2023全球大豆市场供应情况分析

• 黄江 2023年9月26日 来源：东方财富 595 33
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我国大豆进口屡创新高，究其根本原因是产需缺口大，这背后既有需求侧的因素，也有生产端的问题。从需求侧看，我国大豆压榨需求快速增长，带动需求总量增加。

美豆2023/24单产为50.1蒲/英亩，产量为41.46亿蒲。作为参照，市场预期单产为50.2蒲/英亩，预期产量为41.57亿蒲;8月报告单产为50.9蒲/英亩，8月报告产量为42.05亿蒲。美豆面积未调整，单产如期下调，产量基本符合预期。USDA同时下调23/24出口3500万蒲、压榨1000万蒲。最终，美豆23/24期末库存为2.2亿蒲，高于市场预期2.07亿蒲，低于8月报告的2.45亿蒲。全球大豆方面，巴西出口增加50万吨，阿根廷国内压榨量下降，中国进口增加100万吨，全球大豆期末库存仅下降15万吨至1.1925万吨。

2023全球大豆市场供应情况分析

全球大豆供应宽松，美豆紧张不及预期，报告中性偏空。报告发布后，美豆跌至三周低点，美豆粕和美豆油跟随走低，国内豆粕跌幅超过2%，豆油跌幅超过1%。

美豆今年产量行情波澜壮阔。播种时期，碰到晴朗少雨天气，农户较往年约提前一周播种，且过程非常顺利，创近十年最快速度。同时，5月厄尔尼诺形成预期升温，降雨前景偏多。USDA 5月供需报告预计美豆单产将达到52蒲式耳/英亩的历史纪录。市场对美豆产量前景达到空前乐观。但从6月开始，美国中西部降雨减少，温度逐渐升高，不利于作物生长，美豆优良率一度降至50%的近十年低点，市场甚至担忧单产会不会是2012年的翻版。

6月底，USDA 面积报告意外将美豆播种面积下调400万英亩至8350万英亩，更是将产量担忧情绪推向高潮。不过，7月上半月产区迎来降雨以及适宜温度，美豆优良率从50%升至55%，市场对单产担忧下降。可惜好景不长，7月下半月产区再次进入高温干燥天气，优良率恶化，USDA也因此将美豆单产下调至50.9蒲式耳/英亩。8月上半月产地雨水再次增加，气温低于正常水平，给作物改善提供可能。市场对单产回到51蒲式耳/英亩以上报以期待。

可惜事情往往不随人愿，8月下半月美国中西部又进入高温晴朗天气，不利于大豆结荚鼓粒。Pro Farmer田间调研显示美豆结荚数整体表现不错，但结荚质量不佳，并作出49.7蒲式耳/英亩单产的预估。USDA9月供需报告将美豆单产定在50.1蒲/英亩，大豆收割面积上调至8280万英亩。美豆产量基本明朗，产量题材进入尾声，后期仅剩下收割环节。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国大宗农产品大豆行业竞争格局分析及发展前景研究报告》显示：

5月我国进口大豆1202万吨，同比增加24.3%，刷新月度进口历史最高纪录。1月至5月累计进口量为4231万吨，同比增加11.2%。业内人士表示，6月大豆到港量可能进一步增至1300万吨左右。在去年国产大豆产量创纪录，并出现结构性过剩的情况下，大豆进口大幅增加。

我国大豆进口屡创新高，究其根本原因是产需缺口大，这背后既有需求侧的因素，也有生产端的问题。从需求侧看，我国大豆压榨需求快速增长，带动需求总量增加。随着我国居民生活水平提升，居民食物消费从“吃得饱”向“吃得好”“吃得营养健康”转型，居民食物链上移，对蛋白质的需求从过去的以谷物为主转向动物性食品。豆粕是畜禽和水产品养殖业规模化生产不可缺少的蛋白质饲料，随着养殖业规模不断扩大，大豆消费需求量快速增长，从1996年至今，大豆消费量翻了近三番，大豆需求量超过1亿吨。

与快速增长的大豆需求相比，我国大豆生产发展却相对缓慢。1996年至2022年，大豆产量年均增长率仅有1.66%。大豆生产发展缓慢有多种原因。其中，单产低、比较收益不高是制约大豆生产发展的重要原因之一。大豆单产仅相当于玉米和小麦的三分之一，稻谷的四分之一，种植玉米等作物比较收益更高，这就使得农户缺乏种植大豆的动力。我国大豆单产低于美国、巴西，2022年，全球大豆平均单产为182.67公斤/亩，美国大豆单产为222.00公斤/亩，巴西大豆单产为209.33公斤/亩，而我国大豆单产为131.83公斤/亩，仅为全球的72.16%、美国的59.38%、巴西的62.98%。这说明，我国大豆单产还有很大提升空间。

客观来说，我国农业资源禀赋有限，在确保口粮绝对安全、谷物基本自给的情况下，完全依靠国内生产大豆满足需求并不现实，需要通过进口填补国内供给缺口。1996年我国放开大豆市场后，从大豆净出口国转为大豆净进口国，大豆进口量不断增加，2020年大豆进口量首次突破1亿吨。业内专家表示，以1亿吨的进口量计算，折合成耕地资源需要7.61亿亩，占当年粮食总播种面积的43.30%。因此，进口大豆也是我国耕地资源约束下的一个必然选择。

