基金一季报透露新动向 基金行业发展分析

• 吴澳燕 2023年5月4日 来源：互联网 562 31
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日前，公募基金一季报已全部披露完毕，公募基金持仓变化以及显现出的市场“新动向”也随之浮出水面。数据显示，一季度主动偏股型基金股票仓位升至历史较高水平。行业方面，一季度公募基金对成长风格配置有所增加，计算机、电子、传媒、通信等行业均获得明显增配，但龙头

日前，公募基金一季报已全部披露完毕，公募基金持仓变化以及显现出的市场“新动向”也随之浮出水面。数据显示，一季度主动偏股型基金股票仓位升至历史较高水平。行业方面，一季度公募基金对成长风格配置有所增加，计算机、电子、传媒、通信等行业均获得明显增配，但龙头公司持股集中度继续回落。

基金一季报透露新动向

Wind数据显示，截至3月31日，全市场共有10708只(A/C类分开计算，下同)基金产品。从资产净值来看，据中金公司研报统计，公募基金资产总值由去年四季度的28万亿元升至28.7万亿元，股票资产从上季度6.2万亿元升至6.3万亿元。

从A股指数来看，一季度上证指数、深证成指和创业板指均收获正涨幅，而公募基金股票仓位也随着市场回暖而上升，不同类型基金均有加仓。据信达证券统计，2023年一季度普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金持股比例分别为91.55%、90.85%、86.18%，相比2022年四季度分别上升0.83个百分点、0.94个百分点、1.50个百分点。

今年一季度，A股市场结构性行情极致演绎。Wind数据显示，一季度申万一级计算机、传媒、通信、电子行业指数分别上涨36.79%、34.24%、29.51%以及15.50%，位列各行业前列。从基金一季报来看，上述行业也成为了公募基金调仓的“最大热点”。

从一级行业仓位变动来看，主动偏股型基金在一季度大幅加仓TMT。其中，计算机、食品饮料和通信，持仓市值分别增长3.79个百分点、0.93个百分点、0.91个百分点，被减仓较多的行业是电力设备、国防军工和银行等。信达证券研报也显示，一季度公募基金对计算机、电子、传媒、通信持仓环比上升幅度均较大，而电力设备则有明显减仓，成长板块呈现明显分化态势。

除持仓情况外，一季报中还透露出基金经理对未来市场的观点以及相应投资策略。值得注意的是，对于一季度表现火热，包括人工智能、数字经济等在内的热门板块，各机构态度有所差异。

广发基金经理傅友兴认为，人工智能成为全球最受关注的科技创新领域。创新和创造性毁灭是经济内生演化和增长的核心机制;每一轮的科技创新，既可能打破现存的产业均衡格局，也将带来新的产业变革机会。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

基金，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括公积金、信托投资基金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

2022年底公募基金总规模为26.12万亿元，较2022Q3环比下滑2.15%，2022年度整体规模增幅为1.79%。受2022年权益市场行情整体震荡走低影响，股混基金规模增速显著放缓，叠加基金发行市场的持续遇冷，2022年度公募基金市场更多呈现出存量规模的结构性变化，偏稳健收益的产品深受投资者青睐。

截至2022年12月31日，分类型来看，债券型基金和货币型基金规模延续增长趋势，2022年度规模增速分别为12.30%和11.28%;混合型基金和股票型基金规模下滑幅度分别为22.54%和3.47%;FOF基金规模下滑13.17%;QDII基金规模上升27.40%;另类投资基金规模下滑46.50%;REITs产品规模基数较低，总规模提升114.93%。

基金行业发展分析

公募基金在建设中国特色现代资本市场中发挥的重要作用：一是服务大众理财方面，公募基金充分发挥了普惠金融功能定位。二是深化资本市场改革方面，公募基金持续发挥资产定价和市场稳定作用。三是服务实体经济发展方面，公募基金是直接融资体系的重要组成部分。四是助力居民养老方面，公募基金发挥专业价值满足养老投资需求。

截至2023年1月31日，公募基金管理总净值规模为27.25万亿元，与上月相比，环比暴增1.22万亿元，距离去年8月底27.29万亿元的历史新高仅一步之遥。

我国境内共有基金管理公司142家。其中，外商投资基金管理公司47家，内资基金管理公司95家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.25万亿元。这一数据环比去年12月底，当月规模增长1.22万亿元，环比增幅达到4.68%。

我国私募基金行业发展势头同样良好。截至2023年一季度末，协会已登记存续私募基金管理人2.22万家，管理规模达20.33万亿元，行业步入量增质升的发展新阶段。

以服务实体经济发展为例，私募基金提供长期耐心资本陪伴企业共同成长。私募股权基金陪伴企业成长的全生命周期，深度参与企业从孵化到壮大的全链条,通过汇集资金开展专业投资，把长期资本匹配到有创新发展潜力的企业。截至2022年末，私募基金累计投资境内未上市企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量达19.49万个，为实体经济形成股权资本金11.39万亿元。

随着我国经济社会进入新发展阶段，社会财富持续积累，理财需求不断释放。基金业应立足推进共同富裕的时代背景，以投资者需求为导向，不断丰富产品供给，满足投资者多层次、个性化、多样化理财需求;构建科学、严谨、规范的投研与决策体系，秉持长期投资、价值投资理念，健全长周期考核与激励约束机制，为各类投资者资产长期保值增值提供专业保障;开展投资者全生命周期服务与陪伴，将投资者教育融入企业文化建设，引导公众树立正确的投资理财观念，让更多老百姓享受到经济增长红利，助力共同富裕。

展望2023年，业内专家和机构表示，随着疫情防控优化措施的持续落实，稳经济各项政策效应逐步释放，我国经济增速有望持续回升，居民将加大对权益类资产的投资力度，基金业高增长态势有望保持。同时，公私募基金也有望发挥专业投资者优势，为广大投资者提供更为丰富的投资选择，成为居民财富增长、促进共同富裕的有力工具。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》。

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