有触底反弹的动力。今年以来，债券市场回暖，带动理财产品净值明显回升，理财业绩表现较好，吸引居民资金流入理财。同时，存款利率调降、股市波动、房地产市场相对低迷的环境下，理财相对稳定的收益表现，也对居民资产配置更具吸引力。

另一方面，中长期看，居民资产配置结构正在发生转变。在“房住不炒”背景下，房地产去投资属性，居民在资产配置上逐步从非金融资产向金融资产转移，为金融市场带来增量资金。而理财在收益性上整体要好于存款和公募债券基金，从而驱动理财市场规模不断增长。

受访人士指出，银行理财规模回升有份额和净值两方面因素。星图金融研究院研究员黄大智分析称，经历了“赎回潮”，银行理财的份额也在逐渐恢复，并且权益市场震荡也会使得部分资金流向银行理财。从净值角度，年初以来债市走出一波牛市行情，会提升理财产品的净值表现。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。中研网撰写的银行理财产品行业报告对中国银行理财产品行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。同时揭示了市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

想了解关于更多银行理财产品行业专业分析，可点击查看中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国银行理财产品行业市场发展现状调研及投资前景预测报告》。同时本报告还包含大量的数据、深入分析、专业方法和价值洞察，可以帮助您更好地了解行业的趋势、风险和机遇。

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