2024年中国公募基金行业市场分析及行业发展前景

• 李基锦 2024年1月8日 来源：互联网 817 50
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公募基金(Public Offering of Fund)是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为主要投资对象的证券投资基金。公募基金通过公开发行受益凭证的方式募集资金，投资者可以通过基金销售机构购买基金，具有规模大、流动性强、投资透明等特点。

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为主要投资对象的证券投资基金。公募基金通过公开发行受益凭证的方式募集资金，投资者可以通过基金销售机构购买基金，具有规模大、流动性强、投资透明等特点。

公募基金受政府主管部门的监管，有信息披露、利润分配、运行限制等行业规范方面的制约。公募基金以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。

在我国，公募基金采取契约型的组织形式。公募基金可以通过各种销售渠道向公众销售，投资者购买基金份额后，基金管理公司会根据投资者的投资目标和风险承受能力等因素，制定相应的投资策略，进行证券投资。

公募基金具有信息披露透明、风险分散、管理专业等优势，可以为投资者提供多样化的投资选择。但同时也存在集中性风险、流动性风险等缺点。

综合2023年度权益类基金业绩排名来看，北交所主题基金、QDII基金表现突出，重仓新能源的基金业绩相对落后。Wind数据统计显示，纳入统计的全市场权益基金(不含QDII)，产品业绩排名首尾相差达105个百分点。迈入2024年，多家基金公司表示，当前市场处于底部区域，从价格角度来看，投资者不应再悲观。当前流动性比较宽松，企业盈利大概率边际好转，A股向上概率较大。

QDII产品表现抢眼

具体来看，Wind数据显示，QDII基金广发全球精选以66.08%业绩夺得全部公募产品的冠军，领先于A股主动权益基金冠军——华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金58.55%的业绩。根据披露的信息，广发全球精选截至三季度末的重仓股中包含了英伟达、谷歌、微软等知名科技股，以及特斯拉、拼多多、奥多比等公司。其中，拼多多、奥多比在2023年股价区间涨幅分别高达79.41%、77.28%。另一只QDII基金——华夏全球科技先锋基金则以58.19%的业绩，在同类产品中位列亚军，在全部公募产品中位列第三名。

QDII股票型基金中，易方达、嘉实、广发、大成、华安、建信多家基金公司旗下纳斯达克100指数产品年度业绩均超50%;国泰、华夏、博时等多家公司的标普500ETF年度业绩也超20%;另外，摩根日本精选A、宏利印度、天弘越南市场A等多元市场的产品业绩也在10%以上。

A股市场上，2023年四季度以来，北交所上涨行情进一步助力相关主题基金产品排名蹿升。原先有望冲击业绩冠军的东方区域发展基金，在最后一个交易日“惜败”于华夏北交所创新中小企业精选基金。此外，泰康北交所精选两年定开A、广发北交所精选两年定开A、景顺长城北交所精选两年定开A、万家北交所慧选两年定开A年度业绩回报也在30以上，分别约为47.18%、35.99%、32.64%、31.79%。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国公募基金市场深度全景调研及投资前景分析报告》分析

公募基金市场分析

截至2023年末，三年期收益率表现方面，纳入天相投顾统计的511只积极投资股票基金中，仅有56只基金取得了正收益。其中，中庚小盘价值股票、国金量化多因子A、金鹰科技创新股票A业绩领先，分别约为61.45%、51.07%、45.56%;英大国企改革、招商量化精选股票、前海开源中药股票C等11只基金三年期收益率逾30%。相比之下，有15只基金业绩表现“垫底”。其中，东吴双三角股票、民生加银医药健康股票、中欧医疗创新股票三年期负收益率超过50%。

五年期业绩表现方面，纳入统计的319只积极投资股票基金中，仅有12只产品负收益，东吴双三角股票A/C依旧“垫底”，五年期收益率逾-30%。相较之下，共有133只基金五年期收益率逾100%，招商稳健优选股票A、金鹰科技创新股票A、中银智能制造股票A等10只基金五年期收益率均超200%。另外，636只偏股混合基金中，162只产品五年期收益率超100%，仅有21只产品负收益。其中，交银趋势混合A、华安安信消费混合A、大成新锐产业混合A业绩表现领先，分别为268.96%、257.14%、251.32%。

公募基金行业发展前景

“展望未来，市场处于低位，更多考虑的是进攻。从宏观经济角度，我们认为当前经济已经接近底部，随着地产政策推进，地产对于经济的拖累逐渐进入尾声，消费信心逐渐恢复。而权益市场调整到目前这个位置，很多资产被严重低估，尤其是中国的优秀的成长类资产，集中在市值100亿元到1000亿元之间的公司。”华夏基金经理周克平表示，目前更看好电子、医药、军工行业，2024年的成长确定性较高。

前海开源基金经理曲扬认为，中国经济当前正处于回升的初期阶段，很多具有长期较大成长空间的行业和公司估值已经处于历史较低水平。汇丰晋信基金经理陆彬也认为，如今越来越多行业的龙头公司的长期价值已经具备非常大的吸引力。这些公司所处的行业供需和竞争格局持续优化，考虑不少公司的重置成本和价值成本，当前的市值都是低于这些价值区间的。

公募基金行业在中国仍具有较大的增长潜力。随着中国经济的快速发展和金融市场开放的力度加大，中国的证券市场有望持续稳健增长，这将为公募基金提供更多的投资机会。同时，公募基金的规模和影响力也在持续扩大，这得益于政策的支持和监管的改善，以及投资者对公募基金的认可度提高。

了解更多本行业研究分析详见中研普华产业研究院《2023-2028年中国公募基金市场深度全景调研及投资前景分析报告》。同时, 中研普华产业研究院还提供产业大数据、产业研究报告、产业规划、园区规划、产业招商、产业图谱、智慧招商系统、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。

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