挤压国内市场空间

根据大豆品质和用途不同，国产大豆和进口大豆在国内形成了两个相对独立的市场，国产大豆蛋白主要用于食品领域，进口大豆主要用于压榨和饲料领域。“这并不表示国产大豆生产就完全不受进口大豆的影响，也不代表国内大豆市场是完全分割的两个市场，进口大豆大量涌入，也会挤压国产大豆的发展空间。”司伟说。

一方面，大豆大量进口会引发国内大豆市场价格波动。大豆是我国国际化程度最高的粮食品种，与国际市场联动性强。与小麦、玉米和大米进口实施配额管理不同，我国大豆市场对进口大豆完全开放，国际市场的任何风吹草动都会迅速传导至国内，引发国内大豆市场波动。目前，我国大豆进口量占国际大豆产量的三分之一，占全球大豆贸易量的60%以上，进口量的迅速提升使得国内大豆市场和国际大豆市场的联系愈发紧密。而且，我国在国际大豆市场中没有足够的话语权，也没有掌握大豆定价权，大豆市场及与其关联的上下游产业更容易受到大豆市场波动的冲击。

另一方面，大豆大量进口会挤压国产大豆的销售市场。国产大豆与进口大豆用途虽然不同，但彼此之间具有替代性。国产大豆既可以用于食品加工，也可以用于压榨，在国内食品加工需求疲软时，国产大豆可以进入压榨市场以平衡供求关系，但低价进口大豆阻断了这一渠道，国产大豆产能增加，难以通过压榨市场加以消化。这使得国产大豆销售市场狭窄。去年国产大豆产量首次突破2000万吨，国内大豆食用消费需求只有1500万吨左右。加之，我国大豆主产区主要分布在东北地区，大豆压榨企业主要分布在沿海、沿长江地区，产销分离，大豆压榨企业去东北采购大豆因运距远、价格高等原因，积极性不高，导致国产大豆出现结构性过剩。

提高大豆产能和自给率，是我国保障国家粮食安全的重大战略举措。今年我国继续实施大豆产能提升工程，各地从品种、技术、机收减损等多方面着力提升大豆单产水平，确保大豆稳产增产。农业农村部负责人表示，要可持续提升大豆产能和自给率，核心是收益、根本靠销售、关键在政策。要整合政府、市场、科研、金融等多方面力量，着眼于产业全链条各环节研究综合性解决方案，为持续提升大豆和油料自给率提供有力支撑。国产大豆产业要实现良性循环、持续发展，必须大力发展加工，既要产出来，还得卖出去、卖得好。要聚焦解决好国内外大豆原料的品质和价格差，推进大豆压榨企业靠近主产区优化布局，发展豆制品精深加工，健全产业相关配套服务体系，研究攻克制约多收多用国产大豆面临的瓶颈问题，持续做大做强国产大豆产业。建立健全需求导向的技术体系、高效畅通的产销体系和稳定完善的政策体系，持续提升国产大豆产业竞争力。要系统性优化大豆产业体系，大力发展国产高油大豆压榨加工，做精做深食品加工，支持发展高附加值蛋白质精深加工，积极拓展国产大豆消费的增量空间。

推动进口来源地多元化

大豆进口依存度高达80%以上，进口来源地高度集中，在严峻复杂的国际形势下，我国大豆进口面临诸多风险与挑战。司伟认为，要加强国际合作，在稳定传统豆源市场的同时开拓新兴豆源市场，推动进口来源多元化，尽量避免形成对某一个进口来源过度依赖的局面，确保大豆进口的稳定性和主导权。

我国大豆进口主要来自巴西、美国、阿根廷等国，从这3个国家进口的大豆占进口总量的90%以上，“卡脖子”隐忧长期存在。数据显示，2022年，我国进口大豆总量为9108万吨，其中，自巴西进口5439万吨，占比59.72%;自美国进口2953万吨，占比32.42%;自阿根廷进口364万吨，占比4.00%。美国曾经是我国大豆进口第一来源地，2013年之后，巴西超过美国成为我国大豆进口第一来源地，进口比重不断增加。

司伟认为，我国进口大豆上半年主要来自南美的巴西，下半年主要来自美国。进口来源地高度集中，给大豆供应链的稳定性带来风险隐患。据有关部门数据，2010年以来，这些国家涉华贸易救济案件数量均排在前10位。一旦发生贸易摩擦和冲突，将对我国粮食进口稳定性带来直接影响。

推进进口来源多元化，是确保大豆进口稳定性和主导权的重要举措。近年来，我国继续巩固巴西、美国、阿根廷等传统大豆进口来源地，自乌拉圭、加拿大、俄罗斯等国进口的大豆量也逐渐增长。2022年，我国自乌拉圭进口大豆178.81万吨，较2021年增加92.21万吨;自加拿大进口大豆71.91万吨，较2021年增加13.13万吨，2023年1月至5月自加拿大进口的大豆就已经达到91.87万吨;2022年自俄罗斯进口大豆69.54万吨，较2021年增加15.15万吨。同时，我国鼓励企业“走出去”，在“一带一路”沿线国家和地区建立大豆生产基地，尽可能多地掌握第一手粮源。

《2023-2028年中国大宗农产品大豆行业竞争格局分析及发展前景研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对大宗农产品大豆行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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